Die Aktionäre von Equinox Gold (TSX: EQX) (NYSE: EQX) und Orla Mining (TSX: OLA) (NYSE: ORLA) haben der Fusion im Wert von 18,5 Milliarden Dollar zugestimmt. Dadurch entsteht Kanadas zweitgrößtes Goldförderunternehmen mit einer voraussichtlichen Jahresproduktion von rund 1,1 Millionen Unzen.

Die rein aktienbasierte Transaktion erhielt die Unterstützung der Investoren beider Unternehmen. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung behalten die bestehenden Aktionäre von Equinox rund 67 % der Eigentumsanteile am fusionierten Unternehmen, während die Aktionäre von Orla für jede gehaltene Orla-Aktie eine Equinox-Aktie erhalten. Da die Transaktion in Aktien statt in Bargeld strukturiert ist, behalten die Investoren beider Unternehmen weiterhin Exposure gegenüber den operativen Bergwerken und der Entwicklungspipeline des kombinierten Produzenten. Das fusionierte Unternehmen wird sechs Bergwerke in Nordamerika betreiben und damit hinter Agnico Eagle Mines (TSX: NYSE: AEM) als zweitgrößter kanadischer Goldproduzent positioniert sein.

Orla Mining betreibt die Camino-Rojo-Gold-Silber-Mine in Zacatecas, Mexiko, die 2021 die kommerzielle Produktion aufnahm. Equinox Gold betreibt ein Portfolio von Goldbergwerken in Kanada, den Vereinigten Staaten, Mexiko und Brasilien mit einer Entwicklungspipeline, die auf die Erweiterung der Produktionskapazitäten in Nord- und Südamerika ausgerichtet ist.

Jason Simpson, CEO von Orla Mining, sagte, der Deal stelle einen transformativen Schritt für das Unternehmen dar. „Die Kombination mit Equinox erweitert unser nordamerikanisches Portfolio erheblich und katapultiert uns zu einem großen Goldproduzenten mit branchenweit führendem Wachstumspotenzial", sagte Simpson in einer Pressemitteilung. „Ich freue mich darauf, was als Nächstes aus dieser Kombination mit Equinox entstehen wird."

Unabhängige Stimmrechtsberatungsunternehmen unterstützten die Transaktion bereits früher im Juli und nannten als Vorteile unter anderem die Diversifizierung der Anlagebasis von Equinox, eine verbesserte strategische Flexibilität sowie einen gestärkten langfristigen Produktionsausblick.

Equinox-CEO Darren Hall sagte, die Fusion schaffe einen neuen großen nordamerikanischen Goldproduzenten, der mehr als 1,1 Millionen Unzen pro Jahr aus sechs aktiven Bergwerken fördert. Für Goldbergbauunternehmen kann Größe wichtig sein, da größere Betreiber in der Regel mehr Flexibilität bei der Kapitalallokation über verschiedene Anlagegüter hinweg, bei der zeitlichen Abstimmung von Entwicklungsprojekten und beim Management bergwerkspezifischer Betriebsrisiken haben.

Wachstumspipeline

Das fusionierte Unternehmen erwartet, dass die Produktion um rund 70 % auf mehr als 1,9 Millionen Unzen pro Jahr steigt, sobald die Entwicklungsprojekte die Produktionsphase erreichen. Dieses Wachstumsprofil wäre eines der stärksten im Goldsektor in Bergbauregionen, die als politisch stabil gelten.

Die Transaktion setzt einen anhaltenden Konsolidierungstrend in der Goldbergbauindustrie fort, da Unternehmen nach größerer betrieblicher Skalierbarkeit, geringerer Risikoexposition und stärkeren Bilanzen streben. Die Welle von Fusionen und Übernahmen kommt zu einem Zeitpunkt, da Goldpreise nahe Rekordniveaus notieren, angetrieben durch anhaltende Anlegernachfrage und makroökonomische Unsicherheit. Nach der Zustimmung der Aktionäre werden Investoren und Branchenbeobachter darauf achten, wie das fusionierte Unternehmen seine nordamerikanische Anlagebasis integriert und die Projekte vorantreibt, die seinen Produktionszielen zugrunde liegen.

Weitere Details finden Sie in der Ankündigung von Equinox Gold und der Ankündigung von Orla Mining.