Die Kryptomärkte verzeichneten innerhalb eines einzigen 24-Stunden-Zeitraums erzwungene Liquidationen von 1,16 Milliarden US-Dollar, laut CoinGlass-Daten, auf die sich der Bericht von CryptoSlate vom 8. Oktober beruft, als Bitcoin nachgab und leveraged Positionen im gesamten Markt unter Druck gerieten.

CoinGlass-Daten zeigen 1,16 Milliarden US-Dollar an Liquidationen in 24 Stunden

Der Bericht von CryptoSlate vom 8. Oktober, der sich auf CoinGlass-Zahlen stützt, bezifferte die Crypto-Liquidationen im erfassten 24-Stunden-Zeitraum auf 1,16 Milliarden US-Dollar. Die Summe spiegelt erzwungene Schließungen von leveraged Positionen wider, bei denen Händler, die sich geliehen hatten, um Wetten auf die Kursrichtung zu verstärken, automatisch ausgestiegen wurden, sobald ihre Sicherheiten unter die erforderlichen Schwellenwerte fielen.

CoinGlass aggregiert Liquidationszahlen von mehreren Börsen, wodurch seine Werte zu den am häufigsten zitierten Messgrößen dafür gehören, wie viel Hebel bei scharfen Marktbewegungen aus dem Markt gespült wird. Liquidationen in diesem Ausmaß treffen sowohl Long- als auch Short-Händler, wobei scharfe Abwärtsegungen typischerweise Long-Positionen überproportional hart treffen. Die Gesamtsumme von 1,16 Milliarden US-Dollar ist eine Momentaufnahme für dieses spezifische Zeitfenster und keine kumulative Summe über mehrere Handelssitzungen.

Bitcoins Rückgang löst breiteren Marktstress aus

Bitcoins Rückgang im berichteten Zeitraum war der unmittelbare Auslöser der Liquidationswelle. Wenn Bitcoin schnell an Boden verliert, geraten leveraged Positionen im gesamten Kryptomarkt unter Margin-Druck, da sich BTC-Kursbewegungen auf korrelierte Assets und übergreifend besicherte Konten an großen Derivatebörsen auswirken.

Das Ausmaß des Ereignisses spiegelt wider, wie viel Hebel sich vor dem Rückgang im System aufgebaut hatte. Ein erhöhtes Open Interest in Kombination mit einer schnellen Kursbewegung kann kaskadierende erzwungene Schließungen erzeugen, bei denen jede Schließung zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugt, der weitere Liquidationen auslöst. Große Asset-Bewegungen können solche Stressphasen begleiten; Anfang dieses Monats wurden 36.199 ETH von Coinbase Institutional in eine neue Wallet transferiert, während einer ähnlich volatilen Marktphase.

Was der Liquidationsanstieg für Crypto-Händler bedeutet

Die Zahl von 1,16 Milliarden US-Dollar misst erzwungene Exits und keine freiwilligen Verkäufe. Händler, die während des Bitcoin-Rückgangs leveraged Long-Positionen hielten, hatten ihre Sicherheiten automatisch von den Risikomanagement-Systemen der Börsen liquidiert, unabhängig von ihrer eigenen Absicht zu halten.

Schnelle Kursverfälle können die Margin-Puffer übersteigen, bevor ein manuelles Eingreifen möglich ist, und das Risiko besteht in beide Richtungen: Eine schnelle Bewegung in jede Richtung kann Liquidationen auf der gegenüberliegenden Seite des Orderbuchs auslösen. Sicherheitsvorfälle, die die Protokoll-Liquidität abziehen, können diese Art von Volatilität verstärken, indem sie plötzlichen Verkaufsdruck auf einen bereits belasteten Markt ausüben, wie beim 79thVault-Exploit zu sehen, bei dem 10.000 $79AU gegen 16.249 $BNB getauscht wurden.

Ein breiterer Retail-Zugang zu den Kryptomärkten bedeutet auch, dass immer mehr Teilnehmer leveraged Exposures tragen. FNB hat kürzlich den Crypto-Handel für 9 Millionen südafrikanische Kunden geöffnet und damit den globalen Pool der Marktteilnehmer erweitert, die margin-nahe Positionen halten können.

Nach einer solchen Hebel-Auswaschung werden die Leveraged-Bedingungen typischerweise über Indikatoren wie Open Interest und Funding Rates beobachtet, die als Standard-Barometer dafür dienen, wie viel gehebelte Positionierung in den Derivatemärkten weiterhin aktiv ist. Der Liquidationswert von 1,16 Milliarden US-Dollar deutet für sich genommen nicht auf eine Richtungstendenz für die kommenden Handelssitzungen hin.

Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageatung dar. Krypto- und Digital-Asset-Märkte sind mit erheblichen Risiken verbunden. Machen Sie vor Entscheidungen immer Ihre eigene Recherche.