Dubai hat einen weiteren Schritt Richtung regulierter Markt für tokenisierte Assets getan. Die Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) hat eine Absichtserklärung (Memorandum of Understanding, MoU) mit Securitize unterzeichnet, um Tokenisierungsinitiativen zu unterstützen und das digitale Ökosystem des Emirats zu stärken. Im Rahmen der Vereinbarung wird Securitize – das rund 5 Milliarden US-Dollar an Assets verwaltet – seine Tokenisierungsexpertise an Dubais Regulierungsbehörde weitergeben. Die Allianz konzentriert sich auf institutionelles Engagement, Markt- und Öffentlichkeitsbildung, Talentförderung sowie Forschung zu tokenisierten Finanzprodukten.

VARA und Securitize streben regulierte Tokenisierung an

Die Vereinbarung legt den Grundstein für beide Parteien, den Tokenisierungsmarkt in Dubai zu erkunden – einschließlich Tokenisierungsprojekten, die von Teilnehmern der lokalen virtuellen Asset-Branche initiiert oder getragen werden, darunter auch Einrichtungen unter dem Dach der VARA.

Die Absichtserklärung basiert auf Kooperation, nicht auf der Ankündigung eines konkreten Tokens oder einer Börse. VARA und Securitize beabsichtigen, Erkenntnisse auszutauschen, regulatorische Fragen zu erörtern und Lizenznehmern bei der Erschaffung tokenisierter Finanzprodukte nach Dubais neuen Vorschriften zu helfen. Die Partnerschaft soll sich zudem auf Marktbildung, auf Marktdaten gestützte Forschung sowie die Gewinnung von Talenten für die digitale Asset-Branche erstrecken.

Im Kryptosektor unterstreicht die Vereinbarung die zentrale Rolle der institutionellen Tokenisierung in Dubais Agenda für digitale Assets. Durch die Tokenisierung traditioneller Assets wie Fonds und Wertpapiere könnten neue Wege für die Ausgabe, Übertragung und Verwaltung von Finanzanlagen auf Blockchain-Netzwerken entstehen. Dieser Ansatz spiegelt einen breiteren Branchenwandel wider: Große Finanzinstitute – darunter mehrere bestehende Partner von Securitize – sind von Pilotprojekten zu Produkten für den dauerhaften institutionellen Einsatz übergegangen, was Rechtsordnungen mit klaren Regeln einen Vorteil verschafft.

Securitize bringt 5-Milliarden-Dollar-Tokenisierungsplattform nach Dubai

Institutionelle Assets wandern weiter Onchain

Securitize bringt eine umfangreiche Erfahrungsbasis im Bereich tokenisierter Assets in die Partnerschaft ein. Stand August 2026 verwaltete das Unternehmen rund 5 Milliarden US-Dollar an Assets und hatte mit großen Finanzinstituten und Asset-Managern tokenisierte Fonds aufgelegt.

Es hat die Tokenisierungsbemühungen von Organisationen wie BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR und VanEck unterstützt. Dazu gehörte BlackRocks tokenisierter Fonds BUIDL, der 2024 auf Ethereum gestartet wurde, wobei Securitize als Transferagentur und Platzierungsplattform fungierte – ein frühes Signal, dass tokenisierte Fonds erhebliche institutionelle Zuflüsse anziehen können. Diese Erfolgsbilanz kann Dubais Umsetzung regulierter Tokenisierung einen Vorsprung verschaffen, sowohl bei der Infrastruktur als auch bei Marktpraktiken. Das Unternehmen betreibt Infrastruktur für digitale Wertpapiere in den USA und der EU; die Zusammenarbeit mit Dubai erweitert seinen Fußabdruck damit in den Nahen Osten.

Securitize-CEO Carlos Domingo erklärte, die Branche bewege sich von der Experimentierphase in eine Ära, in der sie Teil der Finanzinfrastruktur werde – weshalb die Zusammenarbeit zwischen Marktteilnehmern und Regulierungsbehörden immer wichtiger werde.

Dubai treibt institutionelle Kryptostrategie voran

Die VARA wurde 2022 gegründet, um virtuelle Assets und virtuelle Asset-Aktivitäten in Dubais kommerziellen Zonen außerhalb des Dubai International Financial Centre (DIFC) zu regulieren und zu beaufsichtigen; der DIFC unterliegt einer eigenen Aufsichtsbehörde, der Dubai Financial Services Authority. Diese Aufteilung bedeutet, dass internationale Unternehmen, die nach Dubai kommen, faktisch zwei getrennte Lizenzsysteme vorfinden. Die Absichtserklärung signalisiert VARAs Absicht, innerhalb ihrer Zone um institutionelles Tokenisierungsgeschäft zu konkurrieren. Die Regulierungsbehörde entwickelt eine Struktur, die für digitale Asset-Unternehmen attraktiv sein soll und zugleich den Anlegerschutz und Standards wahrt.

Die neue Absichtserklärung passt zu diesem Ansatz, da sie Regulierung mit der Erfahrung einer institutionellen Tokenisierungsplattform verbindet. Umgekehrt bietet Dubai Securitize eine Rechtsordnung, die digitalen Assets und Blockchain-Infrastruktur im Rahmen ihrer Agenda zur Entwicklung der Finanzmärkte aktiv vorantreibt.

Welche konkreten tokenisierten Assets, Produkte oder Technologiestacks die beiden Parteien im Rahmen der Vereinbarung verfolgen, bleibt unklar. Vielmehr dient die Absichtserklärung als Grundlage für künftige Chancen in den Bereichen Tokenisierung, institutionelle Beteiligung, Forschung und Entwicklung digitaler Asset-Märkte. Konkrete Ergebnisse, die es zu beobachten gilt, sind derzeit, ob VARA-Lizenznehmer beginnen, tokenisierte Fonds in großem Umfang auszugeben, und ob gemeinsame Forschungs- und Bildungsprogramme in veröffentlichte regulatorische Leitlinien münden.