Die Grenze zwischen Krypto-Unternehmen und der traditionellen Finanzwelt wird zunehmend schwerer zu ziehen. Im Zeitraum einer einzigen Woche investierte Binance 100 Millionen US-Dollar in den Stablecoin-Emittenten Circle, Kanadas sechs größte Banken starteten eine gemeinsame Untersuchung tokenisierter Einlagen, und die New York Stock Exchange kündigte an, US-Aktien und börsengehandelte Fonds durch eine Partnerschaft mit Blockchain.com auf die Blockchain zu bringen.

Krypto-Unternehmen suchen eine größere Rolle bei Zahlungen und traditionellen Asset-Märkten, während Banken und Börsen diese Märkte auf Blockchain-Schienen verlagern, ohne ihre zentrale Stellung im Finanzsystem aufzugeben. Insgesamt zeigen die Ereignisse dieser Woche, wie Stablecoins und tokenisierte Assets die beiden Lager auf sich überschneidendes Terrain gebracht haben, wobei beide Seiten darum konkurrieren, die Bewegung von Geld und Assets zu gestalten.

Binance vertieft die Beziehung zu Circle mit 100-Millionen-Dollar-Investition

Binance hat seine Beziehung zu Circle durch eine 100-Millionen-Dollar-Investition in den USDC-Emittenten gestärkt, gekoppelt an eine fünfjährige kommerzielle Vereinbarung zur Ausweitung der USDC-Adoption über die gesamte Börse. USDC, ein an den US-Dollar gekoppelter Stablecoin, steht im Zentrum sowohl der Beteiligung als auch des kommerziellen Deals.

Aus einer am Dienstag bei der US-ikanischen Wertpapieraufsicht SEC eingereichten Erklärung geht hervor, dass Circle Binance im Rahmen einer Privatplatzierung — einem direkten Verkauf von Aktien an einen ausgewählten Investor statt über den offenen Markt — am 17. September 1.237.011 Stammaktien der Klasse A zu je 80,84 US-Dollar ausgegeben hat. Der Kaufpreis lag unter dem Marktwert von Circle vor Abschluss des Deals, und die CRCL-Aktien stiegen nach der Ankündigung.

Der Aktienkauf ist Teil einer umfassenderen kommerziellen Vereinbarung rund um USDC. Nach dieser Vereinbarung wird Circle Binance eine monatliche Anreizgebühr auf Basis der Menge an USDC zahlen, die über die Modular-Smart-Contract-Wallet-Infrastruktur der Börse gehalten wird — eine Struktur, die Circles Zahlungen an die Menge des über die Börse gehaltenen USDC koppelt.

Binance darf die Circle-Aktien bis zu zwei Jahre lang nicht verkaufen, übertragen, verpfänden oder anderweitig veräußern, wobei die Sperrfrist unter bestimmten Vertragsende-Bestimmungen früher enden kann. Die Börse behält während der gesamten Sperrfrist das Stimmrecht über die Aktien.

Kanadas sechs größte Banken testen tokenisierte Einlagen

Kanadas sechs größte Banken untersuchen gemeinsam tokenisierte Einlagen in Kanadischen Dollar, eine vorgeschlagene Zahlungsschiene, die es digitalen Abbildungen von Bankeinlagen ermöglichen soll, zwischen Finanzinstituten zu bewegen. Die Initiative vereint die Bank of Montreal, CIBC, die National Bank of Canada, die Royal Bank of Canada, Scotiabank und die TD Bank Group.

Die erste Phase konzentriert sich auf Transfers zwischen den teilnehmenden Banken, wobei das System später möglicherweise mit anderen Digital-Asset-Netzwerken verbunden werden kann.

Das Projekt folgt auf eine Klarstellung der kanadischen Aufsichtsbehörde Office of the Superintendent of Financial Institutions vom 10. September, dass tokenisierte Einlagen „rechtlich nicht von traditionellen Einlagen zu unterscheiden“ sind, was bedeutet, dass der Einsatz von Blockchain oder anderer Technologie deren grundlegende rechtliche Behandlung nicht ändert.

Anders als durch Fiat gedeckte Stablecoins bleiben tokenisierte Einlagen Verbindlichkeiten der Banken, die sie ausgeben. Die teilnehmenden Banken erklären, das Modell könnte schnellere, programmierbare Zahlungen ermöglichen, und weitere Einlagen aufnehmende Institute könnten in Zukunft beitreten.

