Coinbase startet regulierten Krypto-Derivatehandel in Kanada mit bis zu 10-fachem Hebel
Wichtige Erkenntnisse
- •Coinbase startete den Derivatehandel in Kanada mit 23 Krypto-Futures, fünf Rohstoff-Futures und dem Coinbase 50 Index und beansprucht, die erste große krypto-native Plattform mit direkten nativen Krypto-Futures dort zu sein.
- •Der Zugang ist auf berechtigte kanadische Kunden beschränkt, darunter Personen mit mindestens 5 Millionen US-Dollar an Nettofinanzvermögen oder registrierte Anlageberater und Händler; der Hebel ist bei 10x auf Nano-Kontrakte begrenzt.
- •Webull weitete am Montag den Kryptohandel für kanadische Kunden unter Nutzung von Coinbase' Infrastruktur für Handel und Verwahrung aus und erzeugt für Coinbase Gebühreneinnahmen über den direkten Handel hinaus.
- •Robinhood trat im Juni über die 180-Millionen-Dollar-Übernahme von WonderFi in den kanadischen Markt ein und erhielt die Börsen Bitbuy und Coinsquare, rund 300.000 finanzierte Kunden und kanadische Lizenzen.
- •Kanada verschärft gleichzeitig die Krypto-Aufsicht: Ottawa schlug im April ein Verbot von Krypto-Automaten vor, und Abgeordnete bringen eine Gesetzesvorlage gegen Kryptospenden an politische Parteien voran.
Coinbase hat den Handel mit Krypto-Derivaten in Kanada gestartet und bietet berechtigten Nutzern Zugang zu Perpetual- und Termin-Futures auf Bitcoin (BTC), Ether (ETH), Solana (SOL) und weitere Assets.
Die Produkte werden über Coinbase Financial Markets angeboten, einen bei der US-Börsenaufsicht für Termingeschäfte (CFTC) registrierten Futures Commission Merchant, der in Kanada unter Ausnahmeregelungen für ausländische Händler und Futures Commission Merchants tätig ist. Hebelprodukte sind zu einem bedeutenden Umsatztreiber für große Börsen geworden, und Coinbase hat die internationale Ausweitung solcher Angebote vorangetrieben, unter anderem in den USA mit CFTC-regulierten Nano-Bitcoin-Futures sowie in Europa.
Bei der Ankündigung des Starts am Mittwoch teilte Coinbase mit, dass das Angebot 23 Krypto-Perpetual- und Termin-Futures, fünf Rohstoff-Futures sowie den Coinbase 50 Index umfasst. Das Unternehmen bezeichnete sich als die erste große krypto-native Plattform, die direkte native Krypto-Futures in Kanada anbietet.
Der Zugang ist auf berechtigte kanadische Kunden beschränkt, darunter Personen mit mindestens 5 Millionen US-Dollar an Nettofinanzvermögen sowie registrierte Anlageberater und Händler. Die Kontrakte nutzen Nano-Positionen und bieten einen Hebel von bis zu 10x. Diese Anlegerschwelle bedeutet, dass das Angebot unter kanadische Ausnahmeregelungen fällt, die registrierten Händlern und vermögenden Privatanlegern den Zugang zu Hebelprodukten ermöglichen, die Kleinanlegern nicht zur Verfügung stehen. Kanadas wichtigste Wertpapieraufseher haben den Kleinanlegerzugang zu auf Kredit gekauften Kryptokontrakten zuvor bereits eingeschränkt.
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US-Handelsplattformen expandieren in Kanada
Der Start von Coinbase erfolgt, während US-Handelsplattformen ihre Krypto-Angebote nördlich der Grenze ausbauen.
Am Montag weitete der US-Onlinebroker Webull den Kryptohandel auf kanadische Kunden aus und nutzt dabei Coinbase' Infrastruktur für Handel und Verwahrung, um digitale Assets neben den bestehenden Angeboten an Aktien, ETFs und Optionen anzubieten. Diese Vereinbarung macht Coinbase' kanadische Expansion teilweise auch zu einem Infrastrukturgeschäft, da das Unternehmen Gebühren für die Bereitstellung der Krypto-Dienste anderer Broker verdient – ein Modell, das es auch mit Partnern wie Meta und Shopify verfolgt.
Webull nannte die steigende Verbreitung als einen Grund für den Schritt: Laut Forschung der Ontario Securities Commission stieg der Kryptobesitz in Kanada in diesem Jahr von 10% im Jahr 2023 auf 25%.
Robinhood trat im Juni über die Übernahme des lokalen Krypto-Unternehmens WonderFi für 180 Millionen US-Dollar in den kanadischen Markt ein und übernahm die Kontrolle über die kanadischen Börsen Bitbuy und Coinsquare. Der Deal brachte zudem rund 300.000 finanzierte Kunden sowie WonderFis kanadische Lizenzen und behördliche Genehmigungen zu Robinhood.
Robinhood kündigte seinen Kanada-Einstieg nach Abschluss der WonderFi-Übernahme in einem Beitrag auf X an: https://x.com/vladtenev/status/2061554505674793217
Das Anwachsen der Handelsplattformen erfolgt, während Kanada die Aufsicht über andere Bereiche des Kryptomarkts verschärft. Im April schlug Ottawa wegen Bedenken hinsichtlich Betrug und Geldwäsche ein Verbot von Krypto-Automaten vor, und Abgeordnete brachten eine Gesetzesvorlage voran, die Kryptospenden an politische Parteien und Kandidaten verbieten würde. Die kombinierte Dynamik – der erweiterte Zugang zu regulierten, institutionell ausgerichteten Produkten bei gleichzeitiger Bekämpfung mit Betrug assoziierter Kanäle – zeigt, wie plattformen, die nach Kanada kommen, regulatorische Compliance als Wettbewerbsvorteil positionieren. Ob kanadische Aufseher einen breiteren Kleinanlegerzugang zu gehebelten Krypto-Derivaten zulassen und wie Ottawas vorgeschlagenes ATM-Verbot vorankommt, sind die wichtigsten Entwicklungen, die es als Nächstes zu beobachten gilt.
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