Coinbase und Better führen tokenbesicherte Hypotheken für Krypto-Inhaber ein
Wichtige Erkenntnisse
- •Coinbase und Better haben tokenbesicherte, konforme Hypotheken in die allgemeine Verfügbarkeit überführt.
- •Berechtigte Kreditnehmer können Kryptowährungen als Sicherheit verpfänden, anstatt ihre Bestände zu verkaufen.
- •Die Struktur kann es ermöglichen, eine steuerpflichtige Veräußerung bei der Nutzung gestiegener digitaler Vermögenswerte zur Finanzierung zu vermeiden.
- •Die Ankündigung nannte keine zulässigen Kryptowährungen, kein Kreditvolumen, keine Anzahl der Kreditnehmer und keine detaillierten Kreditbedingungen.
- •Das Angebot erweitert den Einsatz digitaler Vermögenswerte in die konventionelle Wohnungsfinanzierung.
Coinbase und Better haben tokenbesicherte, konforme Hypotheken eingeführt, die berechtigten Kryptowährungsinhabern erlauben, digitale Vermögenswerte als Sicherheit zu hinterlegen, ohne sie zu verkaufen.
Die Entwicklung stellt einen neuen Ansatz dar, digitale Vermögenswerte in den Hypothekenfinanzierungsprozess einzubinden. Statt von Kreditnehmern zu verlangen, Kryptobestände zu liquidieren, um einen Immobilienkauf zu finanzieren oder Finanzierungsanforderungen zu erfüllen, erlaubt die Struktur, dass berechtigte digitale Vermögenswerte im Besitz des Kreditnehmers bleiben und dennoch als Sicherheit für das Darlehen verpfändet werden. Dieser Unterschied hat eine praktische finanzielle Bedeutung: In den Vereinigten Staaten löst der Verkauf gestiegener digitaler Vermögenswerte in der Regel einen steuerpflichtigen Kapitalgewinn aus, sodass eine Verpfändung statt eines Verkaufs einem Kreditnehmer den Zugang zu Finanzierung ohne steuerpflichtige Veräußerung ermöglichen kann.
Die Ankündigung wurde in einem Beitrag von Whale Insider hervorgehoben. Die bereitgestellten Informationen nennen weder die Anzahl der Kreditnehmer, die die Hypotheken nutzen, noch den Gesamtwert der vergebenen Kredite oder die spezifischen Kryptowährungen, die als Sicherheit infrage kommen könnten.
Krypto-Sicherheiten erreichen den Hypothekenmarkt
Die traditionelle Hypothekenvergabe stützt sich im Allgemeinen auf Faktoren wie Einkommen, Vermögen, Bonitätsprofil und Rückzahlungsfähigkeit eines Kreditnehmers. Tokenbesicherte Hypotheken ergänzen Kryptowährungsbestände um eine Vermögensklasse, die in der Finanzierungsstruktur verwendet werden kann.
Nach der in der Aktualisierung beschriebenen Struktur können Kreditnehmer Krypto-Vermögenswerte verpfänden, anstatt sie zu verkaufen. Dieser Unterschied ist wichtig, weil der Verkauf digitaler Vermögenswerte sie in Bargeld umwandelt, während die Verpfändung dem Kreditnehmer ermöglicht, ein wirtschaftliches Engagement in den zugrunde liegenden Vermögenswerten beizubehalten.
Die Hypotheken werden als konform beschrieben, ein Begriff, der auf dem US-Hypothekenmarkt allgemein für Darlehen verwendet wird, die festgelegte Standards erfüllen, die für die Zulassung innerhalb des konventionellen Hypothekensystems gelten. In der Praxis erfüllen konforme Darlehen die Underwriting-Kriterien von Fannie Mae und Freddie Mac, den staatlich geförderten Unternehmen, die einen großen Teil der US-Wohnhypotheken kaufen und garantieren, wobei die Größenlimits jährlich von der Federal Housing Finance Agency festgelegt werden. Die ursprüngliche Ankündigung enthält keine weiteren Details zu den genauen Kreditvergabekriterien oder zu den Vermögenswerten, die als Sicherheiten dienen dürfen.
Die Verfügbarkeit der Produkte deutet daher auf ein breiteres Bestreben hin, den Besitz digitaler Vermögenswerte in ein konventionelles Finanzprodukt zu integrieren und gleichzeitig die Struktur auf Sicherheiten zu stützen.
