Die US-Spot-Ether-ETFs verzeichneten am 6. November rund 93,19 Millionen US-Dollar an Nettomittelabflüssen und verlängerten damit die Rückgaben auf eine zweite Sitzung in Folge, nachdem am 5. November fast 100 Millionen Dollar aus den Produkten abgeflossen waren, wie Daten von SoSoValue zeigen. BlackRocks ETHA-Fonds war für fast alle Abflüsse des Tages verantwortlich, was die US-Spot-Ether-Produkte nach zwei Verkaufssitzungen unter sichtbaren Druck setzte. Nettomittelabflüsse bedeuten, dass die Rückgaben der Gruppe den neuen Anteilsschöpfungen des Tages überwogen – der Mechanismus, über den ETF-Investoren Kapital in einen Fonds einzahlen oder abziehen.

BlackRocks ETHA trieb fast alle Ether-ETF-Abflüsse an

BlackRocks iShares Ethereum Trust (ETHA) verzeichnete am 6. November etwa 90,8 Millionen Dollar an Nettomittelabflüssen und stellte damit nahezu den gesamten Wert auf Kategorienebene. Als größter Ether-Fonds vermögen ETHAs Rückgaben allein in der Lage sind, den Tagestotal der Gruppe zu beeinflussen. ETHA wurde im Juli 2024 als Teil der ersten Welle der US-Spot-Ether-ETFs gelistet, die Ether direkt halten und Anlegern über Standard-Brokerage-Konten Exposition ermöglichen, ohne dass diese den Token selbst verwalten müssen.

Nicht jedes BlackRock-Ether-Produkt verzeichnete Verkäufe. Das gestakte Ether-Produkt des Unternehmens, ETHB, nahm etwa 1,15 Millionen Dollar an Schöpfungen auf, wobei dieser Zufluss nur einen geringen Teil der ETHA-Abflüsse ausglich. Auch andere Fonds belasteten den Nettowert der Kategorie, sodass die Zuflüsse von ETHB die Sitzung nicht ins Positive drehen konnten.

Der separate Tracker RootData bezifferte die Ether-ETF-Abflüsse am Freitag auf nahezu 93,3 Millionen Dollar. Die beiden Datenanbieter weichen nur geringfügig voneinander ab, spiegeln jedoch dasselbe Bild wider: schwere Nettorückgaben, angeführt von ETHA. Kleine Abweichungen zwischen den Tageswerten verschiedener Tracker sind üblich, daher sind Richtung und Konzentration der Flüsse wichtiger als die exakte Dezimalzahl.

Die Freitagswerte folgen auf nahezu 100 Millionen Dollar an Ether-Fonds-Rückgaben am 5. November. Zwei Sitzungen mit Abflüssen begründen allein noch keinen längeren Abschwung, da tägliche Krypto-ETF-Flüsse schnell umkehren können, wenn große Produkte die Tagestotale dominieren.

Bitcoin-ETFs verloren rund 412 Millionen Dollar in derselben Sitzung

Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 6. November etwa 412 Millionen Dollar an Nettomittelabflüssen – mehr als das Vierfache des täglichen Abflusswerts der Ether-Kategorie. Die Bitcoin-Produkte sahen sich daher am selben Tag stärkeren Verkäufen ausgesetzt als die Ether-Fonds. Die Kategorie wurde im Januar 2024 aufgelegt und ist seitdem zum größten Segment des US-Krypto-ETF-Marktes nach Vermögenswerten gewachsen, wodurch ihre Tageswerte ein häufiger Referenzpunkt für die Nachfrage in regulierten Märkten sind.

Fidelitys Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) verzeichnete rund 42,82 Millionen Dollar an Nettozuflüssen, doch diese Schöpfungen reichten nicht aus, um die Rückgaben im übrigen Bitcoin-ETF-Segment auszugleichen. Die Nachfrage blieb über die Produkte hinweg uneinheitlich, und beide großen Krypto-ETF-Kategorien beendeten die Sitzung negativ.

ETF-Flussdaten zeigen, wie traditionelle Anleger ihre Krypto-Exposition über regulierte Fonds anpassen. Die Freitagszahlen geben nicht an, warum Anleger Anteile zurückgaben. Gewinnmitnahmen, Portfolio-Umschichtungen oder eine allgemeinere Marktvorsicht sind allesamt mögliche Erklärungen, und die verfügbaren Daten bestätigen nur den Umfang und die Konzentration der Abflüsse.

Vorläufig haben die Ether-ETFs zwei Tage in Folge Nettomittelabflüsse verzeichnet, während auch die Bitcoin-ETFs am 6. November große Abhebungen sahen. Die kommenden Sitzungen werden zeigen, ob die ETHA-Rückgaben die Ether-Produkte weiter belasten und ob die Bitcoin-Fonds nach den Freitagswerten von 412 Millionen Dollar weiter verkaufen.