Circle-Aktie setzte ihre Erholung am Dienstag fort, während Anleger die steigende USDC-Umlaufmenge und den näher rückenden Start von Circles Arc-Blockchain verfolgten. CRCL schloss am 25. Aug. bei 92,02 $, nachdem die Aktie um 4,9 % gestiegen war und intraday ein Hoch von 93,40 $ erreicht hatte.

Die Aktie hat sich von ihrem August-Tief nahe 58 $ deutlich erholt, da sich die Bedingungen am Kryptomarkt verbessert haben. Circle bereitet zudem den Start von Arc auf dem öffentlichen Mainnet am 16. Sept. vor, was neben dem Kerngeschäft mit Stablecoins einen weiteren Wachstumstreiber darstellen könnte, während Anleger weiterhin einschätzen, wie lange die jüngste Erholung am Kryptomarkt anhalten kann.

Circle-Aktie steigt, während das USDC-Wachstum anhält

CRCL befindet sich weiter in einer Erholungsphase, unterstützt durch Kursgewinne am Kryptomarkt. Bitcoin testete in dieser Woche den wichtigen Widerstand bei 80.000 $, während viele Altcoins, darunter ETH, XRP und Solana, zweistellige Zugewinne verzeichneten. Die Marktkapitalisierung aller Coins stieg auf über 2,6 Bio. $, während der Fear and Greed Index in die extreme-Gier-Zone bei 80 vorgerückt ist.

Historisch gesehen führt eine Rally am Kryptomarkt häufig dazu, dass sich Anleger Stablecoins zuwenden, die für Handel und Geldtransfers über Börsen und Blockchains genutzt werden. Das erklärt, warum die Marktkapitalisierung von USDC auf 73,5 Mrd. $ von diesem Monatstief bei 71,75 Mrd. $ gestiegen ist. Starkes USDC-Wachstum ist für Circle wichtig, weil das Unternehmen den Großteil seiner Einnahmen erzielt, indem es seine Stablecoins in kurzfristige Staatsanleihen investiert; Umlaufentwicklung und Anleihemarktbedingungen sind daher zentral für das Geschäft.

Dennoch steht Circle vor einem wesentlichen Risiko: Es ist unklar, ob die aktuelle Kryptorallye anhalten wird oder sich als dead-cat bounce erweisen wird, also als kurze Erholung, auf die ein erneuter Rückgang folgt.

Steigende US-Anleiherenditen könnten Circle stützen

Ein weiterer möglicher Katalysator für CRCL ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Renditen US-amerikanischer Anleihen weiter steigen könnten. Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen liegt bei 4,22 %, während auch kürzer laufende Papiere über 4 % rentieren.

Zudem steigt die US-Staatsverschuldung schnell. Nachdem sie in der vergangenen Woche die Marke von 40 Bio. $ überschritten hatte, liegt sie bereits bei 40,7 Bio. $. Unter sonst gleichen Bedingungen könnte sie 2030 oder sogar früher 50 Bio. $ übersteigen.

Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem China und Japan ihre Bestände an US-Anleihen schrittweise abbauen, wegen der veränderten politischen Lage in den USA und innenpolitischer Probleme. Das US-Finanzministerium musste bereits eingreifen, als die Renditen langfristiger Anleihen stiegen.

Daher besteht das Risiko, dass die Renditen für eine gewisse Zeit auf erhöhtem Niveau bleiben. Das würde Circle zugutekommen, da das Unternehmen in relativ sicherere Staatsanleihen investiert, auch wenn die Aktie damit eng an dasselbe Zinsumfeld gekoppelt bleibt, das ihr Kernumsatzmodell beeinflusst.

Arc-Mainnet-Start für den 16. Sept. angesetzt

Ein zweiter wichtiger Katalysator für CRCL ist der bevorstehende Start von Arc, Circles Layer-1-Netzwerk. Arc ist darauf ausgelegt, eine Alternative zu großen Chains wie Ethereum, Solana und BNB Chain zu bieten.

Circle hat bereits mehr als 200 Mio. $ von Risikokapitalfirmen eingesammelt, und Arc hat auf seinem Testnet Millionen von Transaktionen verarbeitet. Das Netzwerk soll im September starten und könnte die Stimmung für CRCL verbessern.

Positiv ist, dass Arc möglicherweise starke Ergebnisse wie Robinhood Chain erzielen könnte, das sich in der Branche schnell durchgesetzt hat. Es könnte auch dem Weg von Coinbase’s Base folgen, das eine starke Verbreitung erreicht hat. Das Risiko besteht jedoch darin, dass Arc zu einem weiteren Ethereum-Herausforderer wird, der sich nicht durchsetzt.

CRCL bricht über wichtigen Widerstand

Der Tageschart zeigt, dass CRCL im August bei 58,30 $ den Boden bildete und anschließend wieder anzog. Die Aktie ist inzwischen auf etwa 90 $ gestiegen, dem höchsten Stand seit Juni. Dabei überschritt sie den wichtigen Widerstand bei 72,72 $, dem Hoch vom 20. Juli.

Die Aktie hat zudem den Supertrend-Indikator überschritten. Das deutet darauf hin, dass CRCL weiter steigen könnte, da die Bullen den nächsten wichtigen Widerstand bei 100 $ anvisieren.

Gleichzeitig hat sich ein kleines Island-Reversal-Muster gebildet, das mitunter zu einer Trendumkehr führen kann.