Coinbaseöffnet IPO-Aktienzuteilungen für geeignete US-Privatkunden über seine App und vertieft damit den Vorstoß der Krypto-Börse in traditionelle Investitionen. Der Dienst geht diese Woche an den Start, und der Smart-Ring-Hersteller Oura wird das erste Unternehmen sein, das über ihn angeboten wird.

Laut einer Ankündigung am Montag können geeignete US-Kunden über die Coinbase-App Oura-Aktien zum IPO-Preis anfragen, bevor der öffentliche Handel diese Woche beginnt. Coinbase beschrieb die Funktion als ein weiteres Werkzeug, das den Zugang zu mehr Anlagewerten in einem vollständigeren Finanzökosystem ermöglicht. Historisch gesehen flossen IPO-Zuteilungen überwiegend an institutionelle Anleger, während private Käufer häufig erst Aktien kaufen konnten, nachdem der Handel am offenen Markt begonnen hatte.

„Wir konzentrieren uns darauf, die Everything Exchange für unsere Kunden auszubauen“, teilte ein Coinbase-Sprecher Decrypt mit. „Ein natürlicher Schritt in diese Richtung ist es, unseren Kunden in den USA frühzeitigen Zugang zu Unternehmen mit hohem Interesse zu geben, bevor sie an öffentlichen Börsen gelistet werden.“

Coinbase erklärte, man habe Oura gewählt, weil der vielbeachtete Börsengang mit der regulatorischen Genehmigung von Coinbase Capital Markets zur Teilnahme an IPOs zusammenfiel. Oura, dessen Smart-Ringe Schlaf und andere Gesundheitsdaten erfassen, plant, unter dem Ticker „OURA“ an der Nasdaq gelistet zu werden und 50 Millionen Aktien zu einem erwarteten Preis von 40 bis 44 US-Dollar je Aktie anzubieten.

Zur Teilnahme wählen Kunden ein Angebot über die IPO-Seite in der Coinbase-App aus, finanzieren ihr Konto und reichen nach Veröffentlichung der erwarteten Preisspanne ein „Conditional Offer Buy“ ein. Zudem müssen sie einen Standard-Fragebogen der FINRA ausfüllen, der Selbstregulierungs für US-Broker-Dealer, mit dem ein eingeschränkter Status geprüft wird.

Eine Order garantiert jedoch keine Zuteilung. Anfragen können vollständig, teilweise oder gar nicht bedient werden, abhängig von der Nachfrage und der Anzahl der Aktien, die Coinbase von den Platzierungsbanken erhält. Kunden können ihre Anfragen überarbeiten oder stornieren, solange das Orderbuch offen ist. Zugewiesene Aktien werden zum endgültigen IPO-Preis verbucht und werden handelbar, sobald der öffentliche Handel beginnt.

Coinbase erklärte, sein Zuteilungssystem sei darauf ausgelegt, Anleger zu belohnen, die ihre Aktien halten. „Unser Zuteilungsalgorithmus priorisiert Anleger, die an das glauben, was sie langfristig kaufen“, teilte das Unternehmen mit. „Der Verkauf von IPO-Aktien innerhalb der ersten 30 Tage kann dazu führen, dass man für die folgenden 60 Tage von der IPO-Teilnahme ausgeschlossen wird; bei wiederholtem Verhalten werden kleinere und selteneren Zuteilungen vergeben im Vergleich zu Anlegern, die ihre IPO-Aktien länger halten.“

In einem Haftungsausschluss betonte Coinbase, dass sein Wertpapiergeschäft von den Digital-Asset-Dienstleistungen der Coinbase Inc. getrennt ist.

Der IPO-Start ist der jüngste Schritt in Coinbases Expansion über den Krypto-Handel hinaus. Das Unternehmen hat kürzlich die Zulassung für US-Perpetual Futures – derivatives Kontrakte ohne Ablaufdatum, die im Krypto-Handel weit verbreitet sind – auf Aktien wie Apple, Tesla und Nvidia beantragt, wobei diese Kontrakte eine Preisexposition und kein Eigentum bieten würden. Coinbase hat zudem tokenisierte Aktien für geeignete Nutzer außerhalb der USA eingeführt, die Genehmigung für den Handel mit Aktien und Derivaten in Großbritannien erhalten und Pläne vorgestellt, seine Kombination aus Aktien, Krypto und Prognosemärkten nach Kanada zu bringen. Zusammen sind diese Produkte Teil von Coinbases Bestrebungen, das zu bauen, was es die „Everything Exchange“ nennt.