Costamare Bulkers Holdings Limited meldet bereinigten Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar für das zweite Quartal

Costamare Bulkers Holdings Limited, ein Trockenmassengut-Transportunternehmen, das wichtige Güter wie Eisenerz, Kohle und Getreide befördert, hat seine ungeprüften Finanzergebnisse für das zweite Quartal und den Sechsmonatszeitraum bis zum 30. Juni 2026 veröffentlicht. Das Unternehmen wurde am 6. Mai 2025 durch die Abspaltung von Costamare Inc., einem Betreiber von Containerschiffen, zu einer eigenständig börsennotierten Gesellschaft. Damit sind dies die ersten vollständigen Quartalsergebnisse unter der neuen Unternehmensstruktur.

Finanzielle Highlights und operative Updates

Profitabilität, Liquidität und Verschuldung

• Bereinigter Nettogewinn Q2 2026: 9,8 Millionen US-Dollar (0,40 US-Dollar je Aktie)
• Nettogewinn Q2 2026: 5,2 Millionen US-Dollar (0,21 US-Dollar je Aktie)
• Liquidität Q2 2026: 331,5 Millionen US-Dollar
• Netto-Cash-Position: Die Barmittel überstiegen die Schulden zum Ende von Q2 2026 um 108,9 Millionen US-Dollar

Der bereinigte Nettogewinn und die entsprechenden Angaben je Aktie sind Non-GAAP-Kennzahlen und sollten nicht isoliert oder als Ersatz für die nach den in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen ("GAAP") erstellten Finanzergebnisse von Costamare Bulkers verwendet werden. Die Definition und Überleitung dieser Kennzahlen zur am direktesten vergleichbaren GAAP-Kennzahl finden Sie in Exhibit I.

Zur Liquidität zählen Barmittel (Cash and cash equivalents, einschließlich beschränkter Barmittel, in Höhe von 234,8 Millionen US-Dollar zuzüglich Margin-Einlagen von 12,0 Millionen US-Dollar, die hauptsächlich mit Forward Freight Agreements ("FFAs") und Bunker-Swaps zusammenhängen) sowie 84,7 Millionen US-Dollar an verfügbaren, noch nicht in Anspruch genommenen Mitteln aus einer hunting license facility zum 30. Juni 2026. Schulden bezeichnen langfristige Schulden einschließlich des aktuellen und des nicht aktuellen Anteils.

Schiffsverkauf

Costamare Bulkers hat eine Vereinbarung über den Verkauf der Bermondi, eines 2009 gebauten Trockenmassengutschiffs mit einer Kapazität von 55,469 DWT, getroffen. Der Verkauf, der voraussichtlich im dritten Quartal 2026 abgeschlossen wird, ist Teil des Flottenerneuerungsprogramms des Unternehmens, um ältere und weniger effiziente Tonnage zu veräußern – ein üblicher Schritt unter Trockenmassgutbetreibern, die Schiffsalter und regulatorische Compliance-Kosten steuern.

Operative Plattform

Das Unternehmen hat die zuvor angekündigte Transaktion mit Cargill International S.A. ("Cargill"), einem der weltweit größten Agrar- und Rohstoffhändler, abgeschlossen; es stehen keine Übertragungen des zugehörigen Trading Books mehr aus. Zum 31. Juli 2026 (ohne ein an Cargill auf Back-to-Back-Basis im Rahmen der Strategic Cooperation Agreement weiterverchartertes Schiff) konzentriert sich die operative Plattform auf Kamsarmax-Typen und umfasst 26 im Besitz Dritter befindliche Trockenmassengutschiffe, darunter:

• Zwei Capesize-Schiffe, die im Rahmen von Period Charters eingechartert sind (eines davon soll innerhalb von 2026 zurückgeliefert werden)
• 24 Kamsarmax/Panamax-Schiffe, von denen 23 überwiegend im Rahmen kurzfristiger Period Charters oder Time-Charter-Trips eingechartert sind

Die Strategic Cooperation Agreement mit Cargill, im Rahmen derer Costamare Bulkers Schiffe Dritter verwaltet und betreibt, steht für ein plattformbasiertes Geschäftsmodell, das Fee-Einnahmen generiert, ohne dass das Unternehmen die zugrunde liegenden Vermögenswerte besitzen muss.

