Daya, ein nigerianisches Startup, das stablecoinbasierte Zahlungsinfrastruktur für afrikanische Unternehmen aufbaut, hat tokenisierte Aktien eingeführt. Nutzer können damit digitale Versionen von in den USA notierten Aktien auf der Blockchain kaufen und verkaufen.

Das Unternehmen reiht sich damit in ein wachsendes Feld nigerianischer und auf Afrika fokussierter Fintechs ein — darunter NectarFi, Luno, Blockchain.com und Roqqu — die ähnliche Angebote bereits gestartet haben oder vorbereiten.

Tokenisierte Aktien verbreiten sich im nigerianischen Kryptosektor zunehmend, da Startups Blockchain-Anwendungen über digitale Währungen hinaus in die traditionelle Finanzwelt ausweiten wollen. Die Entwicklung erfolgt vor dem Hintergrund einer starken Abwertung des Naira nach Wechselkursreformen, die Mitte 2023 begannen; auf Dollar lautende Vermögenswerte stoßen bei nigerianischen Anlegern, die Engagements außerhalb lokaler Märkte suchen, auf wachsendes Interesse. Für Unternehmen, die ursprünglich auf Stablecoins und Kryptowährungshandel aufgebaut wurden, eröffnen tokenisierte Aktien eine neue Einnahmequelle und bieten Kleinanlegern zugleich anteiligen Zugang zu globalen Finanzmärkten, ohne auf klassische Broker angewiesen zu sein.

Daya Stocks, das sich bereits in einer Testphase befindet, soll mehr als 400 in den USA notierte Aktien und börsengehandelte Fonds (ETFs) anbieten, darunter Aktien von Nvidia und Tesla sowie den S&P 500 ETF, bei einer Mindestanlage von $1, wie Paul Joe, Mitgründer von Daya, sagte. Das Startup erklärte, der Handel werde 24/7 verfügbar sein, und Nutzer würden eine Transaktionsgebühr von 0.25% zahlen.

Der Start spiegelt zudem einen breiteren Trend wider, bei dem Anbieter von Stablecoin-Infrastruktur in Anlageprodukte expandieren. Daya, das sich darauf konzentriert hat, afrikanischen Unternehmen grenzüberschreitende Zahlungen mit Stablecoins zu ermöglichen, betrachtet tokenisierte Wertpapiere als natürliche Erweiterung seines bestehenden Geschäfts. Der Schritt passt zu Nigerias Stellung als einem der weltweit aktivsten Märkte für die Nutzung von Kryptowährungen — eine Position, die trotz wechselnder regulatorischer Ansätze bestehen blieb: Die Central Bank of Nigeria hob im Dezember 2023 ihr Verbot auf, wonach Banken kryptobezogene Konten nicht bedienen durften, während die Securities and Exchange Commission ihre Regeln für digitale Vermögenswerte weiterentwickelt.

„Tokenisierte Aktien werden für US-Aktien das tun, was Stablecoins für US-Dollar getan haben: sie zugänglicher machen“, sagte Joe TechCabal am Mittwoch in einer E-Mail-Antwort. „Wir folgen diesem natürlichen nächsten Schritt: dieselbe Infrastruktur zu nutzen, um den Zugang von globalen Geldbewegungen auf globale Vermögensbildung auszuweiten — mit Bruchteilseigentum, schnellerer Abwicklung und Investieren rund um die Uhr.“

Weltweit könnte der Markt für tokenisierte Finanzanlagen bis 2030 ein Volumen von $2 trillion erreichen, Kryptowährungen und Stablecoins ausgenommen, so die Beratungsgesellschaft McKinsey. Ein großer Teil dieses Werts dürfte den Infrastrukturanbietern und Fondsmanagern zufließen, die das Ökosystem betreiben, darunter Unternehmen wie Ondo Finance und Backed Finance, die gut positioniert sind, um durch die Bereitstellung der technischen Schienen und zugrunde liegenden Vermögenswerte, die Fintech-Plattformen vertreiben, einen wachsenden Marktanteil zu sichern.

Daya gibt seine tokenisierten Aktien über Ondo Global Markets (BVI) Limited aus, einen Token-Emittenten, der von dem in den USA ansässigen Unternehmen Ondo Finance unterstützt wird. Der Emittent kauft die zugrunde liegenden Wertpapiere über die US-Brokerage-Plattform Alpaca und verbucht sie über die Depository Trust Company (DTC), so das Startup. Daya teilte mit, dass der Emittent Sicherheiten im Wert von mindestens 100.5% der ausstehenden Token hält.

Anders als beim direkten Aktienbesitz über ein klassisches Brokerage-Konto erhalten Anleger blockchainbasierte Token, die ein wirtschaftliches Engagement in den zugrunde liegenden Wertpapieren darstellen. Dividenden werden nach anwendbaren Quellensteuern automatisch reinvestiert, und Aktiensplits werden an Token-Inhaber weitergegeben.

Das Startup erklärte, die Token würden zunächst innerhalb der Daya-Plattform verbleiben und könnten nicht auf externe Krypto-Wallets übertragen werden — eine Einschränkung, die die meisten frühen Angebote tokenisierter Aktien teilen, da sich Sekundärmarktliquidität und plattformübergreifende Interoperabilität noch in der Entwicklung befinden.

Der Schritt erfolgt, während die Tokenisierung weltweit an Dynamik gewinnt. Kryptounternehmen argumentieren, dass die Abbildung von Finanzanlagen auf Blockchains Abwicklungszeiten verkürzen, Mindestanlagebeträge senken und Märkte über traditionelle Handelszeiten hinaus zugänglich machen kann. Der Sektor ist im vergangenen Jahr schnell gewachsen, da große Finanzinstitute und Kryptounternehmen weiterhin blockchainbasierte Versionen von Aktien, Anleihen und anderen realen Vermögenswerten (RWAs) prüfen.

Daya plant, das Produkt vor allem über Transaktionsgebühren zu monetarisieren, und will sowohl Kleinanleger direkt als auch Unternehmen über Programmierschnittstellen (APIs) bedienen. Langfristig hofft das Unternehmen laut Joe, vorbehaltlich regulatorischer Genehmigung tokenisierte nigerianische Wertpapiere für globale Investoren zu unterstützen — ein Schritt, der Daya in den Zuständigkeitsbereich nigerianischer Aufsichtsbehörden bringen würde, die zulässige Aktivitäten mit digitalen Vermögenswerten noch definieren.