Technologiewerte gerieten erneut unter Druck, angeführt erneut von CoreWeave, da sich die Skepsis gegenüber dem Neocloud-Sektor – der Gruppe von auf AI ausgerichteten Cloud-Anbietern, die GPU-Kapazitäten vermieten – auf Cybersecurity-Titel und andere frühere AI-Profiteure ausbreitete.

CoreWeave stand im Mittelpunkt des Verkaufsdrucks, wobei die unbesicherten Anleihen des Unternehmens etwa 15% Rendite bringen – ein Niveau, das die erhebliche Risikoprämie widerspiegelt, die Anleger für das Halten der Unternehmensschulden verlangen. Die Stimmung trübte sich gestern Abend weiter, nachdem ein Bloomberg-Bericht hervorgehoben hatte, dass die Gründer des Unternehmens seit dem Börsengang im Vorjahr Aktien im Wert von 3,3 Milliarden US-Dollar verkauft haben, davon 2,4 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr. Die Aktien von CRWV fielen am Tag um mehr als 11% und machten damit die starke Erholung der vorherigen Sitzung nahezu zunichte.

Zu weiteren nennenswerten Verlierern gehörten:

• Nebius (NBIS): minus 11,1%, zusammen mit CoreWeave verkauft, obwohl sich das Unternehmen überwiegend über Eigenkapital und Wandelanleihen finanziert.
• CrowdStrike (CRWD): minus 7,8%. Der Bericht nannte keinen klaren Auslöser für den Rückgang im Cybersecurity-Bereich, beschrieb ihn jedoch als überfülltes Geschäft (crowded trade).
• Super Micro (SMCI): minus 7,8%, weiterhin geprägt von den Herabstufungen von HPE und Dell durch Barclays wegen durch Speicherpreise aufgeblähter Hardware-Umsätze.
• Palo Alto Networks (PANW): minus 7,6% auf 341,98 US-Dollar, mit demselben Vorbehalt wie bei CrowdStrike.
• Datadog (DDOG): minus 8,1% auf 248,98 US-Dollar.
• DigitalOcean (DOCN): minus 12,2%, fällt schnell.
• IREN (IREN): minus 10,0%, nun bei 27 US-Dollar gegenüber 50 US-Dollar am 23. September.
• Palantir (PLTR): minus etwa 7,6% nach höherem Handelsstart, ein weiterer Momentum-Wert, der nachlässt.

Bei den größeren Werten fiel das Bild kaum besser aus:

• AMD: minus 4,8%.
• Micron (MU): minus 4,7%.
• Alphabet (GOOG): minus 2,0%.
• Meta (META): minus 3,4% vor den Quartalszahlen in der nächsten Woche.
• Tesla (TSLA): minus 2,7% nach einem Vormittagsanstieg von bis zu 5%; laut Bericht, weil die Demo eher als Spielzeug denn als Geschäft angesehen wurde.
• com (AVGO): minus 3,5%.
• Microsoft (MSFT): minus 2,5%.

Insgesamt sank der Nasdaq Composite um 1,9% und erhielt wenig Unterstützung vom Öl, das nahe den Tagestiefstständen... nahe den Tagestiefs handelte und um 2,7% zunahm – Öl notierte nahe den Tagestiefs und stieg um 2,7%. Der Bericht deutete an, dass der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung zum Monatsende möglicherweise unterschätzt, und verwies darauf, dass die Daten weiterhin heiß ausfallen und die Inflationszahlen dieser Woche problematisch waren. Zinserwartungen belasten langfristige Wachstumswerte am stärksten, deren Bewertungen von Gewinnen abhängen, die Jahre in die Zukunft projiziert werden, was die Entscheidung zum Monatsende zu einem der am engsten beobachteten Termine im Technologiekalender macht. Zwischen Metas Quartalszahlen in der nächsten Woche und dieser Zinsentscheidung steht der Markt kurzfristig vor zwei geplanten Richtpunkten.