Die Aktien von CoreWeave (CRWV) sind in der vergangenen Woche um rund 15 % auf 89,76 US-Dollar gefallen, nachdem Offenlegungen ergaben, dass Chief Executive Officer Michael Intrator am 18. August 2026 – kurz nachdem der Anbieter von Cloud-Infrastruktur für KI ein zweites Quartalsergebnis über den Erwartungen gemeldet hatte – Aktien im Wert von rund 29,5 Millionen US-Dollar verkaufte. CoreWeave, das im März 2025 zu 40 US-Dollar je Aktie an die Nasdaq ging, vermietet GPU-Rechenleistung für KI-Training und -Inferenz und zählt Microsoft und OpenAI zu seinen größten Kunden: Microsoft entfielen gemäß den IPO-Unterlagen des Unternehmens 62 % des Umsatzes im Jahr 2024, und OpenAI schloss etwa zum Zeitpunkt der Börsennotierung einen Fünf-Jahres-Infrastrukturvertrag über 11,9 Milliarden US-Dollar mit CoreWeave ab.

Insgesamt veräußerte Intrator 307.692 Aktien der CoreWeave, Inc. Class A Common Stock. Die Verkäufe erfolgten im Rahmen eines vorab festgelegten Rule-10b5-1-Handelsplans, den er im November 2025 angenommen hatte. Solche Pläne ermöglichen es Unternehmensinsidern nach SEC-Vorschriften, Aktientransaktionen im Voraus festzulegen, und sind ein gängiger Mechanismus für Aktienverkäufe von Führungskräften. Da der Plan rund neun Monate vor den Verkäufen im August 2026 angenommen wurde, war er deutlich vor dem Q2-Bericht des Unternehmens eingerichtet worden; das 10b5-1-Regelwerk existiert, damit Insider ohne Rückgriff auf wesentliche nicht öffentliche Informationen handeln können, und geplante Verkäufe unter solchen Plänen gelten im Allgemeinen als weniger aussagekräftig als diskretionäre Transaktionen, obwohl große Insider-Verkäufe regelmäßig die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich ziehen.

Intrator verkaufte direkt 200.000 Aktien der Klasse A zu einem Durchschnittspreis von 95,72 US-Dollar, wodurch er seinen direkten Bestand um 10,66 % auf 1.676.815 Aktien reduzierte. Weitere 107.692 Aktien wurden indirekt über Omnadora Capital LLC verkauft, ein Vehikel, das er als alleiniger Geschäftsführer kontrolliert; diese Aktien wurden vor dem Verkauf von der Klasse B in die Klasse A umgewandelt. Nach den Transaktionen hält Omnadora Capital keine Aktien der Klasse A mehr, behält jedoch 22.695.432 Aktien der Klasse B.

CRWV notiert derzeit bei 89,76 US-Dollar, rund 15 % unter dem Kurs der Vorwoche, was dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 49,5 Milliarden US-Dollar verleiht. Die Aktie hat eine 52-Wochen-Spanne von 60,55 bis 153,20 US-Dollar, und ihr 50-Tage-Durchschnitt liegt bei 90,25 US-Dollar, knapp über dem aktuellen Kurs.

Ergebnis und Finanzprofil

Die Verkäufe erfolgten eine Woche, nachdem CoreWeave am 11. August seine Q2-Zahlen vorgelegt hatte. Der Umsatz lag bei 2,58 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 112,5 % im Jahresvergleich. Das Unternehmen wies einen Verlust von 1,14 US-Dollar je Aktie aus, der die Konsensschätzung eines Verlusts von 1,52 US-Dollar um 0,38 US-Dollar übertraf.

Trotz des Umsatzwachstums bleibt CoreWeave defizitär. Das Unternehmen weist eine negative Nettomarge von 25,41 % und eine negative Eigenkapitalrendite von 47,95 % auf. Seine Debt-to-Equity-Quote beträgt 5,53 – ein Wert, der die hohen Kapitalaufwendungen widerspiegelt, die für den Aufbau und Betrieb von Cloud-Infrastruktur für KI erforderlich sind. CoreWeave hat diesen Ausbau historisch über Kreditfazilitäten finanziert, die durch seine GPUs und langfristigen Kundenverträge besichert sind – weshalb seine Verschuldung ebenso viel Beachtung findet wie sein Wachstum. Für das aktuelle Geschäftsjahr prognostizieren Sell-Side-Analysten einen Jahresverlust je Aktie (EPS) von 5,37 US-Dollar.

Reaktion der Analysten

Nach dem Ergebnis über den Erwartungen erhöhten mehrere Analysten ihre Kursziele. Citigroup hob ihr Ziel von 142 auf 159 US-Dollar an und bestätigte die Einstufung „Buy“. Robert W. Baird erhöhte von 100 auf 130 US-Dollar mit der Einstufung „Outperform“, und Roth Capital setzte ein Ziel von 145 US-Dollar an. Truist hob sein Ziel auf 155 US-Dollar an und verwies auf knapp 500 Megawatt Kapazität, die im Quartal hinzugekommen sind, während Piper Sandler sein Ziel auf 153 US-Dollar anhob und dabei die starke KI-Nachfrage und die gestiegenen Q3-Buchungen anführte.

Barclays erhöhte sein Ziel von 90 auf 105 US-Dollar, behielt jedoch die Einstufung „Equal Weight“ bei, und Needham bestätigte seine Einstufung „Hold“. Über 35 Analysten hinweg lautet die Konsenseinstufung „Moderate Buy“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 141,10 US-Dollar. Dieses Durchschnittsziel steht einem aktuellen Aktienkurs von 89,76 US-Dollar gegenüber.

Aktivitäten institutioneller Anleger

Auch institutionelle Anleger waren in der Aktie aktiv. Die Vanguard Group erhöhte ihre Position um 275,6 % und hält nun mehr als 27,9 Millionen Aktien im Wert von rund 2 Milliarden US-Dollar. Legal & General Group baute ihren Anteil um 8.455 % aus und fügte über 604.000 Aktien hinzu. Mirae Asset erhöhte seine Position um 67,2 %, und Broad Peak Investment Advisers ging eine neue Position im Wert von 15,5 Millionen US-Dollar ein.

Künftige Einreichungen von SEC Form 4 werden zeigen, ob unter Intrators 10b5-1-Plan weitere Verkäufe erfolgen, und der nächste Quartalsbericht von CoreWeave wird Aufschluss darüber geben, ob sich die von Analysten genannten Q3-Buchungen und Kapazitätserweiterungen in den Ergebnissen widerspiegeln.

Quelle: CoinCentral