Coinbase und Better erweitern den Nutzen digitaler Vermögenswerte
Coinbase ist eine Kryptowährungsplattform, die Dienstleistungen rund um digitale Vermögenswerte anbietet und die größte in den USA ansässige Krypto-Börse ist, während Better im Bereich Hypotheken- und Wohnungsfinanzierung als digitaler Kreditgeber tätig ist. Ihre Beteiligung bringt Fachwissen aus der digitalen Vermögenswelt und der traditionellen Hypothekenbranche in dasselbe Finanzierungsprodukt ein.
Für Kryptowährungsinhaber schafft die Möglichkeit, berechtigte Token als Sicherheit zu nutzen, eine Alternative zum Verkauf von Beständen bei der Beantragung einer Hypothekenfinanzierung. Die Struktur kann es Kreditnehmern ermöglichen, Finanzierung zu erhalten und gleichzeitig die verpfändeten Vermögenswerte zu halten.
Gleichzeitig bedeutet die Verpfändung von Kryptowährungen als Sicherheit, dass die digitalen Vermögenswerte Teil der Kreditvereinbarung werden. Digitale Vermögenswerte sind erheblich volatiler als die Immobilien, die typischerweise Hypothekendarlehen absichern, und im weiteren Krypto-Kreditgeschäft können starke Kursrückgänge Margin Calls oder die Verwertung verpfändeter Sicherheiten auslösen. Die Ausfälle großer Krypto-Kreditgeber wie Celsius und BlockFi im Jahr 2022 folgten auf einen starken Markteinbruch und machten Sicherheiten- und Liquidationsmechanismen zu einem zentralen Prüfungsfeld in der Branche. Der ursprüngliche X-Post enthält keine Informationen zu Sicherheitenanforderungen, Beleihungsausläufen, Margin-Verfahren, Liquidationsbedingungen oder anderen für die Hypotheken geltenden Bedingungen.
Diese Details wären für Kreditnehmer wichtig, die die finanziellen Eigenschaften und Risiken tokenbesicherter Hypothekenprodukte bewerten.
Allgemeine Verfügbarkeit erweitert den Zugang
Die Ankündigung besagt ausdrücklich, dass Coinbase und Better die tokenbesicherten, konformen Hypotheken in die allgemeine Verfügbarkeit überführt haben. Damit unterscheidet sich der Rollout von einem begrenzten Pilotprojekt oder einer eingeschränkten Testphase, auch wenn der Beitrag keine Angaben zu den Zulassungsvoraussetzungen oder zum geografischen Verfügbarkeitsbereich macht.
Der Schritt unterstreicht die fortgesetzte Integration von Kryptowährungen in etablierte Finanzdienstleistungen. Digitale Vermögenswerte werden zunehmend in Produkte und Dienstleistungen jenseits des direkten Handels eingebunden, darunter Kreditvergabe, Zahlungen und Finanzinfrastruktur.
Das von Coinbase und Better beschriebene Hypothekenangebot überträgt dieses Konzept auf die Wohnungsfinanzierung, indem es qualifizierten Kreditnehmern erlaubt, Kryptobestände als Sicherheit zu verwenden.
Die Ankündigung nennt nicht, wie breit die Hypotheken angenommen werden oder wie sich die Produkte auf den breiteren Wohnungs- oder Kryptomarkt auswirken könnten. Diese Ergebnisse werden von der Berechtigung der Kreditnehmer, der Nachfrage und den Bedingungen abhängen, zu denen die Finanzierung angeboten wird. Mit fortschreitendem Rollout werden Angaben zu zulässigen Sicherheiten, Preisgestaltung sowie Margin- und Liquidationsverfahren zeigen, wie tokenbesicherte Hypotheken im Vergleich zu herkömmlichen Wohnungsdarlehen einzuordnen sind.
Vorerst ist die zentrale Entwicklung die allgemeine Verfügbarkeit tokenbesicherter, konformer Hypotheken, die berechtigten Kreditnehmern ermöglichen, Kryptowährungen zu verpfänden, ohne ihre Bestände zu verkaufen.
writer: Ethan Collins Crypto Journalist Ethan Collins berichtet über Entwicklungen im gesamten Kryptowährungs- und Blockchain-Sektor. Seine Arbeit behandelt Marktbewegungen, Protokoll-Updates, regulatorische Veränderungen und aufkommende Trends bei digitalen Vermögenswerten. Er legt Wert darauf, komplexe Themen für ein breites Publikum klar und verständlich darzustellen.
writer: Ethan Collins
Crypto Journalist
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