Coinbase-(COIN)-Aktien setzten ihre Erholung in dieser Woche fort, da Bitcoin sich der Marke von 80.000 US-Dollar näherte und sich die Stimmung am Kryptowährungsmarkt verbesserte. Die Aktie hat sich deutlich von ihren August-Tiefs erholt, da Anleger wieder in kryptogebundene Aktien umschichten. Diese Bewegung ging mit stärkeren Kursen bei Bitcoin und Altcoins einher. Im Tageschart hat COIN eine fallende Trendlinie nach oben durchbrochen, wodurch die Marke von 200 US-Dollar in den Fokus rückt, falls die Dynamik anhält. Coinbase sieht sich jedoch weiterhin schwächeren Finanzresultaten im Jahresvergleich gegenüber, weshalb anhaltende Krypto-Handelsaktivität ein wichtiger Faktor für die nächste Aufwärtsstrecke ist.

Das Unternehmen, das im April 2021 über ein Direct Listing an der Nasdaq börsennotiert wurde, wird von Aktienanlegern häufig genutzt, um an der Stimmung im Kryptomarkt teilzuhaben, ohne Tokens direkt zu halten. Der Aktienkurs bewegte sich in der Regel in die gleiche Richtung wie Bitcoin, oft mit größeren prozentualen Schwankungen.

Crypto Fear and Greed steigt, da sich Bitcoin 80.000 US-Dollar nähert

Der wichtigste Treiber hinter der Erholung des Coinbase-Aktienkurses ist, dass Bitcoin und die meisten Altcoins sich in einem starken Bullenmarkt befinden. Bitcoin sprang auf nahezu 80.000 US-Dollar, während die gesamte Marktkapitalisierung aller Tokens um 6% auf 2,57 Billionen US-Dollar stieg, wobei Tokens wie Ethereum, Ethena, Pump und XRP an der Bewegung teilnahmen.

Die steigenden Kryptopreise haben einen Anstieg des Crypto Fear and Greed Index ausgelöst, der von seinem bisherigen Jahrestief von 14 auf den aktuellen Wert von 73 gestiegen ist – den höchsten Stand seit dem 5. November des vergangenen Jahres. Der Index gilt als eine der genauesten Kennzahlen in der Krypto-Branche; er wird auf einer Skala von 0 bis 100 von extremer Angst bis extremer Gier bewertet und anhand wichtiger Faktoren wie der Bitcoin-Kursentwicklung, der Kryptodynamik, Erwähnungen in sozialen Medien und der Aktivität im Derivatemarkt berechnet.

Dem Bericht zufolge ist ein Anstieg dieses Indikators in der Regel ein Zeichen dafür, dass Anleger eine risikofreudige Haltung einnehmen, was die Fortsetzung des laufenden Aufwärtstrends bei Bitcoin und Altcoins unterstützen kann. Eine solche Bewegung würde die Coinbase-Aktie stützen, da das Unternehmen die größte Kryptobörse in den Vereinigten Staaten ist und große Mengen an Krypto-Assets in seiner Bilanz hält. Das wichtigste Risiko besteht jedoch darin, dass Bitcoin und andere Altcoins tendenziell fallen, wenn der Index in die Zone extremer Gier übergeht.

Eine anhaltende Krypto-Marktrally würde COIN-Aktien zugutekommen

Die Coinbase-Aktie war in den vergangenen Monaten stark gefallen, da Bitcoin und andere Altcoins eingebrochen sind. Der BTC-Kurs sank im Juli von einem Hoch von 126.300 US-Dollar auf ein Tief von 57.000 US-Dollar. Dieser Rückgang hatte erhebliche Auswirkungen auf das Geschäft des Unternehmens, da die Transaktionen zurückgingen und die Menge der Stablecoins auf der Plattform sank.

Diese Sensitivität spiegelt das Umsatzmodell von Coinbase wider: Der Transaktionsumsatz steigt und fällt mit dem Handelsvolumen, während der Abo-Umsatz – zu dem Staking, Verwahrung und Erträge im Zusammenhang mit dem USDC-Stablecoin gehören, der vom langjährigen Partner Circle ausgegeben wird – stabiler ist, aber weiterhin davon abhängt, dass die Aktivität am Kryptomarkt und die Stablecoin-Bestände auf der Plattform bleiben.

Die jüngsten Ergebnisse zeigten den Druck auf das Geschäft deutlich, da Umsatz und Gewinn stark zurückgingen. Der Transaktionsumsatz fiel im Jahresvergleich um 22% auf 599 Millionen US-Dollar, während der Abo-Umsatz um 12% auf 555 Millionen US-Dollar sank. Insgesamt ging der Umsatz um 19% auf 1,2 Milliarden US-Dollar zurück, und das Unternehmen verbuchte im Quartal einen Verlust von 395 Millionen US-Dollar, was erklärt, warum das Management Stellen abbauen entschied – der jüngste in einer Reihe von Personalmaßnahmen, die Coinbase bereits in früheren Marktabschwüngen vorgenommen hat.

Analysten sind weiterhin der Ansicht, dass das Unternehmen langfristig noch weiteres Abwärtspotenzial hat. Im Durchschnitt wird erwartet, dass der Umsatz im dritten Quartal weiter zurückgeht und um 38% auf 1,16 Milliarden US-Dollar sinkt. Dieser Rückgang würde zu einem deutlichen Minus beim Jahresumsatz auf rund 5,36 Milliarden US-Dollar führen. Ein Anstieg der Kryptopreise würde mehr Transaktionen auf der Plattform von Coinbase auslösen und dem Unternehmen helfen, die Analystenschätzungen zu übertreffen. Das Risiko besteht jedoch darin, dass es sich bei dieser Erholung um eine Dead-Cat-Bounce handelt, die zu einem erneuten Rückgang führen kann. Der Bericht zum dritten Quartal wird der nächste konkrete Prüfstein sein und zeigen, ob sich die jüngste Erholung der Kryptopreise in höheren Handelsvolumina auf der Plattform niedergeschlagen hat.

Technische Analyse des Coinbase-Aktienkurses

Der Tageschart zeigt, dass COIN bei 137,87 US-Dollar einen Boden gebildet hat – dem niedrigsten Niveau im Februar, Juni und August dieses Jahres. Damit entstand ein Triple-Bottom-Muster, das häufig zu einer Erholung führt. Die Aktie hat sich inzwischen über die fallende Trendlinie bewegt, die ihre höchsten Ausschläge seit April verbindet, und liegt zudem über dem 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA), was als positives Signal gewertet wird.

Auf dieser Grundlage deutet die technische Analyse darauf hin, dass die Aktie kurzfristig wahrscheinlich weiter steigen wird, wobei die Bullen die wichtige Widerstandsmarke von 200 US-Dollar anpeilen. Diese Rally bleibt nur dann intakt, wenn Bitcoin und andere Coins ihren Aufwärtsmomentum beibehalten.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Aktien- und Kryptowährungsmärkte können starke Kursbewegungen aufweisen.