Der britische Anbieter von Finanzmarktinfrastruktur ClearToken und das Blockchain-Technologieunternehmen Consensys haben eine strategische Partnerschaft geschlossen, um ein durchgängiges Settlement von tokenisierten Assets und Bargeld in den Finanzgroßhandelsmärkten zu ermöglichen. Die Zusammenarbeit soll die Sicherheit von Blockchain-Transaktionen mit der Rechtssicherheit und den regulatorischen Kontrollen verbinden, die von institutionellen Teilnehmern gefordert werden.

Laut der gemeinsamen Ankündigung der Unternehmen zielt die Initiative darauf ab, eine Infrastruktur zu schaffen, die das 24/7-Settlement von tokenisierten Wertpapieren gegen Bargeld unterstützt und dabei kryptografische Transaktionsfinalität mit rechtlich durchsetzbarer Settlement-Finalität kombiniert. Sie richtet sich an eine zentrale Herausforderung der Modernisierung der Finanzmärkte: die kontinuierliche Bewegung von Assets über Blockchain-Netzwerke hinweg zu ermöglichen und zugleich sicherzustellen, dass Clearing-, Settlement- und Verwahrungsprozesse innerhalb eines angemessenen regulatorischen Rahmens ablaufen.

Im Rahmen der Vereinbarung wird Consensys Blockchain-Infrastruktur, Interoperabilitätstechnologie und institutionelle Vertriebsfähigkeiten beisteuern, während ClearToken den Clearing- und Settlement-Rahmen bereitstellt, der rechtlich anerkannte Übertragungen innerhalb des britischen Regulierungsperimeters etablieren soll.

ClearToken entwickelt regulierten Settlement-Rahmen

ClearToken CSD Limited — ein zentrales Wertpapierdepot, also eine Marktinfrastruktur, die für die Verwahrung und Erfassung von Wertpapieren zuständig ist — entwickelt Infrastruktur unter der Gate-2-Zulassung im Digital Securities Sandbox der Bank of England. Der Sandbox ist ein britisches Regime, das von der Bank of England und der Financial Conduct Authority betrieben wird und es Unternehmen ermöglicht, auf Distributed-Ledger-Technologie basierende Finanzmarktinfrastruktur unter Aufsicht zu entwickeln und zu skalieren, wobei definierte Zulassungstore durchlaufen werden. Das System soll es ermöglichen, dass bei verschiedenen Banken verwahrte, zugelassene Wertpapiere tokenisiert und als ein einziges fungibles Instrument dargestellt werden.

Gemeinsam mit ClearToken Depository Limited — einem von der Financial Conduct Authority regulierten, zugelassenen Zahlungsanbieter — will die Gruppe ein durchgängiges Liefer-gegen-Zahlung-Settlement unterstützen. Dieser Mechanismus verknüpft die Übertragung der Wertpapiere mit der entsprechenden Zahlung und trägt damit dazu bei, das Risiko zu verringern, dass eine Seite einer Transaktion ohne die andere abgeschlossen wird.

Als zugelassene Settlement-Assets könnten konventionelle Fiatwährung, tokenisierte Bankeinlagen — digitale Abbilder von Geschäftsbankgeld, die auf Distributed Ledgern erfasst sind — und Stablecoins in Frage kommen. Die vorgeschlagene Vereinbarung soll Transaktionen während der gesamten Woche unterstützen, auch außerhalb der üblichen Geschäftszeiten von Banken und Wertpapiermärkten. In konventionellen Großhandelsmärkten folgt der Wertpapier-Settlement in der Regel festen Geschäftstag-Zyklen — eine Einschränkung, die eine derartige kontinuierliche Infrastruktur beheben soll.

Die Unternehmen argumentieren, dass die Tokenisierung allein nicht die vollständigen Vorteile kontinuierlicher Finanzmärkte liefern kann, wenn die unterstützende Infrastruktur weiterhin auf herkömmliche Betriebszeiten beschränkt bleibt. Ihre Partnerschaft konzentriert sich daher darauf, Blockchain-basierte Transaktionen mit den rechtlichen und operativen Mechanismen zu verbinden, die für den Abschluss institutioneller Geschäfte erforderlich sind.

