Auf einen Blick

Morgan Stanley bekräftigte ein Buy-Rating für Walt Disney (DIS) mit einem Kursziel von 125 US-Dollar, während das durchschnittliche Konsensziel bei 127,61 US-Dollar liegt und damit rund 20% Aufwärtspotenzial gegenüber dem Schlusskurs von 107,78 US-Dollar signalisiert. JPMorgan erhöhte sein Kursziel auf 140 US-Dollar.

Disney übertraf die Q3-Gewinnerwartungen mit einem bereinigten EPS von 2,06 US-Dollar gegenüber erwarteten 1,86 US-Dollar, bei einem Umsatz von 25,25 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 6,8% gegenüber dem Vorjahr.

Das New Mexico Educational Retirement Board stockte seinen Bestand um 5.600 Aktien auf; institutionelle Investoren halten nun 65,71% der Aktie.

Zu Disneys Wachstumspipeline gehören neue Park-Erweiterungen, ein Resort-Konzept in Abu Dhabi, Disney+-Content-Deals und ein neues Walt-Disney-World-Resort, das im Juli 2027 eröffnet werden soll.

Zwei EVPs verkauften im August Aktien im Rahmen vorab vereinbarter Rule-10b5-1-Pläne.

Walt Disney (DIS) eröffnete am Freitag bei 108,15 US-Dollar, 1,2% im Plus am Tag, mit einer 52-Wochen-Spanne zwischen 92,18 US-Dollar und 119,78 US-Dollar.

The Walt Disney Company (DIS)

Die Aktie wird mit einem KGV von 22,30 gehandelt und hat eine Marktkapitalisierung von 186,74 Milliarden US-Dollar. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 100,63 US-Dollar, der 200-Tage-Durchschnitt bei 101,58 US-Dollar.

Die Analystenstimmung ist insgesamt positiv. Sean Diffley von Morgan Stanley bekräftigte ein Buy mit einem Kursziel von 125 US-Dollar. JPMorgan erhöhte sein Ziel von 139 US-Dollar auf 140 US-Dollar und stufte die Aktie als Overweight ein. Wells Fargo hob das Ziel von 125 US-Dollar auf 132 US-Dollar an, ebenfalls mit Overweight. Truist setzte ein Kursziel von 115 US-Dollar, und Rosenblatt bestätigte das Buy-Rating mit einem Kursziel von 126 US-Dollar.

Von 21 von MarketBeat erfassten Analysten stufen 16 DIS mit Buy ein, einer mit Strong Buy, drei mit Hold und einer mit Sell. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 127,61 US-Dollar.

Die jüngsten Quartalsergebnisse von Disney vom 5. August lagen über den Erwartungen. Das Unternehmen meldete ein bereinigtes EPS von 2,06 US-Dollar und übertraf damit den Konsens von 1,86 US-Dollar um 0,20 US-Dollar. Der Umsatz lag bei 25,25 Milliarden US-Dollar, 6,8% höher als im Vorjahr, jedoch leicht unter der Schätzung von 25,39 Milliarden US-Dollar.

Die Eigenkapitalrendite lag bei 9,90%, die Nettomarge bei 8,70%. Disney setzte die EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2026 auf 6,64 US-Dollar fest, während Analysten für das Gesamtjahr 6,90 US-Dollar erwarten — eine Lücke, die darauf hindeutet, dass der Markt dem Unternehmen Spielraum für eine Übertreffung der eigenen Prognose zutraut, ein Grund dafür, dass Sell-Side-Häuser trotz des Kurses unter dem 52-Wochen-Hoch weiterhin positive Ratings veröffentlichen.

