Was ist diese Woche in der Welt der Blockchain und der Kryptowährungen passiert? Hier sind die wichtigsten aktuellen Ereignisse und Hintergrundberichte aus unserem Wochenrückblick.

MSCI streicht Strategy aus globalen Aktienindizes

Der Indexanbieter MSCI entfernt das Bitcoin-Treasury-Unternehmen Strategy Ende November aus seinen globalen Aktienindizes, darunter den Leitindex MSCI World – eine Änderung, die Fonds, die diese Indizes nachbilden, zum Verkauf der Aktie verpflichtet. Da Indexfonds die Zusammensetzung ihrer Benchmark abbilden, führt eine solche Streichung unmittelbar zu Verkäufen passiver Fahrzeuge. Grundlage ist eine neue Regel für Unternehmen, deren Vermögenswerte nicht überwiegend betriebliche Vermögenswerte sind. Obwohl die Regel Bitcoin nicht ausdrücklich nennt, hatte eine MSCI-Simulation Strategy bereits im August für die Streichung markiert.

Strategy baut seine Bitcoin-Bestände weiter aus und hält derzeit 850.364 BTC, finanziert über neu ausgegebene Aktien. Nach Schätzung von Strategy halten Indexfonds rund 13 Millionen seiner Aktien, was etwa 3,1 % des ausstehenden Aktienkapitals und weniger als einem Handelstag entspricht – Zahlen, die den durch die Streichung entstehenden Verkaufsdruck beziffern. Vor einem Jahr hatte die Bank JPMorgan mögliche Abflüsse von 2,8 Milliarden US-Dollar geschätzt, wobei sich diese Zahl auf den ursprünglichen Vorschlag bezog.

Die Streichung verpflichtet Strategy nicht zum Verkauf von Bitcoin. Dennoch könnte der Ausschluss es dem Unternehmen erschweren, weitere Käufe zu finanzieren – ein Kanal, der für ein Unternehmen relevant ist, das seine Bitcoin-Käufe mit neu ausgegebenen Aktien finanziert. Strategy bestreitet diese Einstufung mit dem Hinweis, dass es sein Bitcoin-Geschäft als operatives Segment ausweist. Wie viel der geschätzten Indexfonds-Quote nach der Streichung Ende November tatsächlich den Besitzer wechselt, wird ein Maßstab für die praktische Auswirkung der Änderung sein.

Banken finanzieren einen Rivale von Tether und Circle

Goldman Sachs, Citigroup und andere Finanzunternehmen haben rund 270 Millionen US-Dollar für eine gemeinsame Stablecoin zugesagt, wie Bloomberg unter Verweis auf Insider berichtet. Eine Stablecoin ist ein Token, der den Wert einer Währung wie dem US-Dollar abbilden soll, gestützt durch Reserven. Der bislang rund 295 Milliarden US-Dollar schwere Markt wird von den Krypto-Firmen Tether und Circle dominiert, die zusammen auf fast 84 % kommen. Ein von globalen Banken unterstützter Emissuer wäre damit eine bemerkenswerte Verschiebung in einem Markt, den bislang Krypto-nativen Firmen angeführt haben.

Die zugesagten Mittel sollen fünf Jahre Betrieb eines noch zu gründenden US-Emitters abdecken. Das Vorhaben plant, im ersten Halbjahr 2027 unter dem GENIUS Act, dem US-Stablecoin-Gesetz, einen Dollar-Token auszugeben. Zur Gruppe der 21 Finanzinstitute gehören die Schweizer UBS und laut Berichten der Vermögensverwalter Fidelity. Zentrale Punkte sind jedoch noch offen: Das Projekt hat weder einen Chief Executive noch einen endgültigen Namen, und es ist unklar, wie sich die Summe aufteilt und ob alle Mitglieder einzahlen. Wie diese offenen Punkte geklärt werden, wird im Hinblick auf den geplanten Start im ersten Halbjahr 2027 zu beobachten sein.

