Das Interesse an Krypto ist im Vergleich zu den vorangegangenen fünf Jahren um 300 % gestiegen, basierend auf der Beliebtheit des Suchbegriffs „crypto" auf Google Trends.

Langfristig hat die zugrunde liegende Beliebtheit von Krypto vervierfacht, obwohl Bitcoin [BTC] seit dem letzten Oktober mit einem Abschwung zu kämpfen hat. Der breitere Anstieg der Aufmerksamkeit wird auf institutionelle Investitionen, Spot-Exchange-Traded-Funds [ETFs] und Entwicklungen wie die Onchain-Integration realer Vermögenswerte durch Tokenisierung zurückgeführt. Die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten Anfang 2024 eröffnete Einzel- und institutionellen Anlegern einen regulierten Weg, über Standard-Brokerage-Konten Krypto-Exposure zu erlangen, ohne private Schlüssel oder Verwahr-Wallets verwalten zu müssen – ein Reibungspunkt, der zuvor eine breitere Beteiligung eingeschränkt hatte.

Krypto wird zunehmend als Anlageoption betrachtet. Die Charles Schwab 2025 Modern Wealth Survey ergab, dass zwei Drittel der befragten amerikanischen Anleger glauben, über traditionelle Anlageprodukte hinausblicken zu müssen, um bessere Anlageerfolge zu erzielen.

Wie Anleger in Krypto investieren

Gemäß den zitierten Umfragedaten machen Aktien durchschnittlich 25 % der Portfolios von Anlegern aus, gefolgt von Investmentfonds mit 13 %, Anleihen mit 8 % und Kryptowährungen mit 10 %. Die Hälfte der befragten Amerikaner stimmte zu, dass Investitionen heute mehr kurzfristiges Risiko erfordern als in der Vergangenheit.

Die hohe Volatilität von Krypto seit seiner Entstehung hat ebenfalls die Wahrnehmung der Anleger geprägt. Die Umfrage ergab, dass 53 % aller Krypto-Investoren es als hochriskantes Unterfangen betrachten.

Diesem Risiko stand ein erhebliches Wachstum des Gesammtmarktes gegenüber. Seit Juli 2017 ist die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen um rund 2.600 % gestiegen – von 77 Milliarden US-Dollar auf 2,19 Billionen US-Dollar. Zum Vergleich: Diese 2,19 Billionen US-Dollar bleiben deutlich unter der Marktkapitalisierung einzelner Anlageklassen-Führer wie Gold, das im Bereich der Billionen bewertet wird, was darauf hindeutet, dass Krypto weiterhin nur einen Bruchteil der weltweit anlagebaren Vermögenswerte ausmacht. Als neue Anlageklasse wird erwartet, dass das rasante Wachstum von Krypto im Laufe der Zeit verlangsamt, aber weiterhin aufwärts gerichtet bleibt.

Fragen, bevor man Krypto als Investition betrachtet

Die potenziellen Renditen von Krypto-Investitionen können die Verluste verschleiern, die Tausende von Händlern und Anlegern durch Exchange-Hacks, Rug Pulls, Betrugsmaschen, gestohlene Wallet-Passwörter und schlechtes Anlagetiming erlitten haben. Anders als traditionelle Brokerage-Konten, die in den Vereinigten Staaten durch SIPC-Deckung bis zu bestimmten Grenzen versichert sind, entbehren Krypto-Bestände auf Exchanges häufig vergleichbarer Schutzmaßnahmen, was das Verwahrrisiko zu einem wesentlichen Faktor für Anleger macht, die entscheiden, wo sie ihre Vermögenswerte halten möchten.

Ob Krypto für einen Anleger geeignet ist, hängt von dessen Zielen, Anlagezielen, Risikobereitschaft und Anlagehorizont ab. Anlegern wird oft geraten, nur das zu investieren, was sie zu verlieren bereit sind. Das bedeutet, die Größe einer Krypto-Allokation in Grenzen zu halten, die der eigenen Risikotoleranz entsprechen. Beispielsweise empfiehlt BlackRock eine 1-2 %-Allokation für Bitcoin.

Der Anlagehorizont ist ein weiterer Faktor. Anleger mit einem mehrjährigen Ausblick reagieren möglicherweise weniger auf Markthype oder Panikzyklen, während kurzfristig orientierte Anleger stabilere Renditen suchen könnten. Je nachdem, in welcher Phase sich Krypto in seinem Marktzyklus befindet, könnten diese Erwartungen erfüllt werden oder zu erheblichen Verlusten führen. Historisch gesehen hat Bitcoin mehrere Zyklen von Höchstständen und Rückgängen von über 50 % durchlaufen – ein Muster, das die Bedeutung unterstreicht, Haltezeiträume an die persönliche Risikokapazität anzupassen, anstatt auf kurzfristige Preisbewegungen zu reagieren.

Das Verständnis des Cost-Average-Effekts in Bärenmärkten, der Umgang mit Preisschwankungen und gelegentlich das Verfolgen von Krypto-Markttrends können Möglichkeiten für Anleger sein, Exposure zu dieser alternativen Anlageklasse zu erhalten.

Unabhängig davon, ob ein Anleger etablierte Exchanges nutzt, um Top-Cap-Krypto-Assets zu kaufen, oder sich für ETFs entscheidet, bleiben Konsistenz, Risikomanagement und Finanzwissen wichtig – wie auch bei anderen Anlageoptionen. Das Aufkommen von Krypto-ETFs hat es Anlegern zudem erleichtert, vertraute Portfoliomanagement-Techniken wie das Rebalancing innerhalb steuerbegünstigter Konten auf digitale Vermögenswerte anzuwenden.

Krypto kann für einige Anleger eine tragfähige Anlageoption sein, erfordert jedoch die Beantwortung mehrerer Fragen vor dem Markteintritt. Die steigende Beliebtheit von Krypto hat dazu geführt, dass 41 % der befragten Amerikaner Krypto als gute Investition betrachten, auch wenn sie es weiterhin als hochriskant einstufen.