ClearToken unterscheidet zwischen kryptografischer Finalität, bei der eine erfasste Blockchain-Transaktion unter den Sicherheitsannahmen des Netzwerks nicht verändert werden kann, und Settlement-Finalität, bei der eine Übertragung rechtlich endgültig und unwiderruflich ist. Die Partnerschaft ist darauf ausgelegt, beide Anforderungen zu erfüllen.

Consensys verbindet Banken und Blockchain-Netzwerke

Consensys wird Interoperabilitätsfunktionen bereitstellen, die Banken, Broker, Asset-Manager und Anbieter von Finanzmarktinfrastruktur über verschiedene Blockchain-Netzwerke und bestehende Finanzsysteme hinweg verbinden sollen. Von der Technologie wird erwartet, dass sie private und regelkonforme Interaktionen zwischen institutionellen Teilnehmern unterstützt. Das Unternehmen wird zudem Tokenisierungsinfrastruktur, Wallet-Technologie und institutionelle Beziehungen beisteuern, um ClearToken dabei zu helfen, seine Dienste an potenzielle Kunden und Partner zu bringen.

ClearToken-Gruppenchef Ben Santos-Stephens erklärte, die wachsende Vielfalt der Blockchain-Netzwerke habe Interoperabilität für die Großhandelsmärkte zunehmend wichtiger gemacht. Er führte an, dass Institutionen eine Infrastruktur benötigten, die bestehende Banken, Assets und Ledgers über die von ihnen gewählten Netzwerke hinweg verbinden kann. Santos-Stephens betonte außerdem die komplementären Rollen der beiden Unternehmen: Consensys stelle die Technologie und die institutionellen Verbindungen bereit, während ClearToken den rechtlichen und Clearing-Rahmen entwickle, der für regulierte Abläufe erforderlich ist.

Consensys and ClearToken have announced a strategic partnership to bring 24/7 settlement to wholesale markets, pairing cryptographic finality with settlement finality. Read the full announcement ↓ — Consensys.eth (@Consensys) October 8, 2026

ClearToken-Gruppen-COO Mark Williamson merkte an, dass institutionelle Kunden insbesondere an Tokenisierung interessiert seien, die sich in ihre bestehenden Risikomanagement- und Sicherheitenprozesse einfügen lässt. Dies deutet darauf hin, dass die Kompatibilität mit etablierten Finanzabläufen für die Adoption weiterhin eine wichtige Rolle spielen wird.

Regulatorische Zulassung bleibt ein zentraler Meilenstein

Consensys-Präsident David Cunningham erklärte, dass Finanzinstitute und Anbieter von Marktinfrastruktur sich in Richtung kontinuierlicher Abläufe bewegten, wobei der Tokenisierung eine zentrale Rolle zukomme. Er verwies auf die Arbeit des Unternehmens an Interoperabilität für bankemittierte Token über mehrere Zahlungsnetzwerke und Systeme der Finanzmarktinfrastruktur hinweg sowie auf die Entwicklung eines regulierten Rahmens von ClearToken für kontinuierliches Clearing und Settlement — räumte jedoch ein, dass das vorgeschlagene Modell weiterhin der erforderlichen Clearing-Zulassung durch die Bank of England unterliegt.

Wenn die erforderliche Zulassung erteilt wird, könnte die Partnerschaft institutionellen Kunden ermöglichen, zugelassene tokenisierte Assets rund um die Uhr zu settlen und dabei die operative Koordination zu verbessern und die Settlement-Risiken potenziell zu reduzieren.

Die Zusammenarbeit spiegelt ein breiteres Bestreben wider, Blockchain-basierte Finanzinfrastruktur mit etablierten regulatorischen Systemen zu verbinden. Ihre Um wird von der regulatorischen Zulassung, der technischen Integration und der institutionellen Teilnahme abhängen, während die Unternehmen an einem Settlement-Modell arbeiten, das kontinuierliche Blockchain-Abläufe mit rechtlich durchsetzbaren Finanztransaktionen kombiniert.