Rund 48,7 Millionen US-Dollar an gehebelten Krypto-Positionen wurden in den vergangenen 24 Stunden zwangsweise geschlossen, wobei Long-Positionen den größeren Anteil am Gesamtvolumen trugen. Das geht aus aggregierten Derivate-Daten hervor, die zunächst am 1. November 2026 von COINOTAG veröffentlicht wurden.

Die Zahlen, erfasst zum Stand von 01:31 UTC am 1. November, weisen Long-Liquidationen mit 27,83 Millionen US-Dollar gegenüber 20,89 Millionen US-Dollar bei Short-Positionen aus – eine Differenz von knapp 7 Millionen US-Dollar zwischen den beiden Marktseiten. Solche Gesamtwerte werden als rollierender 24-Stunden-Schnappschuss über Derivate-Handelsplätze hinweg zusammengestellt, sodass sich die Zahlen ständig verschieben, wenn sich das Messfenster weiterbewegt. Aus diesem Grund werden aufeinanderfolgende Schnappschüsse häufig dazu verwendet, einzuschätzen, ob sich Hebelstress aufbaut oder abbaut.

Wie sich die Liquidationen zusammensetzen

Long-Liquidationen entstehen, wenn Händler mit gehebelten bullischen Positionen bei fallenden Kursen zwangsweise geschlossen werden, während Short-Liquidationen erfolgen, wenn gehebelte bärische Wetten bei steigenden Kursen aufgelöst werden. Der schwerere Anteil der Long-Liquidationen im jüngsten 24-Stunden-Fenster zeigt, dass die Zwangsschließungen in diesem Zeitraum in erster Linie durch Kursrücksetzer gegen gehebelte bullische Händler ausgelöst wurden. Gleichzeitig zeigt der zweistellige Millionenbetrag auf der Short-Seite, dass das Fenster nicht rein einseitig war – auch gehebelte bärische Positionen wurden aufgelöst, als die Kurse zeitweise stiegen.

Hintergrund: Was eine Liquidation ist

Eine Liquidation ist die automatische Schließung einer gehebelten Position durch eine Börse, wenn die dahinterstehende Sicherheit unter die erforderliche Erhaltungsmarge fällt. Hebel ermöglicht es Händlern, ein größeres Exposure als ihr hinterlegtes Kapital zu steuern, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste vergrößert; bewegt sich eine Position ausreichend gegen ihren Inhaber, schließt die Börse sie, um zu verhindern, dass die Verluste die Sicherheit übersteigen.

Aggregierte Liquidationszahlen, die über Derivate-Handelsplätze hinweg erhoben werden, gelten als Indikator für Hebelstress an den Kryptomärkten, da Spitzen bei Zwangsschließungen typischerweise mit heftigen Kursschwankungen einhergehen, die dünn besicherte Positionen auf beiden Seiten des Buches auslöschen. Jede Zwangsschließung erzeugt zudem eigene Marktordnungen – eine Rückkopplungsdynamik, die Marktteilnehmer beobachten, wenn Phasen hoher Liquidationen mit erhöhter Volatilität zusammenfallen.

Quelle

Dieser Artikel basiert auf einer Berichterstattung, die zunächst von COINOTAG veröffentlicht wurde: Crypto Derivatives Wipe Out $48.7 Million in Positions Over 24 Hours