Der Kryptomarkt gab am 13. November nach, wobei Bitcoin und die meisten Altcoins im Minus handelten. Bitcoin fiel unter die entscheidende Unterstützung von 70.000 $, während der Gesamtwert aller Token in den vergangenen 24 Stunden um mehr als 5,7 % auf 2,3 Billionen $ sank. Zu den größten Verlierern des Tages gehörten GateToken (GT), Monero (XMR), Stacks (STX), Uniswap (UNI) und Venice Token (VVV).

Fear and Greed Index fällt auf 18

Ein Faktor hinter dem Rückgang ist die deutliche Verschlechterung der Markstimmung. Der Crypto Fear and Greed Index ist auf 18 gefallen, tief im Bereich der extremen Angst, nach einem September-Hoch von 85. Der Indikator ist relevant, weil er die Gesamtstimmung in der Kryptoindustrie misst und dabei mehrere Kennzahlen heranzieht, darunter die Kursentwicklung von Bitcoin, die Aktivität am Derivatemarkt und Trends in den sozialen Medien.

Historisch gesehen schnitten Bitcoin und andere Kryptowährungen tendenziell gut ab, wenn der Index stieg, und schwächelten, wenn er fiel. Frühere Krypto-Bullenmärkte begannen häufig, wenn der Index in den Bereich der extremen Angst fiel, während Marktzyklen tendenziell ihren Höhepunkt erreichten, sobald er in den Bereich der extremen Gier sprang. Diese Geschichte erklärt, warum der aktuelle Wert beachtet wird: Die 67-Punkte-Bewegung vom September-Hoch zeigt, wie schnell sich die Lage gedreht hat, und wohin sich der Index entwickelt, wird darauf hindeuten, ob sich die Stimmung stabilisiert oder weiter verschlechtert.

Steigende US-Anleiherenditen belasten die Kurse

Der Markt reagiert auch auf den Anleihemarkt, wo die Renditen gestiegen sind. Daten zeigen, dass die zehnjährige Rendite auf 5,12 % stieg, während die 30-jährige und die fünfjährige Rendite auf 5,4 % bzw. 4,96 % sprangen.

Der Renditeanstieg folgt auf eine Reihe stärker als erwarteter Makrozahlen. Letzte Woche veröffentlichte Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im Oktober 165.000 Arbeitsplätze schuf, während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % sank. Ein weiterer in dieser Woche veröffentlichter Bericht zeigte, dass sowohl der Gesamt- als auch der Kern-Verbraucherpreisindex (CPI) im vergangenen Monat schneller stiegen als erwartet.

Diese Zahlen haben die Erwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve auf ihrem Dezember-Treffen eine Zinserhöhung beschließen wird, wobei die Fed-Offizielle Christopher Waller eine Erhöhung um 0,50 % befürwortet. Bitcoin und andere riskante Anlagen underperformen häufig, wenn die Federal Reserve die Zinsen erhöht, da höhere Zinsen riskantere Investitionen unattraktiver machen und Anleger in die Sicherheit von Anleihen treiben. Das Dezember-Treffen ist daher der nächste terminierte Prüfpunkt für diesen Belastungsfaktor, da die politischen Entscheidungsträger dort erwartet werden, auf genau die Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten zu reagieren, die die Renditen getrieben haben.

ETF-Abflüsse bei Bitcoin und Altcoins beschleunigen sich

Die Kapitalflüsse am Markt für börsengehandelte Fonds (ETF) haben zusätzlichen Druck erzeugt. Spot-XRP-ETFs haben diesen Monat mehr als 18 Millionen $ an Vermögenswerten verloren, eine bemerkenswerte Entwicklung, da es die erste Monat mit Abflüssen seit März ist.

Spot-Bitcoin-ETFs haben über 1,8 Milliarden $ an Vermögenswerten verloren, mehr als dreimal so viel wie im Oktober dieses Jahres. Ethereum-ETFs verloren in diesem Monat über 695 Millionen $, nach 1,6 Milliarden $ im vergangenen Monat.

Steigende ETF-Abflüsse erhöhen den Druck auf den Kryptomarkt, indem sie das Verkaufsangebot vergrößern, und signalisieren, dass institutionelle und professionelle Anleger beginnen, ihre Assets zu verkaufen. Da ETF-Flüsse aus täglichen Kreationen und Rückgaben erfasst werden, bieten sie eines der direktesten öffentlichen Fenster in die institutionelle Positionierung – weshalb ein anhaltender Wechsel von Zuflüssen zu Abflüssen ein besonders gewichtiges Signal darstellt. Die anhaltenden Abflüsse gingen mit sinkenden Futures-Offenen Positionen einher; die Gesamtmenge sank in den letzten 24 Stunden um mehr als 6 % auf 119 Milliarden $. Diese Entwicklungen fielen zudem mit den jüngsten Zwischenwahlen zusammen, bei denen die Demokraten Repräsentantenhaus und Senat mit großem Vorsprung gewannen.

Technische Schwäche erhöht den Druck

Das technische Bild von Bitcoin hat zur allgemeinen Marktschwäche beigetragen. Laut der Analyse befindet sich BTC in einem steilen Ausverkauf und ist gerade unter das 61,8-%-Fibonacci-Retracement gefallen. In den meisten Fällen bestätigt ein Fall unter dieses Unterstützungsniveau eine bearishe Aussicht.

Die Münze ist auch unter ihre 50-Tage- und 100-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) gefallen, ein Zeichen dafür, dass die Bären die Oberhand behalten haben. Der Bericht kam zu dem Schluss, dass die Kryptowährung wahrscheinlich weiter fallen wird – ein Szenario, das den Rest der Kryptoindustrie mit nach unten ziehen würde. Trader, die dieses Setup verfolgen, werden darauf achten, ob Bitcoin das 61,8-%-Niveau und die beiden gleitenden Durchschnitte zurückerobern kann, da der bearishe Fall der Analyse darauf beruht, dass der Kurs darunter bleibt.

Dieser Artikel liefert Informationen zum Kryptomarkt und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Marktpreise, ETF-Flüsse und technische Indikatoren können sich schnell ändern, und makroökonomische Bedingungen garantieren keine bestimmten Kursentwicklungen bei Kryptowährungen.

Dieser Artikel basiert auf einer Berichterstattung, die ursprünglich auf The Market Periodical veröffentlicht wurde.