Ethereum handelt zum Zeitpunkt der Erstellung am 8. August um rund 1.920 $, knapp über dem 100-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei rund 1.906 $, was sich zu einem entscheidenden Tages-Test für die Kryptowährung entwickelt hat. US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche rund 245 Millionen Dollar an Nettozuflüssen, laut SoSoValue-Daten, obwohl CoinGlass-Kennzahlen ein gemischteres Bild der kurzfristigen Spot- und Futures-Aktivität zeichnen.

Ein zweiwöchiger Widerstand unter Beobachtung

Der 100-Tage-SMA hat seit Ende Juli wiederholt als Widerstand gewirkt, was den aktuellen Tagschluss zu einem entscheidenden Indikator dafür macht, ob Ethereums jüngster Anstieg gehalten werden kann.

Diese Widerstandszone bildete sich, nachdem ETH sich am 27. Juli der 0,5-Fibonacci-Retracement-Marke bei rund 1.985 $ näherte und zurückgewiesen wurde. Nach dieser Zurückweisung fiel der Preis unter den gleitenden Durchschnitt zurück und blieb bis zu dieser Woche Erholungsbemühungen überwiegend darunter.

Der gestrige Handelstag drückte ETH schließlich über den Durchschnitt, und der Preis hat bis zum Zeitpunkt der Erstellung darüber gehalten. Da der gleitende Durchschnitt jedoch derzeit bei rund 1.905 $ liegt – nah genug am aktuellen Preis, dass ein Intraday-Rückgang darunter nicht ungewöhnlich wäre –, trägt der Tagschluss eine größere analytische Bedeutung. Er wird zeigen, ob Käufer den Ausbruch nach mehreren gescheiterten Versuchen, dieses Niveau zurückzugewinnen, aufrechterhalten können.

Die Momentum-Indikatoren haben sich im Einklang mit der Bewegung verbessert. Der tägliche Relative Strength Index (RSI) liegt bei ungefähr 57, was ihn über der neutralen 50-Schwelle platziert, ohne traditionell überkauftes Gebiet zu erreichen.

Die Widerstandszone bei 1.985 $

Selbst wenn Ethereum über dem 100-Tage-SMA bleibt, liegt eine formidable Widerstandszone voraus. Das 0,5-Fibonacci-Retracement bei rund 1.985 $ markiert fast genau die Stelle, an der der Anstieg vom 27. Juli ins Stocken geriet.

Dieser Bereich überschneidet sich auch mit der breiteren Preisregion, von der Ethereums Rückgang Anfang Juni an Dynamik gewann und ETH schließlich auf rund 1.500 $ trieb. Dieser Juni-Verkauf war Teil einer breiteren Korrektur bei digitalen Vermögenswerten, bei der Ethereum über mehrere Wochen um rund 25 % fiel. Folglich nähern sich Käufer einem Chart-Bereich, der sich sowohl in der jüngsten Erholungsphase als auch beim vorangegangenen Verkauf als bedeutsam erwiesen hat.

Ein entschiedener Ausbruch über 1.985 $ würde den fallenden 200-Tage-SMA, derzeit bei rund 2.050 $, als nächsten technischen Referenzpunkt ins Blickfeld rücken. Bis ein solcher Schritt erfolgt, hat Ethereum seine kurzfristige Struktur verbessert, aber den größeren Widerstand, der durch den vorangegangenen Rückgang entstand, noch nicht überwunden.

ETF-Zuflüsse erholen sich von einem schwachen Sommer

US-Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche rund 245 Millionen Dollar an Nettozuflüssen, laut SoSoValue-Daten. Dieser Anstieg sticht nach einer merkbar schwächeren Periode für die Fonds hervor, obwohl eine einzelne stärkere Woche nicht ausreicht, um eine dauerhafte Rückkehr der institutionellen Nachfrage zu bestätigen.

Ethereum-ETFs traten in die aktuelle Erholung ein, nachdem eine herausfordernde Sommerperiode mit wiederholten Abflüssen das breitere Zuflussbild belastet hatte. Die 245-Millionen-Dollar-Zuflusszahl ist daher bedeutsamer als Verbesserung gegenüber der jüngsten Schwäche denn als Bestätigung eines anhaltenden neuen Trends.

