In den USA gelistete Spot-Ethereum-Exchange-Traded Funds (ETFs) verzeichneten am Freitag Nettoabflüsse von 70,62 Millionen US-Dollar und beendeten damit eine fünftägige Zuflussserie.

In den fünf vorangegangenen Handelssitzungen von July 17 bis Donnerstag nahmen Ethereum-Fonds laut Daten von SoSoValue Nettozuflüsse von 211,25 Millionen US-Dollar auf. Für die am Freitag beendete Woche wiesen die Fonds dennoch positive Nettozuflüsse von 103,9 Millionen US-Dollar aus.

Trotz der Abflüsse am Freitag verlängerten Ethereum-ETFs ihre wöchentliche Zuflussserie auf drei Wochen in Folge und haben im bisherigen Juli Nettozuflüsse von 337,74 Millionen US-Dollar angezogen.

Die Mittelbewegungen bei Spot-Krypto-ETFs haben sich zu einem der am genauesten beobachteten Indikatoren des Marktes für institutionelle und private Nachfrage nach Bitcoin (BTC) und Ether (ETH) über traditionelle Anlagevehikel entwickelt. In den USA gelistete Spot-Bitcoin-ETFs starteten im Januar 2024; Ethereum-Pendants wurden später im selben Jahr genehmigt und verschafften Anlegern über vertraute Brokerage-Konten regulierten Zugang zu den zwei nach Marktkapitalisierung größten digitalen Vermögenswerten. Während andere Rechtsräume — darunter Hongkong — vergleichbare Produkte eingeführt haben, entfallen weiterhin der überwiegende Teil des verwalteten Vermögens und der Handelsvolumina auf in den USA gelistete ETFs.

Tägliche Nettoflüsse von Spot-Ethereum-ETFs vom July 17 bis July 24. Quelle: SoSoValue ()

Bitcoin-ETFs beenden die Woche mit ähnlicher Entwicklung

Die Umkehr bei Ethereum spiegelte einen breiteren Trend wider. Bitcoin-ETFs beendeten am Donnerstag eine siebentägige Zuflussserie und verbuchten am Freitag zusätzliche Nettoabflüsse von 240,08 Millionen US-Dollar. Die gleichzeitige Umkehr bei beiden Produkten fiel in eine Phase steigender Renditen von US-Staatsanleihen; der untenstehende verwandte Link beleuchtet diese Dynamik ausführlich.

Dennoch hielten Bitcoin-ETFs eine dreiwöchige Nettozuflussserie aufrecht und verzeichneten in der am Freitag beendeten Woche Zuflüsse von 103,90 Millionen US-Dollar sowie im bisherigen Juli 233,96 Millionen US-Dollar. Dem ging ein Rekordmonat Juni voraus, in dem 4,5 Milliarden US-Dollar aus den Fonds abflossen.

BTC wurde zum Zeitpunkt der Erstellung knapp unter 64.000 US-Dollar gehandelt und lag damit unter dem Wochenhoch von 66.892 US-Dollar am Dienstag, laut CoinGecko (). ETH notierte bei 1.837 US-Dollar und zog sich vom Wochenhoch am Mittwoch von 1.954 US-Dollar zurück.

Verwandt: Bitcoin fällt unter 64.000 US-Dollar, da steigende Renditen von US-Anleihen die Wahrscheinlichkeit von Fed-Zinserhöhungen erhöhen (https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-falls-under-64k-us-bond-yields-fed-rate-hike-odds)

Japans Krypto-Reformen stützen Prognose von 18,4 Milliarden US-Dollar für Bitcoin-ETFs

Japans jüngste Überarbeitung seiner Kryptowährungsregulierung (https://cointelegraph.com/news/japan-crypto-amendment-digital-assets-financial-rules) — weithin als Wegbereiter für künftige Spot-Bitcoin-ETFs angesehen — hat neue Prognosen zum potenziellen Marktumfang ausgelöst. Die Reformen positionieren Japan unter den Rechtsräumen, die regulierte Rahmenwerke für Kryptoanlagen vorantreiben, ein globaler Trend, der sich seit der Genehmigung von Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETF-Produkten in den USA beschleunigt hat.

Die Krypto-Management-Plattform XWIN schätzte, dass ein ausgereifter japanischer Spot-Bitcoin-ETF-Markt etwa 18,4 Milliarden US-Dollar erreichen könnte, was ungefähr 0,13% der 14,6 Billionen US-Dollar an finanziellen Vermögenswerten privater Haushalte des Landes entspricht.

In einer bei CryptoQuant veröffentlichten Analyse () erklärte XWIN, die Schätzung berücksichtige die Nachfrage bestehender Kryptowährungsinhaber, neuer Privatanleger, die über Brokerage-Konten auf Märkte zugreifen, sowie institutioneller Allokatoren.

Der Bericht führte den US-Markt als Referenz an und wies darauf hin, dass Spot-Bitcoin-ETFs — ohne Grayscale's GBTC — rund 1 Million Bitcoin angesammelt haben. Dies verdeutliche, wie regulierte ETF-Vehikel traditionelle Finanzmärkte mit digitalen Vermögenswerten verbinden können.

"The key is access," sagte XWIN und betonte, dass ein japanischer Spot-Bitcoin-ETF Anlegern ermöglichen würde, über vertraute Brokerage- und Verwahrungsstrukturen ein Bitcoin-Engagement aufzubauen. Das Unternehmen bezeichnete die Projektion von 18,4 Milliarden US-Dollar als "an achievable upper-end market scenario."