Vor der Abspaltung von Costamare Inc. am 6. Mai 2025 war Costamare Bulkers keine eigenständige juristische Person. Daher sind die Ergebnisse für die drei- und sechsmonatigen Perioden bis zum 30. Juni 2026 nicht mit den entsprechenden Perioden des Jahres 2025 vergleichbar, und Vergleichszahlen werden nicht dargestellt.

Eigene Flotte

Costamare Bulkers besitzt derzeit eine Flotte von 30 Trockenmassengutschiffen (einschließlich des zum Verkauf vereinbarten Schiffs) mit einer Gesamtkapazität von rund 2,7 Millionen DWT, bestehend aus:

• 6 Capesize-Schiffen, alle in Period Charters
• 7 Kamsarmax-Schiffen, davon 5 in Period Charters
• 9 Ultramax-Schiffen, davon 8 in Period Charters
• 8 Supramax-Schiffen, davon 4 in Period Charters

Von den Period Charters unterliegen 12 indexgebundenen Chartervereinbarungen (mit der Option des Eigners, zu einem Festsatz auf Basis der jeweils gültigen FFA-Kurve zu wechseln), während die verbleibenden 11 Festpreisvereinbarungen sind. Diese hybride Charterstrategie ermöglicht es dem Unternehmen, das Engagement gegenüber Spotmarktschwankungen mit der Stabilität von Festpreiseinnahmen auszubalancieren – ein Ansatz, der im Trockenmassgutsektor weit verbreitet ist, um die inhärente Zyklizität der Branche zu steuern.

Stellungnahme des CEO

Gregory Zikos, Chief Executive Officer von Costamare Bulkers Holdings Limited, erklärte:

"During the second quarter of the year Costamare Bulkers generated an adjusted net income of $10 million. We finalized the transfer of the Company's entire legacy trading portfolio that was earmarked for Cargill, effectively reducing the risk on our balance sheet. We expect that our trading platform will be free of the three remaining legacy positions by year end. As part of our fleet renewal program, we recently agreed to sell our 2009-built Supramax vessel, which is expected to be delivered within the third quarter.

With total cash exceeding debt by approximately $110 million, the Company is net cash positive, positioning us favorably to grow countercyclically should a low asset value environment arise.

Regarding the market, this quarter has been characterized by heightened volatility, particularly in the Capesize segment, largely driven by geopolitical uncertainty, energy market turbulence, and weather-related disruptions. Capesize rates peaked in late May before correcting by nearly $20,000/day through the end of June but have since held at robust levels.

The Panamax market remained supported by strong Capesize rates and the return of Chinese seaborne coal demand.

Unlike the larger vessel segments, the Supramax market was on a gradual upward trend throughout the period, supported by firmer grain and minor bulk volumes, as well as rising Liberian iron ore exports, which strengthened Atlantic market conditions."

Geschäftsergebnisse — Dreimonatszeitraum bis zum 30. Juni 2026

Im zweiten Quartal 2026 verfügte Costamare Bulkers im Durchschnitt über 29,8 Schiffe in der eigenen Flotte und charterte durchschnittlich 23,1 Trockenmassengutschiffe von Dritten ein. Das Unternehmen übernahm das Trockenmassengutschiff Astros (ehemals Koushun) mit einer DWT-Kapazität von 60,297. Die Fleet Ownership Days beliefen sich im Quartal auf insgesamt 2,715.

Gesamtfahrterlös: 111,6 Millionen US-Dollar, im Wesentlichen bestehend aus Fahrterlösen aus dem Charter-out-Betrieb sowohl eigener als auch eingecharterter Schiffe sowie vertraglichen Erstattungen von bestimmten Charterern für EU Emissions Allowances ("EUAs") und Fuel EU Maritime-Strafen. EUAs sind Zertifikate, die im Rahmen des EU-Emissionshandelssystems erforderlich sind, das ab 2024 auf maritime Emissionen ausgeweitet wurde, während Fuel EU Maritime eine separate EU-Regelung ist, die Grenzwerte für die Kohlenstoffintensität der Energie festlegt, die von Schiffen in EU-Häfen verwendet wird.