Bitcoin rutscht ab, und der Krypto-Gesetzentwurf läuft aus

Bitcoin fiel nach den US-Zwischenwahlen auf 73.708 US-Dollar, den tiefsten Stand seit August. Ether verlor rund 5 % und rutschte kurzzeitig unter 2.100 US-Dollar. Zugleich schlossen die Börsen Zwangsgeschäfte von gehebelten Wetten im Wert von mehr als 1 Milliarde US-Dollar. Was den Rückgang ausgelöst hat, lässt sich nicht mit Sicherheit sagen. Reuters verweist vor allem auf Sorgen vor einer strengeren Regulierung unter dem anstehenden demokratischen Kongress. Demgegenüber sieht CoinDesk eine Untersuchung mit Beteiligung des Nvidia-CEOs Jensen Huang und gescheiterte Iran-Gespräche als Auslöser.

Elizabeth Warren gilt als Favoritin für den Vorsitz des Senatsbankenausschusses, von dem aus sie die Tagesordnung setzen könnte. Senatsgesetzgebung erfordert jedoch weiterhin 60 Stimmen, sodass die Demokraten nicht freie Hand haben werden. Zudem läuft der Clarity Act, der Entwurf eines Gesetzes zur Aufsicht über den Kryptomarkt, im Januar mit dem auslaufenden Kongress aus. Der neue Kongress müsste den Gesetzgebungsprozess somit von vorne beginnen, und wie der Vorsitz des Senatsbankenausschusses vergeben wird, wird ein früher Hinweis auf die gesetzgeberische Richtung sein.

Trump Media verdient vor allem auf dem Papier

Trump Media, das Unternehmen hinter dem sozialen Netzwerk Truth Social, wies einen Gewinn von 409,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal aus, nach einem Verlust von 54,8 Millionen US-Dollar im Vorjahresquartal. Bewertungsgewinne von 496,1 Millionen US-Dollar aus Krypto- und Aktienbeständen kippten die Bilanz, brachten aber kein Geld ein – solche Gewinne existieren nur auf dem Papier, bis die zugrunde liegenden Vermögenswerte verkauft werden. Ende September hielt Trump Media rund 15.649 BTC, sodass seine Ergebnisse mit dem Bitcoin-Kurs schwanken.

Das Kerngeschäft bleibt klein, mit einem Umsatz von nur 3 Millionen US-Dollar. Ohne die Bewertungsgewinne hätte das Quartal demnach einen Verlust von rund 86 Millionen US-Dollar ausgewiesen; der Verlust über neun Monate beläuft sich auf rund 234 Millionen US-Dollar. Krypto-Bestände machen mehr als die Hälfte des Gesamtvermögens aus, sodass dieselben Posten bei fallenden Bitcoin-Kursen zu Verlusten würden. Bei einem so geringen Umsatz hängen die ausgewiesenen Ergebnisse daher von Marktbewertungen statt vom operativen Geschäft ab. Die Börsenreaktion war verhalten; die Aktie hat seit Januar fast 70 % verloren.

Bitcoin Core veröffentlicht Sicherheitslücken erst nach Ende des Supports

Darüber hinaus hat Bitcoin Core, die Referenzsoftware des Bitcoin-Netzwerks, diese Woche drei Sicherheitslücken veröffentlicht. Rechner im Netzwerk, sogenannte Nodes, nutzen die Software, um Transaktionen und Blöcke zu prüfen und weiterzuleiten. Das Projekt hatte die Schwachstellen bereits vor rund einem Jahr behoben. Die gravierendste stuft es als „hoch“ ein, die zweithöchste von vier Gefahrenstufen. Diese Schwachstelle hätte Miner daran hindern können, gültige neue Blöcke zu erstellen, falls das Netzwerk zuvor die neuesten Blöcke ersetzt hätte. Die Konsensregeln des Netzwerks, der gemeinsame Regelwerk, waren jedoch nicht betroffen.

In der Regel behebt das Projekt Schwachstellen zunächst still und beschreibt sie erst öffentlich, wenn der Support für die betroffenen Versionen endet, sodass Betreiber Zeit zum Aktualisieren haben. Zum Zeitpunkt der öffentlichen Bekanntgabe waren die Korrekturen also längst verfügbar, und der Umstieg auf eine unterstützte Version ist der Weg, mit dem Betreiber veralteter Nodes die offengelegten Schwachstellen adressieren. Der Support für die letzte betroffene Release-Reihe endete Ende Oktober; wer noch diese oder ältere Versionen betreibt, nutzt daher nicht unterstützte Software. In den Hinweisen heißt es nicht, ob die Schwachstellen je ausgenutzt wurden.

Quelle: Crypto Valley Journal