Costco-Aktie (COST) zieht nach Ankündigung einer Sonderdividende von 30 $ leicht an
Wichtige Erkenntnisse
- •Costco hat eine Sonderdividende in bar von 30 $ je Aktie beschlossen; die Gesamtausschüttung von rund 13,3 Milliarden $ ist die größte Sonderausschüttung in der Geschichte des Unternehmens.
- •Aktionäre, die am Ende des Geschäftstags am 24. November im Register eingetragen sind, erhalten die Dividende am 4. Dezember.
- •Die neue Ausschüttung ist doppelt so hoch wie die Sonderdividende von 15 $ je Aktie aus dem Dezember 2023 und rund doppelt so groß wie der bisherige Rekord von 6,7 Milliarden $, der im Januar 2024 gezahlt wurde.
- •Der Vorstand verlängerte ein Aktienrückkaufprogramm über 4 Milliarden $ bis November 2030 und ersetzt damit den Plan aus 2023, unter dem bereits 3,1 Milliarden $ genutzt worden waren; rund 900 Millionen $ blieben übrig.
- •Die Costco-Aktie stieg im nachbörslichen Handel um 1,7 % auf 1.083,39 $, nachdem sie unverändert bei 1.066 $ geschlossen hatte; Jefferies belässt es bei „Kaufen“ mit einem Kursziel von 1.100 $, was rund 3 % Potenzial impliziert.
Die Costco Wholesale Corporation (COST) hat ihren Aktionären am Dienstagabend eine beträchtliche Kapitalrückzahlung zukommen lassen: Das Unternehmen erklärte eine Sonderdividende in bar von 30 $ je Aktie und verlängerte ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 4 Milliarden $. Eine Sonderdividende ist eine einmalige Ausschüttung, die vom regulären Dividendenrhythmus eines Unternehmens getrennt ist und in der Regel dann beschlossen wird, wenn der Vorstand Bargeld über die gewohnte Frequenz hinaus ausschütten möchte. Die Aktie hatte die reguläre Handelssitzung unverändert bei 1.066 $ beendet und zog nach der Ankündigung im nachbörslichen Handel um 1,7 % auf 1.083,39 $ an.
Die Sonderdividende umfasst eine Gesamtausschüttung von rund 13,3 Milliarden $, wie aus einer Ankündigung auf der Investor-Relations-Website des Unternehmens hervorgeht. Aktionäre, die am Ende des Geschäftstags am 24. November im Aktienregister eingetragen sind, erhalten die Zahlung, die am 4. Dezember fällig ist; die Eintragung im Register zum Stichtag begründet den Anspruch.
Die Ausschüttung ist doppelt so hoch wie die letzte Sonderausschüttung des Unternehmens von 15 $ je Aktie aus dem Dezember 2023 und markiert die erste Sonderdividende von Costco seit fast drei Jahren. Mit rund 13,3 Milliarden $ ist sie zugleich die größte Sonderausschüttung, die das Unternehmen je beschlossen hat.
Ein Rückblick auf die Ausschüttungshistorie
Costco begann im Dezember 2012 mit der Zahlung von Sonderdividenden; die erste Ausschüttung von 7 $ je Aktie kostete das Unternehmen rund 3 Milliarden $. Es folgten weitere Ausschüttungen im Februar 2015 über 5 $ je Aktie und im Mai 2017 über 7 $ je Aktie, und im November 2020 erklärte der Vorstand 10 $ je Aktie.
Die bislang größte Ausschüttung war die Dividende über 6,7 Milliarden $, die im Januar 2024 gezahlt wurde. Die neu beschlossene Ausschüttung ist größer und liegt bei rund dem Doppelten dieses bisherigen Rekords.
Der Vorstand verlängerte zudem ein Aktienrückkaufprogramm über bis zu 4 Milliarden $, das bis November 2030 läuft. Derartige Rückkautorisierungen geben einem Unternehmen die Möglichkeit, Aktien über einen längeren Zeitraum zurückzukaufen, ohne an einen festen Zeitplan gebunden zu sein. Das neue Programm ersetzt den aktuellen Plan über 4 Milliarden $, der 2023 beschlossen worden war und ursprünglich im Januar 2027 auslaufen sollte. Unter dem älteren Programm hatte Costco bereits Aktien im Wert von 3,1 Milliarden $ zurückgekauft; rund 900 Millionen $ blieben ungenutzt.
Die Nachricht fiel in einen schwierigen Handelstag für den Gesamtmarkt, da höher als erwartete Inflationsdaten die Aktien am Dienstag belasteten.
Analystensicht und wichtige Kennzahlen
Der Jefferies-Analyst Corey Tarlowe stuft Costco mit „Kaufen“ ein und nennt ein Kursziel von 1.100 $ für die Aktie. Dieses Ziel impliziert rund 3 % Potenzial gegenüber dem Schlusskurs vom Dienstag.
„Diese Dividende unterstreicht die Qualität und Beständigkeit, die der Costco-Story zugrunde liegen“, schrieb Tarlowe in einer Studiennotiz. Ergänzend erklärte er, dass eine starke Umsetzung und eine dauerhaft hohe Cash-Generierung erklären würden, warum Anleger der Aktie immer wieder Vertrauen schenken.
Die Costco-Aktie lag bis zum Schlusskurs am Dienstag im Jahresverlauf mit 24 % im Plus; starke Umsätze in den bestehenden Filialen und Erwartungen einer Sonderausschüttung hatten den Anstieg mitgetragen. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 472,5 Milliarden $ und liegt damit über der von Coca-Cola, Procter & Gamble und Home Depot. Gemessen an diesem Marktwert entspricht die Sonderdividende von 13,3 Milliarden $ rund 2,8 %.
Unter den börsengehandelten Fonds weist der Global X PureCap MSCI Consumer Staples ETF (GXPS) das höchste Gewicht von Costco auf, gefolgt vom Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) und dem Vanguard Consumer Staples ETF (VDC). Verbrauchergüterfonds bündeln Einzelhändler und Hersteller von Haushaltsprodukten – weshalb ein Warenhausketten-Betreiber wie Costco oben in ihren Beständen steht.
Die Costco-Aktie notierte vor der Eröffnung am Mittwoch unverändert bei 1.066 $, während die nachbörsliche Bewegung nach der Ankündigung die Aktie nahe 1.083 $ hatte stehen lassen. Die kurzfristigen Eckpunkte des Kapitalrückführungsprogramms stehen bereits fest: ein Registerstichtag am 24. November, eine Zahlung am 4. Dezember und Rückkäufe, die unter der neuen Ermächtigung bis November 2030 fortgesetzt werden können.
