Coinbase dringt tiefer in die traditionelle Finanzwelt vor, indem es in den USA die behördliche Zulassung für Aktien-Perpetual-Futures anstrebt. Die Ankündigung fiel am Donnerstag mit einem Kursanstieg der Coinbase-Aktie um rund 10 % inmitten einer breiteren Rallye der Kryptomärkte zusammen.

Das Unternehmen reichte in dieser Woche Registrierungsunterlagen bei der Securities and Exchange Commission ein, um die Zulassung für Aktien-Perpetuals zu beantragen – Derivatprodukte, die nie verfallen und Tradern eine kontinuierliche Exposure gegenüber einzelnen Aktien bieten würden. Der Antrag erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die SEC unter der aktuellen Regierung eine größere Offenheit gegenüber Krypto-Produkten zeigt als in den Vorjahren – ein Wandel, den Kryptofirmen einschließlich Coinbase zu nutzen versuchen.

Die Initiative ergänzt die breitere Strategie von Coinbase, ein „Everything Exchange“ zu werden – eine Plattform, auf der Kunden Krypto- und traditionelle Finanzanlagen an einem Ort handeln können. Für das Unternehmen ist die Diversifizierung über den Kryptohandel hinaus wichtig, da die Transaktionserlöse historisch den Kryptomarktzyklen gefolgt sind; Aktien und Derivate könnten die Erlösbasis verbreitern – allerdings tritt Coinbase damit auch in direktere Konkurrenz zu etablierten Brokern und Terminbörsen.

Expansion über Krypto hinaus

Coinbase hat den Zugang zum Aktienhandel für US-Kunden bereits ausgeweitet. Die Aktienplattform unterstützt inzwischen den Handel rund um die Uhr an Wochentagen und erweitert den Zugang damit weit über die traditionelle reguläre Handelszeit von 9:30 bis 16:00 Uhr Eastern Time hinaus.

Wochenenden und US-Börsenfeiertage bleiben für den konventionellen Aktienhandel jedoch geschlossen. Die geplanten Aktien-Perpetual-Produkte könnten diese Lücke schließen, indem sie über Derivate eine 24/7-Exposure bieten.

Coinbase hat Aktien-Perpetual-Futures bereits früher in diesem Jahr für berechtigte internationale Kunden gestartet. Diese Produkte bieten gehebelte synthetische Exposure gegenüber großen US-Aktien und können durchgehend gehandelt werden.

Das Unternehmen hat zudem Pläne für tokenisierte Aktien skizziert, die langfristig einen durchgehend geöffneten Aktienmarkt auf Blockchain-Infrastruktur schaffen könnten. Tokenisierte Aktien stoßen branchenweit auf wachsendes Interesse; auch große Finanzinstitutionen erkunden die Abwicklung traditioneller Anlagen über die Blockchain.

COIN-Rallye gibt zusätzlichen Rückenwind

Die Coinbase-Aktie legte am Donnerstag rund 10 % zu und verbuchte damit einen ihrer stärksten Tagesgewinne der vergangenen Monate. Auch Bitcoin rallye stark und stieg kurzzeitig über 81.000 US-Dollar, während Anleger auf nachlassende Sorgen wegen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve reagierten.

Die Erholung des Kryptomarkts verschaffte Coinbase einen zusätzlichen Schub, da Handelaktivität und Anlegerstimmung die Performance des Unternehmens häufig prägen.

Die Initiative für Aktien-Perpetuals steht dennoch vor regulatorischen Hürden: Coinbase muss die erforderlichen Genehmigungen einholen, bevor es die Produkte US-Kunden anbieten kann. Zeitpunkt und Bedingungen einer SEC-Entscheidung sind offen, und gehebelte Derivateprodukte für Privatanleger stehen typischerweise wegen des Anlegerschutzes unter besonderer Beobachtung.

Dennoch zeigt das Vorhaben, wie schnell die Grenze zwischen Kryptomärkten und traditionellen Märkten verschwimmt. Die jüngste Expansion signalisiert, dass Coinbase durchgehenden Handel, Derivate und tokenisierte Anlagen als zentrale Bausteine seiner nächsten Wachstumsphase betrachtet.