Content- und Park-Pipeline

Beim D23-Fanevent stellte Disney ein umfangreiches Programm vor, darunter Avengers: Doomsday, The Bluey Movie, Toy Story 5, Lilo & Stitch, Kingdom Hearts IV und eine Fortnite-Verbindung. Auch neue Fortsetzungen für Zootopia und Frozen sind in Planung, ebenso eine Realverfilmung von Tangled. Für Disney sind diese Marken über die Kinoeinnahmen hinaus wichtig: Zugpferde erzeugen Folgererträge in Freizeitparks, im Merchandise und im Streaming, sodass eine umfangreiche mehrjährige Content-Pipeline die längerfristigen Expansionspläne des Unternehmens stützt.

Im Parkgeschäft kündigte Disney Lakeshore Lodge an, ein neues Resort von Walt Disney World, das im Juli 2027 eröffnen soll. Die Anlage wird Unterkünfte am Wasser, Cottages und einen Lazy River bieten. Ein auf Biomen basierendes Parkkonzept in Abu Dhabi ist ebenfalls Teil des langfristigen Expansionsplans. Das Abu-Dhabi-Projekt folgt einem Muster, das Disney mit internationalen Partnern in Tokio, Paris, Hongkong und Shanghai verwendet hat, bei dem ein regionaler Partner das Resort finanziert und unter Disneys Marken- und Lizenzmodell betreibt — ein kapitalarmes Modell zur Ausweitung des Parkgeschäfts in neue Regionen.

Disney+ und Hulu kooperieren mit iHeartMedia, um Video-Versionen von sechs beliebten Podcasts auf ihre Streaming-Plattformen zu bringen. Disneys langfristiges Streaming-Ziel liegt bei über 30 Milliarden US-Dollar Umsatz mit EBIT-Margen von mehr als 20% innerhalb von etwa fünf Jahren. Dieses Ziel spiegelt wider, wie sich das Streaming-Geschäft, das über Jahre ein Verlustbereich für Disney war, hin zu einer Profitabilitätskennzahl entwickelt hat, die Investoren inzwischen neben den traditionellen Mediensegmenten verfolgen. Der Podcast-Deal mit iHeartMedia ist eine vergleichsweise kostengünstige Möglichkeit, dieses Ziel mit zusätzlichem Content zu unterstützen.

Insider-Aktivität und institutionelle Bewegungen

Zwei Führungskräfte verkauften im August Aktien. EVP Paul M. Roeder verkaufte am 19. August 3.596 Aktien zu 106,32 US-Dollar und erzielte damit 382.326 US-Dollar. EVP Brent Woodford verkaufte am 14. August 7.238 Aktien zu 105,31 US-Dollar und erzielte 762.233 US-Dollar. Beide Verkäufe erfolgten im Rahmen vorab vereinbarter Rule-10b5-1-Pläne, die Insidern erlauben, Transaktionen im Voraus zu planen, um Bedenken hinsichtlich des Handels mit wesentlichen nichtöffentlichen Informationen zu verringern. Verkäufe unter solchen Plänen werden üblicherweise als routinemäßige Diversifizierung und nicht als Signal für die Geschäftsaussichten interpretiert, was mit der überwiegend positiven Analystenabdeckung im gleichen Zeitraum übereinstimmt.

Auf institutioneller Seite erhöhte das New Mexico Educational Retirement Board seine Beteiligung um 6,8% und fügte 5.600 Aktien hinzu, wodurch sich der Gesamtbestand auf 88.155 Aktien im Wert von rund 8,5 Millionen US-Dollar erhöhte. Institutionelle Investoren halten insgesamt 65,71% von DIS, ein für große Medien- und Entertainment-Unternehmen typischer Besitzanteil und für viele Analysten ein stabilisierender Faktor für die Aktionärsstruktur.

CFO Hugh Johnston soll am 9. September auf der Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference sprechen — einem regelmäßigen Termin, an dem Medien- und Telekommunikationsmanager institutionelle Investoren auf den neuesten Stand bringen, und einem kurzfristig wichtigen Ereignis für weitere Hinweise zu Prognosen und Streaming-Zielen.

Dieser Artikel erschien zuerst auf CoinCentral.