Der Unterschied ist besonders relevant, während Kanada seine Stablecoin-Regeln entwickelt. Das Rahmenwerk des Landes gilt für Emittenten, die keine Finanzinstitute sind, während regulierte Banken und Kreditgenossenschaften außerhalb seines Geltungsbereichs liegen.

Stable-Zahlungen steigen, während der Krypto-Markt schrumpft

Die grenzüberschreitenden Stablecoin-Flüsse stiegen im Jahr bis Juni um fast 78 % auf 220,3 Milliarden US-Dollar, während der gesamte Krypto-Markt mehr als ein Drittel seines Wertes verlor. Laut Chainalysis nahmen die grenzüberschreitenden Stablecoin-Flüsse um 77,5 % zu, während die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung um 37 % auf 2,1 Billionen US-Dollar fiel.

Das Analyseunternehmen identifizierte 4.708 neue grenzüberschreitende Korridore mit 2,64 Milliarden US-Dollar, wobei die größten Korridore dennoch 96,1 % des Gesamtwerts ausmachten. Chainalysis stellte fest, dass ein Großteil des Wachstums aus Transfers mit einem Durchschnitt von etwa 3.000 US-Dollar stammte — ein Muster, das eher mit Handel, Überweisungen und Ersparnissen als mit spekulativen Aktivitäten vereinbar ist.

Der Tether-Ökonom Philip Gradwell beschrieb die Aktivität als einen „gleichmäßigen Rhythmus“, wie er für geschäftliche Nutzung typisch ist, während StraitsX-CEO Tianwei Liu auf Nachfrage nach Dollar-Zugang, Inflationsschutz und Wegen um Kapitalkontrollen außerhalb Asiens verwies.

Der Adoptionsanstieg ging mit größerer regulatorischer Klarheit einher. Die USA erließen im Juli 2025 den GENIUS Act, der einen Bundesrahmen für Payment-Stablecoin-Emittenten schafft, während das MiCA-Regelwerk der Europäischen Union und das Lizenzierungsregime Hongkongs Stablecoins unter formellere Aufsicht gestellt haben.

NYSE und Blockchain.com planen tokenisierte US-Aktien

Blockchain.com und die New York Stock Exchange arbeiten zusammen, um tokenisierte US-Aktien und börsengehandelte Fonds über ein geplantes Alternative Trading System für Krypto-Nutzer verfügbar zu machen. Die Unternehmen unterzeichneten eine Absichtserklärung für das neue digitale ATS, das noch der regulatorischen Genehmigung bedarf. Alternative Trading Systems sind von der SEC regulierte Handelsplätze, die Käufer und Verkäufer außerhalb einer traditionellen Börse zusammenführen.

Die Vereinbarung umfasst auch eine Marktdaten-Partnerschaft zwischen Blockchain.com und ICE Data Services, dem Datengeschäft der NYSE-Muttergesellschaft Intercontinental Exchange.

Reid Noch von TD Securities beschrieb die Partnerschaft als einen Vorstoß um Handelsaktivitäten von Privatanlegern, insbesondere da tokenisierte Märkte die Tür zu 24-Stunden- und Wochenendhandel öffnen. Tanay Ved von Talos beobachtete, dass sich Krypto-Plattformen zunehmend zu Multi-Asset-attformen entwickeln.

Auch die Nachfrage wächst. Laut RWA.xyz hat der Wert tokenisierter Aktien 3,14 Milliarden US-Dollar erreicht, während die Zahl der Inhaber um 72 % auf 3,87 Millionen gestiegen ist.

Die Partnerschaft folgt auf die Einführung einer fünfjährigen Innovation Exemption durch die US-amerikanische Wertpapieraufsicht SEC für bestimmte Handelsplätze für tokenisierte Wertpapiere. Nach diesem Rahmenwerk müssen zugelassene tokenisierte Aktien tatsächliche Aktien abbilden, die dieselben wirtschaftlichen und Governance-Rechte wie ihre traditionellen Pendants verbriefen.

Von Stablecoin-Reserven bis zu tokenisierten Aktien unterstreicht die jüngste Runde von Ankündigungen einen Markt, in dem die Werkzeuge der Krypto-Welt und die Institutionen der traditionellen Finanzwelt auf dieselbe finanzielle Infrastruktur zusteuern.

Quelle: Cointelegraph