Citi sprach UiPath (PATH) am Dienstag ein Vertrauensvotum aus und nahm die Abdeckung der Aktie mit einer Buy-Einstufung und einem Kursziel von 23 USD auf. Das Votum folgt auf eine schwierige Phase für die Papiere, die in der vergangenen Woche um 16 Prozent fielen – der stärkste Wochenrückgang seit mehr als vier Monaten.

Die Aktie legte im Premarket-Handel am Dienstag um 0,2 Prozent zu. Laut Zacks notiert UiPath derzeit mit einem Aufschlag gegenüber den Branchenkollegen und erhält in der Value Style Score des Unternehmens die Note D.

Citi-Analyst Yitchuin Wang argumentierte, dass der Kursverfall nach den Zahlen einen attraktiven Einstiegspunkt schafft. Nach Wangs Auffassung wird KI im Unternehmen eine Orchestrierung über Agenten, Modelle, Menschen, APIs und Roboter erfordern, wobei Automatisierung für Governance und Compliance entscheidend bleibt. Diese Einordnung positioniert das Kerngeschäft von UiPath im Bereich der robotergestützten Prozessautomatisierung als möglichen Nutznießer, wenn Unternehmen vom Experimentieren mit KI-Agenten zum produktiven Einsatz übergehen, bei dem Kontrollen und Nachvollziehbarkeit zentral werden.

Die Wall Street hat nach den Ergebnissen des zweiten Geschäftsquartals von UiPath die Kursziele breit angehoben, wobei die Hochstufungen mit Vorbehalten verbunden sind. Das Bild – ein einzelnes Buy neben einer Reihe von Hold-Einstufungen und einem Underperform – spiegelt die breitere Debatte darüber wider, wie schnell sich KI-Ausgaben in Softwareumsätze übersetzen, eine Frage, die auf vielen Anbietern von Unternehmenssoftware lastet.

Analysten erhöhen Ziele, wollen aber KI-Beweise sehen

Bank-of-America-Analyst Koji Ikeda erhöhte sein Kursziel von 13 auf 15 USD, behielt jedoch eine Underperform-Einstufung bei. Er sagte, die Q2-Zahlen hätten kaum die Kernfrage beantwortet, ob KI das Wachstum der wiederkehrenden Jahresumsätze tatsächlich beschleunigt. BofA passte sein Modell immerhin an stärkere Margenerwartungen an.

Truist hob sein Ziel von 12 auf 17 USD an und behielt eine neutrale Hold-Einstufung bei. Das Haus sieht mehr Deals im Bereich Agentic KI und eine gewisse Verbesserung des Kundenwachstums, verlangt aber schnelleres Wachstum, bevor es positiver wird.

TD Cowen erhöhte das Ziel von 13 auf 16 USD und hielt ebenfalls an Hold fest. Als positive Punkte nannte das Haus eine solide Q2-Performance, stabile Kundenbindung und wachsende KI-Nutzung.

Lucky Schreiner von DA Davidson hob sein Ziel von 12 auf 16 USD an und blieb bei Neutral. Er wies darauf hin, dass UiPath die ARR-Erwartungen schlug und den ARR-Ausblick für das Geschäftsjahr 2027 leicht anhob.

Q2-Zahlen übertreffen Umsatzerwartungen

Der Umsatz von UiPath im zweiten Geschäftsquartal lag bei 410,26 Mio. USD, ein Plus von 13 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal und über der Analystenschätzung von 397,8 Mio. USD. Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug 0,15 USD und lag damit im Einklang mit den Erwartungen. Die Bruttomarge sank auf 80 Prozent von 82 Prozent im Vorjahr.

Bei den Gewinnschätzungen wird für das laufende Quartal ein Ergebnis von 0,19 USD je Aktie erwartet, was einem Anstieg von 18,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Konsens für das laufende Geschäftsjahr liegt bei 0,80 USD je Aktie, einem Plus von 11,1 Prozent.

Zacks stuft PATH mit #2 (Buy) ein und verweist trotz des Bewertungsaufschlags auf stabile Trends bei den Gewinnschätzungen.

Die Umsatzschätzungen für das laufende Quartal liegen bei 444,34 Mio. USD, was einem Wachstum von 8,1 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Der Investor Day von UiPath ist für den 22. September angesetzt, wo das Management Pläne für höheres Wachstum vorstellen soll. Diese Veranstaltung dürfte der nächste Test dafür sein, ob das Unternehmen Skeptiker – darunter die oben genannten Hold-Analysten – davon überzeugen kann, dass seine Agentic-KI-Strategie das ARR-Wachstum wieder beschleunigen kann.

Quelle: CoinCentral