Citadels Flaggschifffonds Wellington legte im Juli um 5,9% zu, nachdem der Hedgefonds für Milliarden Dollar KI-bezogene Aktien aus dem angeschlagenen Fonds Situational Awareness von Leopold Aschenbrenner gekauft hatte.

Der monatliche Anstieg hob Wellingtons Rendite für 2026 auf 12%, wie mit den Ergebnissen vertraute Personen sagten. Citadel verwaltet etwa $71 billion an Kundengeldern.

Wellington hatte bis zum 24. Juli weitgehend seitwärts tendiert, da ein starker Rückgang bei Halbleiter- und KI-bezogenen Aktien die Hedgefonds-Portfolios belastete. In den letzten Tagen des Monats verbesserte sich die Performance nach der Übernahme der Positionen von Situational Awareness.

Situational Awareness hatte von Jahresbeginn bis Juni eine Rendite von 439% erzielt, indem der Fonds auf Kredit auf KI-Unternehmen setzte. Diese Strategie drehte sich im Juli dann abrupt ins Gegenteil, als der Fonds um etwa 67% fiel, nachdem mehrere seiner größten Positionen nachgaben und der Druck der Kreditgeber zunahm.

Anschließend verkaufte der Fonds den Großteil seines rund $16 billion schweren Aktienportfolios in einem in weniger als 24 Stunden abgeschlossenen Prozess an Citadel. Citadel erwarb einige der Positionen mit einem Abschlag von mehr als 10%.

Citadel setzte sich bei dem Portfolio gegen Jane Street und Millennium Management durch. Ken Griffin und andere leitende Citadel-Manager arbeiteten die ganze Nacht, um die Transaktion zu strukturieren, wie mit der Angelegenheit vertraute Personen sagten.

Mehrere Banken, darunter Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America und Citigroup, halfen bei der Abwicklung des Verkaufs. Citadel kaufte den Teil des Portfolios, der über Broker-Leverage finanziert war, während Situational Awareness einen kleineren Bestand an öffentlichen und privaten Beteiligungen behielt, darunter die Beteiligung an Anthropic.

Einige zuvor offengelegte Bestände von Situational Awareness erholten sich nach der Transaktion. SanDisk stieg seit dem Mittwoch vor der Veröffentlichung der Ergebnisse um nahezu 30%, während auch andere KI-bezogene Titel zulegten, da der durch Zwangsverkäufe entstandene Druck nachließ.

Citadel verzeichnete im Juli auch in seinen anderen großen Strategien Zuwächse. Sein Tactical-Trading-Fonds stieg um etwa 11%, während der auf Aktien fokussierte Equity-Fonds um 14.2% zulegte. Beide Fonds lagen im Jahresverlauf um rund 27% im Plus.

Die Ergebnisse standen im Gegensatz zu Verlusten mehrerer Hedgefonds, die dem Rückgang von KI-Aktien ausgesetzt waren. Fonds mit gehebelten Positionen in Chipherstellern und anderen Technologieunternehmen verzeichneten zweistellige Rückgänge, da fallende Kurse Portfolioanpassungen und Margendruck auslösten.

Citadel hatte in der Vergangenheit bereits Portfolios von angeschlagenen Investmentfirmen übernommen. Das Unternehmen kaufte nach dem Zusammenbruch von Amaranth Advisors im Jahr 2006 Positionen und erwarb im darauffolgenden Jahr Vermögenswerte von Sowood Capital Management.