Die US-Spot-Krypto-Exchange-Traded-Funds zeigten am 5. Oktober ein gemischtes Tagesbild: Bitcoin- und Solana-Fonds verzeichneten nette Abflüsse, während Ethereum-Produkte nette Zuflüsse verbuchten. XRP-Fonds beendeten den Tag ohne jeglichen Nettozufluss.

Diese Momentaufnahme steht in nahezu exaktem Gegensatz zu den Wochendaten, in denen Bitcoin der klare Spitzenreiter war und Ethereum anhaltende Abflüsse verzeichnete. Da die ETF-Flussdaten die Nettoemission und -rücknahme von Fondsanteilen abbilden, kann eine einzelne Handelssitzung vom Wochenwert abweichen, dertagliche Schwankungen ausgleicht.

Tagesflüsse weichen vom Wochentrend ab

Bitcoin- und Solana-Spot-ETFs schlossen den 5. Oktober beide mit mehr abfließendem als zufließendem Kapital. Ethereum-ETFs entwickelten sich in die entgegengesetzte Richtung und zogen neues Geld an, während XRP-Produkte den Tag ausgeglichen abschlossen.

Die umfassenderen Wochenzahlen, die von SoSoValue zusammengestellt und am 5. Oktober veröffentlicht wurden, erzählen eine andere Geschichte. US-Spot-Bitcoin-ETFs nahmen für die Woche bis Anfang Oktober 241,09 Millionen US-Dollar an netten Wochen Zuflüssen auf – die dritte positive Woche in Folge. Damit stiegen die kumulierten Nettozuflüsse seit dem Start der Produkte 2024 auf rund 57,8 Milliarden US-Dollar. Zu beachten ist, dass sich die Bitcoin-Zahl auf die gesamte Handelshistorie der Fonds seit dem Start bezieht, während die Ethereum-Werte auf Jahresbasis erfasst werden; die beiden Vergleiche decken daher unterschiedliche Zeiträume ab.

Die Wochenergebnisse von Ethereum fielen deutlich schwächer aus. Spot-Ethereum-ETFs verloren im selben Zeitraum 138,02 Millionen US-Dollar an netten Abflüssen und kehrten damit den Trend der Vorwoche um, als die Fonds 690 Millionen US-Dollar aufgenommen hatten. Diese Entwicklung senkte die Ethereum-ETF-Zuflüsse im laufenden Jahr auf rund 1,5 Milliarden US-Dollar.

Ergebnisse für Solana, XRP und Zcash

Laut den SoSoValue-Daten verzeichneten Solana-Spot-ETFs rund 2,43 Millionen US-Dollar an netten Wochen Zuflüssen, während XRP-Spot-ETFs in der Woche 4,74 Millionen US-Dollar aufnahmen. Beide Werte verlängerten bestehende Zuflussserien dieser Produkte.

Vor diesem Hintergrund fiel der Solana-Abfluss am 5. Oktober auf, da ein Produkt mit anhaltenden Zuflüssen einen negativen Tag verbuchte, obwohl die Wochenzahl positiv blieb.

Zcash bewegte sich in die entgegengesetzte Richtung. Zcash-ETFs, die auf den datenschutzorientierten ZEC-Asset abzielen, verzeichneten laut der Untersuchung, die die Zeit von Ende September bis Anfang Oktober abdeckt, ihren ersten wöchentlichen Abfluss von insgesamt rund 94 Millionen US-Dollar.

Bitcoins Sogwirkung auf Kapital

Bitcoin wurde im betrachteten Zeitraum bei etwa 85.000 bis 86.000 US-Dollar gehandelt. Die Untersuchung deutete das jüngste Wochenmuster als Verschiebung der Anlegerstimmung, bei der Kapital scheinbar Bitcoin gegenüber Ethereum bevorzugte, während Bitcoins Marktdominanz – sein Anteil an der gesamten Krypto-Marktkapitalisierung – weiter zunahm.

Spot-ETFs halten den zugrunde liegenden Asset direkt, sodass Nettozuflüsse in der Regel Käufen des Assets selbst innerhalb regulierter Brokerage- und Exchange-Traded-Vehikel entsprechen. Spot-Bitcoin-ETFs haben seit ihrem Debüt 2024 rund 57,8 Milliarden US-Dollar an netten Zuflüssen angesammelt. Ethereum-Jahreswert von etwa 1,5 Milliarden US-Dollar bleibt im Vergleich deutlich kleiner.

Ausblick laut der Untersuchung

Laut SoSoValue begünstigte der Wochentrend weiterhin Bitcoin; drei aufeinanderfolgende Wochen mit Zuflüssen deuten auf stabile Nachfrage hin statt auf einen plötzlichen Anstieg. Die Untersuchung wies darauf hin, dass die Ethereum-Abflüsse Bedenken hinsichtlich seiner Marktposition wecken könnten, da Ethereum mit Bitcoin um die Aufmerksamkeit der Anleger konkurriert; eine Reihe positiver Tage könnte den Wochenverlauf jedoch rasch ändern, wie die 690 Millionen US-Dollar der Vorwoche zeigten.

Unter den Altcoin-Produkten verlängerten Solana und XRP ihre wöchentlichen Zuflussserien, während Zcash seinen ersten Abfluss von rund 94 Millionen US-Dollar verbuchte. Die Untersuchung warnte, dass eine anhaltende Rotation Richtung Bitcoin und anderer etablierter Assets kurzfristig mehr Volatilität am gesamten Kryptomarkt bringen könnte.