Die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) hat einen Tokenisierungsdienst für Wertpapiere gestartet – einen bedeutenden Schritt zur Integration von Blockchain-Technologie in die traditionelle Infrastruktur der US-Finanzmärkte. Der Dienst ging am 28. Oktober 2026 live und unterstützt zunächst 34 Wertpapiere, wobei 20 Finanzinstitute zur Teilnahme angemeldet sind.

Die zugelassenen Wertpapiere repräsentieren einen Marktwert von approximately 30 Billionen US-Dollar und umfassen US-Aktien, börsengehandelte Fonds (ETFs) und Treasury-Wertpapiere. Die Initiative wird über die Depository Trust Company (DTC) umgesetzt, die DTCC-Tochtergesellschaft, die für die Verwahrung und Abwicklung von Wertpapieren verantwortlich ist. Zur Einordnung der Größenordnung: In der Startankündigung des Canton Network wurde das Gesamtvermögen in DTCC-Verwahrung mit rund 114 Billionen US-Dollar angegeben, womit die anfänglichen 30 Billionen US-Dollar an zugelassenen Wertpapieren ein Teil der Assets bleiben, die durch die Verwahrungsinfrastruktur der Organisation laufen.

Über den neuen Dienst können teilnehmende Finanzinstitute in DTC-Verwahrung gehaltene Wertpapiere in blockchainbasierte Token umwandeln, während die Eigentumsrechte, Anlegerschutzmechanismen und wirtschaftlichen Ansprüche der ursprünglichen Assets erhalten bleiben. Die anfängliche Bereitstellung ist mit dem Canton Network sowie mit der privaten DTCC-Blockchain verbunden, die auf Besu aufbaut, einem Ethereum-Client. Der Start spiegelt das wachsende institutionelle Interesse wider, Blockchain-Infrastruktur für die Wertpapierabwicklung, Asset-Transfers und breitere Finanzmarktoperationen einzusetzen.

Tokenisierte Wertpapiere unterscheiden sich von synthetischen Assets

Ein zentrales Merkmal des Dienstes ist, dass die Token tatsächliche Wertpapiere repräsentieren, die sich bereits in DTC-Verwahrung befinden, und keine synthetischen Instrumente, die darauf ausgelegt sind, die Preise von Aktien oder Anleihen nachzubilden. Aufgrund dieser Unterscheidung behalten die tokenisierten Repräsentationen die mit den zugrunde liegenden Wertpapieren verbundenen Rechte und Schutzmechanismen. Anleger erhalten blockchainbasierte Repräsentationen bestehender Finanz-Assets statt separater Instrumente, die lediglich die Marktentwicklung abbilden.

Die DTCC hat zudem die Umwandlung von Wertpapieren in Token von der anschließenden Übertragung der tokenisierten Assets getrennt. Zugelassene Institutionen können Umandlungsanträge während der regulären Geschäftszeiten einreichen; die DTCC zielt auf eine maximale Bearbeitungszeit von 15 Minuten. Einmal tokenisiert, können Assets rund um die Uhr zwischen bei der DTC registrierten Konten bewegt werden – auch außerhalb der üblichen Marktöffnungszeiten. Diese kontinuierliche Verfügbarkeit markiert eine Abkehr von der traditionellen US-Marktpraxis, bei der Handel und Abwicklung festen Geschäftstag-Zeitplänen folgen.

DTCC-Chairman und Chief Executive Frank La Salla beschrieb den Start als Ergebnis mehrjähriger Entwicklungsarbeit mit dem Ziel, tokenisierte Wertpapiere in einen etablierten regulatorischen Rahmen zu überführen, der von einer verlässlichen Marktinfrastruktur getragen wird. Nadine Chakar, globale Leiterin für digitale Assets bei der DTCC, betonte die Bedeutung von branchenweiter Kooperation, regulatorischem Dialog und einem maßvollen Ansatz bei der Blockchain-Innovation.

