Easyjet hat einer Übernahme durch Apollo in Höhe von 5,7 Milliarden Pfund zugestimmt, nachdem der konkurrierende Bieter Castlelake sich aus dem monatelangen Bieterwettstreit um die Billigfluggesellschaft zurückgezogen hatte.

In einer gemeinsamen Bekanntgabe am Donnerstag erklärte das in New York ansässige Unternehmen für private Märkte, es habe „eine Einigung über die Bedingungen einer empfohlenen Barübernahme erzielt".

Die Transaktion würde eine der bekanntesten Konsummarken des FTSE 250 von der Londoner Börse nehmen und damit eine Serie hochkarätiger Privatisierungen fortsetzen, die die Tiefe und Wettbewerbsfähigkeit der britischen öffentlichen Märkte auf den Prüfstand gestellt haben.

Easyjet-Gründer Stelios Haji-Ioannou unterstützte die Transaktion und erklärte, er sei „erfreut über die strategischen Absichten von Apollo" für die Fluggesellschaft, die er 1994 gegründet hatte.

„Dass Apollo als einer der am besten ausgestatteten und erfahrensten institutionellen Investoren der Welt beschlossen hat, Easyjet, das führende Mitglied der Easy-Markenfamilie, zu unterstützen und auszubauen, spricht für die Stärke der Marke Easy und das Geschäftsmodell von Easygroup", sagte Haji-Ioannou in seiner ersten öffentlichen Stellungnahme, seit Übernahmeinteressen bekannt wurden.

Er bestätigte, dass er und seine Familie unter der neuen Eigentümerstruktur langfristig Großaktionäre bleiben wollen.

Rückzug von Castlelake beendet Bieterwettstreit

Die Bekanntgabe folgte auf die Entscheidung von Castlelake, sich aus dem Prozess zurückzuziehen, und beendete damit einen langwierigen Übernahmekampf zwischen den beiden Investmentgesellschaften.

Castlelake erklärte, man sei „sehr dankbar für das konstruktive Zusammenwirken mit dem Vorstand und dem Managementteam von Easyjet", werde jedoch kein verbindliches Angebot für die Fluggesellschaft abgeben.

Der in Minneapolis ansässige alternative Investor, der über Vermögenswerte von rund 38 Milliarden Dollar verfügt, hatte zwischen Mai und Juli eine Reihe unaufgeforderter Angebote für Easyjet unterbreitet, von denen die meisten vom Vorstand der Fluggesellschaft abgelehnt wurden. Ein vorläufiges Angebot in Höhe von 5,5 Milliarden Pfund wurde schließlich angenommen und hätte den Weg für den Austritt der FTSE-250-Gruppe aus dem Londoner Aktienmarkt geebnet.

Allerdings überbot Apollo diese Offerte wenige Tage später mit einem Angebot von 5,7 Milliarden Pfund. Der Vorstand von Easyjet zog seine Unterstützung für Castlelake zurück und unterstützte das Angebot von Apollo, das er als „eine attraktive Kombination aus Wert, strategischer Übereinstimmung und langfristiger Verantwortung" bezeichnete.

Das Angebot von Apollo stellt eine Prämie von 81 Prozent auf den Schlusskurs von Easyjet vor dem Bekanntwerden des Interesses einer der beiden Parteien dar sowie eine Prämie von 22 Prozent auf den durchschnittlichen Aktienkurs der Fluggesellschaft über vier Jahre.

Die Übernahmebehörde (Takeover Panel) hatte beiden Unternehmen eine Frist bis Freitag gesetzt, um formelle Angebote einzureichen.

EU-Eigentumsvorschriften berücksichtigt

Im Rahmen seines formellen Angebots legte Apollo seinen Plan zur Einhaltung der Europäischen Union-Vorschriften dar, die vorschreiben, dass Luftfahrtgruppen mehrheitlich im Besitz und unter der Kontrolle von EU-Bürgern stehen müssen.

Apollo erklärte, dass die Zusage von Haji-Ioannou, den Anteil seiner Familie in die neue Muttergesellschaft einzubringen, in Kombination mit der Entscheidung, einen fünfprozentigen Anteil in eine EU-Treuhandlösung einzubringen, die Eigentumsanforderungen des Handelsblocks erfüllen würde. Unter der vorgeschlagenen Regelung würde Apollo 49,9 Prozent der Fluggesellschaft halten.

Die Annahme des Angebots würde Easyjet zur ersten großen europäischen Fluggesellschaft machen, die sich in Privatbesitz befindet. Die meisten führenden Fluggesellschaften des Kontinents gehören entweder zu großen börsennotierten Gruppen – wie etwa British Airways-Eigentümer IAG – oder sind unabhängig an Börsen notiert, wie Ryanair und Jet2. Der Übergang würde auch erproben, ob Privateigentum denselben Zugang zu Kapital und dieselbe Transparenz der Unternehmensführung bieten kann wie die öffentlichen Märkte für eine Fluggesellschaft von der Größenordnung Easyjets.

Apollo hielt zuvor Anteile an der Billigfluggesellschaft Aeromexico und an Sun Country Airlines, letztere brachte das Unternehmen 2021 an die Nasdaq. Die Private-Credit-Sparte des Unternehmens verfügt ebenfalls über eine bedeutende Präsenz im Luftfahrtsektor.

PJT Partners, Barclays und Citigroup berieten Apollo bei der Transaktion.

(Erklärung der Londoner Börse)