Fahrtkosten: 30,2 Millionen US-Dollar, einschließlich Treibstoffverbrauch und Hafenkosten (hauptsächlich für eingecharterte Schiffe), Provisionen an Dritte, Kanalgebühren sowie EUAs- und Fuel-EU-Maritime-Aufwendungen. Ein erheblicher Teil der EUA- und Fuel-EU-Maritime-Aufwendungen wird jedoch vertraglich von den Charterern erstattet, wie unter "Gesamtfahrterlös" beschrieben, wodurch sich der Nettoaufwands-Effekt mindert.

Charter-in-Hire-Aufwendungen: 38,9 Millionen US-Dollar, im Zusammenhang mit der Eincharterung von Trockenmassengutschiffen Dritter.

Fahrtkosten – verbundene Parteien: 1,0 Million US-Dollar für den Dreimonatszeitraum bis zum 30. Juni 2026. Diese setzen sich zusammen aus (i) Gebühren von insgesamt 1,25 % auf die von der eigenen Flotte erzielten Fahrterlöse, die von einem verbundenen Manager und einem verbundenen Dienstleister erhoben werden, sowie (ii) Adressprovisionen aus bestimmten Charter-out-Vereinbarungen, die an einen verbundenen Agenten zu zahlen sind. Diese Provisionen werden anschließend vom verbundenen Agenten vollständig auf Back-to-Back-Basis an seine jeweiligen Drittparteikunden weitergeleitet, ohne dass dem verbundenen Agenten ein Vorteil entsteht.

Betriebsaufwendungen der Schiffe: 16,4 Millionen US-Dollar. Die täglichen Betriebsaufwendungen der Schiffe beliefen sich im Quartal auf 6,036 US-Dollar.

Allgemeine und administrative Aufwendungen: 2,5 Millionen US-Dollar, einschließlich 0,7 Millionen US-Dollar, die an einen verbundenen Dienstleister gezahlt wurden.

Management- und Agenturgebühren – verbundene Parteien: Managementgebühren von 2,8 Millionen US-Dollar (einschließlich 0,5 Millionen US-Dollar an Dritt-Manager) sowie Agenturgebühren von 0,8 Millionen US-Dollar, die von vier verbundenen Agenten erhoben wurden.

Allgemeine und administrative Aufwendungen – nicht zahlungswirksamer Bestandteil: 1,1 Millionen US-Dollar, entsprechend dem Wert der am 30. Juni 2026 an einen verbundenen Dienstleister ausgegebenen Aktien.

Abschreibung von Kosten für Dockungen und Sonderuntersuchungen: 1,9 Millionen US-Dollar. Im Quartal wurden an keinem Schiff Dockungen oder Sonderuntersuchungen durchgeführt und abgeschlossen.

Abschreibungen: 8,9 Millionen US-Dollar.

Zur Veräußerung gehaltenes Schiff: Das Trockenmassengutschiff Bermondi wurde als zur Veräußerung gehalten eingestuft. Es wurde kein Verlust erfasst, da der geschätzte beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten den Buchwert des Schiffs überstieg.

Zinserträge: 1,7 Millionen US-Dollar.

Zins- und Finanzierungskosten: 2,1 Millionen US-Dollar, einschließlich Zinsaufwand auf Bankdarlehen, Amortisation abgegrenzter Finanzierungskosten, Bankgebühren und sonstiger Finanzaufwendungen.

Sonstiges, netto: 0,8 Millionen US-Dollar, hauptsächlich in Verbindung mit bestimmten einmaligen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Neuausrichtung der operativen Plattform.

Verlust aus Derivateinstrumenten, netto: Zum 30. Juni 2026 hielt das Unternehmen derivative Finanzinstrumente, die nicht für Hedge Accounting qualifizieren, mit einem aggregierten beizulegenden Zeitwert, der eine Nettoverbindlichkeit von 1,0 Million US-Dollar darstellt. Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts (gegenüber dem 31. März 2026), einschließlich der im Zeitraum realisierten Komponenten, führte zu einem Nettoverlust von 0,8 Millionen US-Dollar.