Diese Fonds nahmen am 23. Juli 2024 den Handel auf, nach der SEC-Genehmigung, und waren zum Zeitpunkt dieser Analyse etwa zwei Wochen alt. Im Vergleich dazu starteten US-Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024 und haben über einen längeren Zeitraum hinweg deutlich größere Nettovermögenswerte angesammelt. Das frühe Zuflussprofil der Ethereum-ETFs – einschließlich der konvertierungsbedingten Abflüsse des Grayscale Ethereum Trust neben neuen Fondsaufslegungen – hat zu dem ungleichmäßigen Zuflussbild seit Auflegung beigetragen.

Die Zufluss-Erholung fällt auch mit ETHs Versuch zusammen, ein wichtiges technisches Niveau zurückzugewinnen. Diese Korrelation bedeutet jedoch nicht, dass ETF-Käufe den Schritt über den 100-Tage-SMA verursacht haben, da Ethereum über globale Spot-, Derivatemärkte und andere Märkte gehandelt wird. Für das aktuelle Setup wäre die Fortsetzung der Zuflüsse wichtiger als die Größenordnung einer einzelnen positiven Woche, insbesondere wenn ETH den Widerstand bei 1.985 $ erneut ansteuert.

Handelsströme senden ein vorsichtiges Signal

CoinGlass-Daten liefern ein vorsichtigeres Signal, als das Preis-Chart vermuten lässt. Der Spot-Nettofluss liegt in den vergangenen 24 Stunden bei rund -24,36 Millionen Dollar und über drei Tage bei -79,91 Millionen Dollar, was darauf hindeutet, dass aggressives Verkaufen das aggressive Kaufen in beiden Zeiträumen übertraf.

Futures-Daten zeigen ein weniger eindeutiges Bild. Der Drei-Tage-Nettofluss bleibt mit rund 407 Millionen Dollar positiv, während die jüngste 24-Stunden-Lesung mit rund 135 Millionen Dollar negativ ausfiel. Diese Kombination zeigt keinen anhaltenden Kaufdruck in beiden Märkten, während ETH versucht, über dem 100-Tage-SMA zu halten. Die Spot-Aktivität neigt weiterhin zu aggressivem Verkauf, während die Futures-Positionierung inkonsistent gewesen ist.

Der CoinGlass-Nettofluss misst aggressives Taker-Kaufen gegen aggressives Taker-Verkaufen. Darüber hinaus bedeutet ein positiver Futures-Fluss nicht zwangsläufig, dass Trader neue Long-Positionen eröffnen, da Short-Covering ebenfalls aggressives Kaufverhalten erzeugen kann.

Preis führt, Ströme hinken hinterher

Ethereums technische Position hat sich schneller verbessert als die zugrunde liegenden Flussdaten. ETH handelt derzeit über dem 100-Tage-SMA, der RSI hat sich über neutral erholt und die ETF-Zuflüsse haben nach einer schwachen Periode zugenommen. Allerdings sind die CoinGlass-Daten weniger überzeugend, mit negativen Spot-Flüssen sowohl im 24-Stunden- als auch im Drei-Tage-Zeitraum und keinem ebenso klaren Richtungssignal von den Futures.

Diese Abweichung entwertet die Preisbewegung nicht; vielmehr zeigt sie, dass stärkerer Kaufdruck in den untersuchten Märkten noch nicht konsistent aufgetreten ist.

Der heutige Tagschluss dient als erster Bestätigungspunkt. Ein Schluss über dem 100-Tage-SMA würde ETH in eine günstigere Position bringen, um den Widerstand bei 1.985 $ erneut herauszufordern. Umgekehrt würde ein Rückschluss darunter das zweiwöchige Widerstandsproblem ungelöst lassen und die Aufmerksamkeit auf das nahegelegene 0,382-Fibonacci-Niveau im Bereich von 1.865 $–1.870 $ richten.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informations- und Bildungszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungsmärkte sind hochgradig volatil und technische Niveaus können ohne Vorwarnung versagen.