Das Blockchain-Analyseunternehmen Dune hat Echtzeit-Marktdatenfeeds eingeführt, die mehr als 200 Onchain-Handelsplätze abdecken und darauf abzielen, dezentrale Marktaktivität direkt in die Handelssysteme traditioneller Finanzinstitute zu integrieren.

Wie das Unternehmen am Donnerstag ankündigte, liefert der Service Handelsdaten von 12 Blockchains – darunter Ethereum, Solana, Base und XLayer – rund eine Sekunde nach jeder Ausführung.

Die Abdeckung umfasst Spot-Handel auf dezentralen Börsen sowie Perpetual Futures auf Hyperliquid und Lighter und bietet standardisierte Datensätze zu Preisen, Handelsgrößen und Transaktionsdetails über alle Märkte hinweg. Diese standardisierten Daten sollen Institutionen eine einheitliche Sicht darauf geben, wo Assets gehandelt werden, zu welchen Preisen und in welchen Größen, während übergreifende Fragen zu Liquidität, Emittentenbeteiligung und Regulierung weiterhin offen sind.

Laut Dune-Mitgründer und CEO Fredrik Haga zählen Quantenfonds, Market Maker, Asset Manager und Banken-Handelsdesks zu den ersten Nutzern des Service, wobei er sie unter Verweis auf Geheimhaltungsvereinbarungen nicht nennen wollte. Das Unternehmen teilte mit, dass diese Kunden die Daten nutzen, um Liquidität einzuschätzen, Preise über Handelsplätze hinweg zu vergleichen und Handelsstrategien zu prüfen, bevor sie Kapital einsetzen.

"Die meisten Institutionen beobachten die Onchain-Märkte zuerst, weil sie diese Assets ohne sie nicht mehr richtig bewerten können", sagte Haga. Er erwartet, dass der direkte Onchain-Handel folgen wird, wenn die Liquidität zunimmt und die Regulierung aufholt, und ergänzt:

"Was die Institutionen noch zurückhält, ist das Durcheinander. Dieselbe Aktie wird an Dutzenden Handelsplätzen über verschiedene Chains hinweg gehandelt, und man muss wissen, was wo gehandelt wird, bevor man sie anfassen kann."

Der Start erfolgt, während Institutionen neue Wege zu tokenisierten Aktien finden; Ondo ermöglicht Institutionen, Aktien direkt in tokenisierte Aktienanteile umzuwandeln.

Wachstum bei tokenisierten Aktien bringt Marktherausforderungen mit sich

Der Markt für tokenisierte Aktien hat sich im vergangenen Jahr rasant ausgeweitet, doch fragmentierte Liquidität und Streitigkeiten darüber, ob Emittenten ein Mitspracherecht daran haben sollten, wie ihre Aktien onchain gehandelt werden, werfen Fragen zur Entwicklung des Sektors auf.

Kürzlich sind Spannungen rund um OKXICE aufgeflammt, ein Joint Venture zwischen der Krypto-Börse OKX und der Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange. Das Joint Venture stellte am 4. Oktober Pläne für eine Handelsplattform für tokenisierte Aktien vor, stieß seither jedoch auf Einwände mehrerer börsennotierter Unternehmen.

Bisher haben 16 Unternehmen – darunter Microsoft, Alphabet und Goldman Sachs – Einwände dagegen erhoben, dass ihre Aktien auf der vorgeschlagenen Plattform gehandelt werden, ohne ihre Gründe zu nennen.

Abgesehen vom Widerstand der Emittenten stellt die Marktfragmentierung ein weiteres Problem dar. Im Mai warnte Ryan Yoon, Direktor von Tiger Research, dass der Handel mit denselben tokenisierten Aktien über mehrere Blockchain-Plattformen hinweg Preisdiskrepanzen schaffen, Slippage verstärken und die Markteffizienz mindern könnte.

Laut RWA.xyz-Daten ist der verteilte Wert tokenisierter Aktien auf 3,58 Milliarden US-Dollar gestiegen, von rund 627 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor – ein Anstieg von etwa 470 %.

Quelle: Cointelegraph