Netzausbau für 2027 geplant

Der anfängliche Start ist die erste Phase der umfassenderen Tokenisierungsstrategie der DTCC. Die Organisation plant, weitere Finanzinstitute an Bord zu holen und die Anzahl der unterstützten Blockchain-Netzwerke im Zeitverlauf zu erweitern. Ihre Roadmap sieht vor, 2027 Stellar und Circles Arc-Netzwerk hinzuzufügen und den Dienst damit über die anfänglichen Anbindungen an Canton und die private Besu-basierte Blockchain hinaus auszubauen.

Die Erweiterung könnte Finanzinstituten zusätzliche Optionen für den Zugang zu tokenisierten Wertpapieren und die Integration blockchainbasierter Infrastruktur in bestehende Abläufe bieten. Die Initiative ist zudem Teil eines breiteren Bestrebens, traditionelle Wertpapierverwahrungssysteme mit Blockchain-Netzwerken zu verbinden und dabei etablierte Anlegerschutzstandards und regulatorische Anforderungen zu wahren.

.@The_DTCC, which custodies $114T in assets, has launched its Tokenization Service. Minting digital representations of Russell 1000 constituents, major index ETFs, and US Treasuries, are now live on Canton Network, built with input from 150+ firms. PR:

— Canton Network (@CantonNetwork) October 28, 2026

Canton Strategic Holdings plant tokenisierte NASDAQ-Aktien

In einer separaten Entwicklung kündigte Canton Strategic Holdings, ein NASDAQ-gelistetes Unternehmen, das früher als Biotechnologiefirma Tharimmune bekannt war, Pläne an, seine Stammaktien im Canton Network zu tokenisieren. Der Handel wurde voraussichtlich ab dem 2. November aufgenommen.

Das Unternehmen arbeitet mit TSV LLC, einem Handelsplatz für tokenisierte Wertpapiere, und Fairmint, einem bei der US-Börsenaufsicht SEC registrierten Transfer Agent, zusammen, um die Initiative zu ermöglichen. Die geplanten tokenisierten Aktien sollen dieselben Aktionärsrechte wie die NASDAQ-gelisteten Aktien des Unternehmens vermitteln. Fairmint TA LLC, eine Tochtergesellschaft von Fairmint, wird die Aktien ausgeben, Eigentumsaufzeichnungen pflegen und die Übertragungscompliance überwachen.

Canton Strategic Holdings brachte die Initiative auch mit der Innovationsausnahme der SEC vom September in Verbindung, die die Beteiligten als einen regulatorischen Wegwert für den Handel mit tokenisierten US-Aktien auf inländischen Plattformen bezeichneten.

Canton Network zielt auf 24/7-Handel mit tokenisierten Aktien

TSV plant, die tokenisierten Aktien von Canton Strategic Holdings in einen Automated Market Maker einzuspeisen, der auf dem Tradecraft-Protokoll im Canton Network basiert. Das Arrangement soll kontinuierlichen Handel und atomare Abwicklung unterstützen und es teilnahmeberechtigten Akteuren ermöglichen, tokenisierte Aktien außerhalb der traditionellen Börsenöffnungszeiten zu handeln.

TSV-Chief Executive Ali Abrar deutete an, dass zugelassene Teilnehmer jederzeit Liquidität bereitstellen und Transaktionen ausführen können, wobei Trades atomar im Netzwerk abgewickelt werden.

Zusammen genommen veranschaulichen der DTCC-Start und die Initiative von Canton Strategic Holdings, wie Blockchain-Netzwerke zunehmend in traditionelle Wertpapiermärkte integriert werden – möglicherweise mit kontinuierlichen Asset-Transfers, schnellerer Abwicklung und einem breiteren institutionellen Zugang zu tokenisierten Finanzinstrumenten. Die kommenden Monate bieten konkrete Bezugspunkte: den erwarteten Handelsstart der tokenisierten Aktien von Canton Strategic Holdings ab dem 2. November sowie die von der DTCC für 2027 geplanten Ergänzungen von Stellar und Circles Arc im Dienst.

Quelle: CoinTrust