Das in Singapur ansässige Zahlungsunternehmen dtcpay hat eine erweiterte Series-A-Runde über 25 Millionen US-Dollar abgeschlossen, wobei der japanische Finanzkonzern SBI Group als strategischer Ankerinvestor einstieg. Das Unternehmen gab den Abschluss am Freitag bekannt und deutete dies als institutionelle Bestätigung seines Bestrebens, Stablecoin-Zahlungen so nahtlos wie konventionelle Finanzdienstleistungen zu machen. Die Gesamtsumme beträgt nun 25 Millionen US-Dollar, mehr als das Doppelte der ersten Tranche.

Die erste Tranche – eine erste Close über 10 Millionen US-Dollar, angeführt von Vertex Ventures Southeast Asia & India, Teil von Vertex Holdings unter dem Dach der Temasek Holdings, Singapurs staatlichem Investmentunternehmen – wurde im März angekündigt. Anschließend stießen das in Singapur ansässige Genedant Capital hinzu, ein von der Monetary Authority of Singapore lizenzierter Fondsmanager, der mehr als 2 Milliarden US-Dollar an verwaltetem und beratenem Vermögen beaufsichtigt, sowie der erneute Investor Kwee Liong Tek.

„Wir haben diese Runde nicht aufgelegt, um das Erreichte zu erhalten. Wir haben sie aufgelegt, um grundlegend zu verändern, wie Geld über Grenzen hinweg bewegt wird“, sagte Gründerin und Chief Executive Alice Liu in der offiziellen Erklärung des Unternehmens.

Ein Stablecoin-First-Zahlungsstack

dtcpay hat seinen Zahlungsstack früh aufgebaut. Das Unternehmen führte 2023 ein System für Kassenabwicklung im stationären Handel und online in Fiat- und Kryptowährungen ein und stellte 2024 Bitcoin-Zahlungen ein, um sich auf ausschließliche Stablecoin-Transaktionen zu konzentrieren. Dieser Wechsel spiegelt den zentralen Vorteil von Stablecoins für Zahlungen wider: Als an Fiat-Währungen gekoppelte Blockchain-Token umgehen sie die Preisvolatilität, die die Preisgestaltung von Waren in Bitcoin für Händler schwierig machte. Das Aushängeschild des Unternehmens ist heute eine an Visa angebundene Karte, mit der Nutzer Stablecoins und Fiat an mehr als 150 Millionen Händlerstandorten weltweit ausgeben können.

Die regulatorische Präsenz ist für ein Unternehmen dieser Größe ungewöhnlich breit. dtcpay, eine Marke der Digital Treasures Centre Pte. Ltd., ist in Singapur lizenziert, verfügt über eine Electronic-Money-Institution-Lizenz in Luxemburg, die regulierte Zahlungsdleistungen im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum erlaubt, und besitzt weitere Registrierungen in Hongkong, Australien, den Vereinigten Staaten und Kanada. Das Unternehmen weist darauf hin, dass die Investorenzusammensetzung funktional angelegt ist und neben Kapital auch Skalierungsexpertise mit sich bringt.

SBIs Korridor zwischen Japan und Südostasien

Die strategische Logik wurde mit den am 18. September offengelegten Details deutlicher, die beschrieben, wie das Investment strukturiert wurde und wohin das Kapital fließen wird. Das Kapital floss über zwei in Singapur registrierte SBI-Vehikel – die Tochtergesellschaft SBI Ventures Asset Pte. Ltd. und den SBI-NTU-Kyobo Digital Innovation Fund, ein auf Technologie in der Frühphase fokussiertes Vehikel mit Schwerpunkt auf Südost- und Südasien – und ist für Händlerakquise, den Ausbau eines Handelsportals, Funktionen für Konsumenten-Apps und den Eintritt in weitere regulierte Märkte vorgesehen.

Der Vorsitzende von dtcpay erklärte, das Unternehmen baue Infrastruktur aus, vertiefe die Beziehungen zu globalen Finanzinstituten und trete in neue regulierte Märkte ein, „um Stablecoin-Zahlungen so reibungslos und vertrauenswürdig wie herkömmliche Zahlungskanäle zu machen“.

Das Lizenzierungs-Fundament stützt dieses Vorhaben. Singapurs Zentralbank, die Monetary Authority of Singapore, führt die Digital Treasures Centre in ihrem Register als Major Payment Institution, die zur Ausstellung von Konten, inländischem und grenzüberschreitendem Geldtransfer, Händlerakquise, E-Geld-Emission und Digital-Payment-Token-Dienstleistungen berechtigt ist.

Die Händlerreichweite ist der Wachstumsmotor, und das Unternehmen hat die Akzeptanz sowohl in seinem Heimatmarkt als auch im Ausland ausgebaut. Eine Integration mit WalletConnect, dem Netzwerk, das digitale Wallets mit dezentralen Finanzanwendungen verbindet, macht Stablecoin-Zahlungen von mehr als 700 Wallets aus verfügbar, während die Visa-Karte ein Netzwerk erschließt, in dem Stablecoin-Abwicklungen eine annualisierte Laufleistung von über 20 Milliarden US-Dollar über mehr als 160 stablecoin-gebundene Kartenprogramme hinaus überschritten haben. Im Heimatmarkt ermöglicht dtcpay die Stablecoin-Akzeptanz für Einzelhändler und Hotels, darunter das Kaufhaus Metro und das Capella Singapore, gestützt durch eine Zusammenarbeit mit BNB Chain.

Für SBI erweitert das Geschäft einen aktiven regionalen Aufbau. Die Gruppe schloss im Juli ein kontrollierendes Investment in die regulierte Börse Coinhako in Singapur ab, und ihre Tochtergesellschaft SBI Digital Practice beendete kürzlich einen direkten Stablecoin-Pilotversuch von Yen zu Won mit der Kyobo Life, der den US-Dollar vollständig umging – ein Bruch mit der konventionellen grenzüberschreitenden Abwicklung, bei der der US-Dollar typischerweise als Vermittlungswährung zwischen Nicht-US-Paaren dient. Die Gruppe erklärte, das Investment in dtcpay stärke den Digital-Asset-Korridor zwischen Japan und Südostasien.

Die Offenlegung nennt die Investoren und die Rundenphase, enthält jedoch keine Bewertung, und in der Ankündigung wurden keine Bewertungszahlen. Da das Kapital bereits für Händlerakquise, den Portal-Ausbau, Funktionen für Konsumenten-Apps und neue regulierte Märkte vorgesehen ist, ist die Umsetzung dieser Zusagen der konkrete Maßstab, auf den es ankommt, während die Runde über den Abschluss hinausgeht.