US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten am 24. Juli einen Nettoabfluss von $70,7 Millionen und warfen nach einer Phase anhaltender Zuflüsse erneut Fragen zur institutionellen Nachfrage auf.

BlackRock entfiel der größte Teil der Rücknahmen, da Anleger $52,8 Millionen aus seinem ETH-Fonds abzogen. Da Spot-ETFs Anlegern einen regulierten Weg bieten, ein Engagement in Ethereum aufzubauen, ohne den Vermögenswert direkt zu halten, werden ihre täglichen Flussdaten genau als Gradmesser für die institutionelle Beteiligung beobachtet.

Die Bewegung unterbrach eine Phase kontinuierlicher Zuflüsse und lenkte die Aufmerksamkeit darauf, ob größere Anleger begonnen hatten, Gewinne mitzunehmen. Dennoch definiert eine einzelne Handelssitzung nicht zwangsläufig einen breiteren Trend, insbesondere nach mehreren Wochen institutioneller Akkumulation. ETF-Flüsse können sich an wichtigen Preisniveaus schnell verändern, wenn Anleger ihre Engagements neu ausrichten oder Risiken reduzieren.

Die jüngsten Abflüsse deuteten daher darauf hin, dass einige Anleger eine vorsichtigere Haltung eingenommen hatten, während Ethereum nahe wichtiger Preiswiderstände gehandelt wurde. Ethereum geriet stärker unter Beobachtung, da anhaltende ETF-Abflüsse die institutionelle Nachfrage verringern und die bullische Stimmung belasten könnten, falls ähnliche Rücknahmen in den folgenden Sitzungen anhalten.

Börsenzuflüsse erhöhen die Vorsicht

On-Chain-Daten zu Spot-Flüssen zeigten eine damit verbundene Verschiebung: Ethereum verzeichnete in der jüngsten Sitzung einen Nettozufluss von $5,92 Millionen an Börsen.

Positive Nettoflüsse bedeuten in der Regel, dass mehr ETH an Börsen transferiert wurde, als von ihnen abgezogen wurde, wodurch das für den Handel verfügbare Angebot steigt. Obwohl der Zufluss relativ moderat war, stand er im Gegensatz zum jüngsten Muster stärkerer Börsenabflüsse, das zuvor dazu beigetragen hatte, unmittelbaren Verkaufsdruck zu begrenzen.

Der ETF-Abzug und der positive Spot-Nettofluss wiesen in dieselbe Richtung und deuteten darauf hin, dass frisches Angebot begonnen hatte, in den Markt zurückzukehren. Die Zahlen lagen jedoch weiterhin deutlich unter den größeren Börsenzuflüssen, die häufig mit aggressiven Ausverkäufen verbunden sind.

Daher hatten Käufer weiterhin Spielraum, das zusätzliche Angebot aufzunehmen, bevor es die breitere Marktstruktur von Ethereum spürbar verändert. Händler müssten beobachten, ob die Börsenbestände weiter steigen oder rasch wieder in Abflüsse übergehen, um einzuschätzen, ob die Verschiebung nur vorübergehend war.

Ethereum schwächt sich nach Ablehnung nahe $1,950 ab

Ethereum wurde nach einem Test der Angebotszone bei $1,950 deutlich zurückgewiesen, wo Verkäufer wieder die Kontrolle übernahmen und den jüngsten Erholungsversuch stoppten.

Diese Ablehnung drückte den Preis aus einem aufsteigenden Kanal und deutete darauf hin, dass der bullische Druck nachgelassen hatte. Der RSI fiel auf 54.05 und blieb unter seinem gleitenden Durchschnitt von 59.40, was zeigte, dass die Kaufkraft weiter nachließ, anstatt sich zu verbessern.

Auch die Kursentwicklung begann nach der Ablehnung niedrigere Hochs auszubilden, was die bärische Struktur verstärkte. Angesichts zunehmenden Abwärtsdrucks hat sich $1,800 als nächste wahrscheinliche Unterstützungsmarke herausgebildet.

Auf Grundlage der aktuellen Struktur erschien eine Bewegung in Richtung dieses Niveaus zunehmend wahrscheinlich. Sollte sich der Verkaufsdruck beschleunigen, nachdem Ethereum $1,800 erreicht hat, könnte der Vermögenswert weiter in Richtung $1,700 fallen, wo die nächste größere Nachfragezone erneutes Kaufinteresse anziehen könnte.

Liquiditätscluster könnten die nächste Bewegung prägen

Die Binance Liquidation Heatmap zeigte konzentrierte Liquidität oberhalb und unterhalb des aktuellen Marktpreises, was darauf hindeutet, dass die Volatilität zunehmen könnte, falls eines der Cluster unter Druck gerät.

Die größte Short-Liquidationszone lag etwa zwischen $1,875 und $1,890, wobei zusätzliche Liquidität bis in Richtung $1,920 und $1,930 reichte. Eine Bewegung in diese Bereiche könnte erzwungene Short-Liquidationen auslösen und weiteren Aufwärtsbewegungen zusätzlichen Schwung verleihen.

Auf der Unterseite bildete sich eine weitere bedeutende Liquiditätstasche im Bereich von $1,830 bis $1,840, wo Long-Positionen liquidiert werden könnten, falls Verkäufer die Kontrolle ausbauen.

Da Ethereum zwischen diesen dichten Liquiditätszonen gehandelt wurde, zeigte sich kein klarer Richtungsvorteil. Die Seite, die zuerst Liquidität absorbiert, dürfte die nächste bedeutende Bewegung beeinflussen, während gehebelte Händler auf erzwungene Positionsschließungen reagieren.

Insgesamt geriet Ethereum stärker unter Druck, nachdem ETF-Anleger $70,7 Millionen abgezogen hatten und Börsenzuflüsse auf ein höheres verfügbares Angebot hindeuteten. Dennoch hielt sich der Preis trotz der Ablehnung unterhalb von $1,950 weiterhin über wichtigen Unterstützungsniveaus.

Wenn Käufer die Kontrolle zurückgewinnen und diesen Widerstandsbereich zurückerobern, bliebe eine bullische Fortsetzung möglich. Andernfalls könnte anhaltender Verkaufsdruck Ethereum in Richtung $1,800 drücken, bevor sich ein stärkerer Erholungsversuch entwickelt.