CoreWeave (CRWV) Aktienkurs fällt um 11 % nach Herabstufung auf Hold durch Jefferies und Citigroup
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Aktie von CoreWeave fiel um 11,4 % und schloss nahe $71,88, nachdem sowohl Jefferies als auch Citigroup die Aktien von Buy auf Hold herabgestuft hatten.
- •Trotz eines im Q1 um 111,6 % gegenüber dem Vorjahr gestiegenen Umsatzes auf $2,08 Milliarden verzeichnete das Unternehmen einen EPS von -$1,40 und verfehlte die Konsensschätzung von -$1,17 um $0,23.
- •CoreWeave weist eine Verschuldungsquote von 3,68 sowie eine Quick Ratio und Current Ratio von jeweils 0,31 auf, was auf erhebliche Kreditaufnahmen und begrenzte kurzfristige Liquidität hindeutet.
- •Insider verkauften in den vergangenen 90 Tagen rund 17,07 Millionen Aktien im Wert von etwa $1,98 Milliarden, behielten jedoch rund 24,2 % des Unternehmens.
- •Unter den 37 von MarketBeat erfassten Analysten halten 22 ein Buy- oder Strong Buy-Rating bei, gegenüber 14 Hold und 1 Sell, bei einem durchschnittlichen Kursziel von $136,25.
CoreWeave (CRWV), ein auf GPU-intensive AI-Workloads spezialisierter Cloud-Infrastrukturanbieter, gab am Freitag um 11,4 % nach und fiel auf ein Tagestief von $71,67, bevor der Kurs nahe $71,88 schloss. Die Aktie hatte zuvor bei $81,10 geschlossen. Das Handelsvolumen belief sich auf rund 25,2 Millionen Aktien und lag damit leicht unter dem Tagesdurchschnitt von 28,2 Millionen.
Der Verkauf folgte auf eine doppelte Analysten-Herabstufung vom Mittwoch, bei der sowohl Jefferies als auch Citigroup ihre Ratings für CRWV von Buy auf Hold senkten. Diese Kurskorrektur durch zwei große Finanzinstitute verschärfte den Druck auf eine Aktie, die bereits von ihrem 52-Wochen-Hoch von $153,20 auf dem Rückzug war. CoreWeave, das Anfang 2025 zu einem IPO-Preis von $40 je Aktie an die Börse ging, verzeichnete erhebliche Volatilität, da Anleger das rasante Umsatzwachstum gegen steigende Verluste und eine hoch verschuldete Bilanz abwägen.
Mehrere andere Häuser behielten bullishere Positionen bei oder nahmen neue entsprechende Einstufungen vor. Roth Capital behielt sein Buy-Rating mit einem Kursziel von $150 bei. Rosenblatt hielt an seinem Buy-Rating und einem Kursziel von $250 fest. Robert W. Baird nahm die Abdeckung mit einem Outperform-Rating und einem Kursziel von $100 auf. Oppenheimer erhöhte sein Kursziel von $140 auf $150 und behielt ein Outperform-Rating bei. Die große Bandbreite der Analystenziele unterstreicht die Unsicherheit hinsichtlich des Wegs des Unternehmens zur Profitabilität im kapitalintensiven AI-Infrastruktursektor.
Das breitere Analystenkonsens bleibt weitgehend positiv. Unter den 37 von MarketBeat erfassten Analysten vergibt einer ein Strong Buy, 21 stufen die Aktie mit Buy ein, 14 halten ein Hold-Rating bei, und einer hat ein Sell. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei $136,25 und damit deutlich über dem aktuellen Handelsniveau.
Quartalsergebnisse erhöhen den Abwärtsdruck
CoreWeave veröffentlichte seine letzten Quartalsergebnisse am 7. Mai. Der Umsatz im Q1 erreichte $2,08 Milliarden und entsprach damit einem Jahreswachstum von 111,6 %, was die stark steigende Nachfrage nach AI-Rechenkapazität für groß angelegtes Modelltraining und Inferenz-Workloads widerspiegelt. Trotz des starken Umsatzwachstums verzeichnete das Unternehmen einen EPS von -$1,40 und verfehlte damit die Konsensschätzung von -$1,17 um $0,23. Die Netto-Marge lag bei -25,57 %, und die Eigenkapitalrendite betrug -43,07 %. Analysten gehen derzeit von einem Jahres-EPS von -$4,57 aus.
Die Verschuldungsquote des Unternehmens liegt bei 3,68 – ein Wert, der die erheblichen Kreditaufnahmen widerspiegelt, die CoreWeave zur Finanzierung seiner GPU-Flotte und des Aufbaus von Rechenzentren eingegangen ist. Sowohl die Quick Ratio als auch die Current Ratio liegen bei 0,31, was auf eine begrenzte kurzfristige Liquidität hindeutet. Der 50-Tage-Durchschnitt liegt bei $97,75 und der 200-Tage-Durchschnitt bei $95,47, beide deutlich über dem aktuellen Kurs der Aktie.
Insider-Verkäufe gehen weiter
Insider-Transaktionen stehen weiterhin im Fokus. CEO Michael Intrator verkaufte am 8. Juli 61.797 Aktien zu einem Durchschnittspreis von $86,94 – eine Transaktion im Wert von rund $5,37 Millionen. Der Verkauf wurde im Rahmen eines vorab vereinbarten 10b5-1-Handelsplans getätigt.
Insider Brian Venturo verkaufte am 1. Juli 76.912 Aktien zu $86,99, was insgesamt $6,69 Millionen entsprach und eine Verringerung seiner Position um 21,31 % bedeutete.
In den vergangenen 90 Tagen haben Insider gemeinsam 17.070.099 Aktien im Wert von rund $1,98 Milliarden verkauft. Insider halten weiterhin etwa 24,2 % des Unternehmens.
Auf institutioneller Seite erhöhte Capula Management seine CoreWeave-Beteiligung im Q1 um 62 % und erwarb 18.679 zusätzliche Aktien, wodurch sich ihr Bestand auf insgesamt 48.804 Aktien im Wert von rund $3,78 Millionen erhöhte. Mehrere kleinere Fonds bauten im selben Quartal ebenfalls neue oder erweiterte Positionen auf.
Das 52-Wochen-Tief von CRWV liegt bei $63,80. Mit der Aktie, die mittlerweile im niedrigen $70-Bereich notiert, befindet sie sich nun näher an dieser Untergrenze als am Konsens-Kursziel der Analysten von $136,25.