Geschäftsergebnisse — Sechsmonatszeitraum bis zum 30. Juni 2026

Im ersten Halbjahr 2026 verfügte Costamare Bulkers im Durchschnitt über 30,1 Schiffe in der eigenen Flotte und charterte durchschnittlich 23,5 Trockenmassengutschiffe von Dritten ein. Das Unternehmen übernahm das Schiff Astros (ehemals Koushun, 60,297 DWT) und verkaufte die Schiffe Clara und Miracle mit einer aggregierten DWT-Kapazität von 237,200. Die Fleet Ownership Days beliefen sich auf insgesamt 5,457.

Gesamtfahrterlös: 223,1 Millionen US-Dollar.

Fahrtkosten: 53,2 Millionen US-Dollar.

Charter-in-Hire-Aufwendungen: 84,8 Millionen US-Dollar.

Fahrtkosten – verbundene Parteien: 1,8 Millionen US-Dollar.

Betriebsaufwendungen der Schiffe: 33,1 Millionen US-Dollar. Die täglichen Betriebsaufwendungen der Schiffe beliefen sich im Sechsmonatszeitraum auf 6,065 US-Dollar.

Allgemeine und administrative Aufwendungen: 4,8 Millionen US-Dollar, einschließlich 1,3 Millionen US-Dollar, die an einen verbundenen Dienstleister gezahlt wurden.

Management- und Agenturgebühren – verbundene Parteien: Managementgebühren von 5,7 Millionen US-Dollar (einschließlich 1,1 Millionen US-Dollar an Dritt-Manager) sowie Agenturgebühren von 3,3 Millionen US-Dollar, die von vier verbundenen Agenten erhoben wurden.

Allgemeine und administrative Aufwendungen – nicht zahlungswirksamer Bestandteil: 2,0 Millionen US-Dollar, entsprechend dem Wert der am 30. März 2026 und am 30. Juni 2026 an einen verbundenen Dienstleister ausgegebenen Aktien.

Abschreibung von Kosten für Dockungen und Sonderuntersuchungen: 3,5 Millionen US-Dollar. Drei Schiffe absolvierten im Zeitraum ihre Dockungen und Sonderuntersuchungen.

Abschreibungen: 17,5 Millionen US-Dollar.

Zur Veräußerung gehaltenes Schiff: Die Bermondi wurde als zur Veräußerung gehalten eingestuft, ohne dass ein Verlust erfasst wurde.

Gewinn aus dem Verkauf von Schiffen: Aggregierter Gewinn von 7,7 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf der Clara und der Miracle.

Zinserträge: 3,3 Millionen US-Dollar.

Zins- und Finanzierungskosten: 4,7 Millionen US-Dollar.

Sonstiges, netto: 6,0 Millionen US-Dollar, hauptsächlich in Verbindung mit bestimmten einmaligen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Neuausrichtung der operativen Plattform.

Gewinn aus Derivateinstrumenten, netto: Die Veränderung des beizulegenden Zeitwerts (gegenüber dem 31. Dezember 2025), einschließlich der im Zeitraum realisierten Komponenten, führte zu einem Nettogewinn von 1,5 Millionen US-Dollar.

Liquidität und unbelastete Schiffe

Zum 30. Juni 2026 verfügte Costamare Bulkers über Cash and cash equivalents (einschließlich beschränkter Barmittel) in Höhe von 234,8 Millionen US-Dollar sowie Margin-Einlagen von 12,0 Millionen US-Dollar im Zusammenhang mit FFAs, bunker swaps und EUA futures. Einschließlich der verfügbaren, nicht in Anspruch genommenen Mittel von 84,7 Millionen US-Dollar aus der hunting license facility belief sich die gesamte Liquidität auf rund 331,5 Millionen US-Dollar. Zum 31. Juli 2026 waren bestimmte Schiffe schuldenfrei.

Die positive Netto-Cash-Position des Unternehmens – mit Barmitteln, die die Schulden um rund 109 Millionen US-Dollar übersteigen – ist in der Schifffahrtsbranche bemerkenswert, da Schiffsakquisitionen üblicherweise mit erheblichem Fremdkapital finanziert werden. Diese Bilanzstruktur verschafft Flexibilität für eine antizyklische Flottenexpansion, falls die Preise für gebrauchte Schiffe zurückgehen.

Quelle: Costamare Bulkers Holdings Limited