Die Aktien der Circle Internet Group (NYSE: CRCL) stiegen am Montag, den 21. September, um rund 6 %, nachdem Bitcoin die Marke von 85.000 US-Dollar überschritten hatte und das Stablecoin-Unternehmen seine institutionellen Kreditprodukte ausbaute. Die Aktie schloss am Freitag bei 91,78 US-Dollar und eröffnete am Montag bei 98,09 US-Dollar.

Circle startete Digital Asset-Backed Borrowing, einen Dienst, der berechtigten Circle-Mint-Kunden ermöglicht, USDC gegen Bitcoin auszuleihen, ohne ihre BTC verkaufen zu müssen. Der Dienst läuft über unterstützte On-Chain-Kreditmärkte auf Arc und Ethereum.

Kunden hinterlegen Bitcoin bei Circle und minten Circle Wrapped Bitcoin, kurz cirBTC. Anschließend können sie cirBTC über eine kundenseitig kontrollierte Wallet als Sicherheit hinterlegen und das geliehene USDC direkt auf ihrem Circle-Mint-Konto erhalten. Der Prozess verschafft Institutionen Zugang zu US-Dollar-Liquidität, während sie ihre Bitcoin-Exposition beibehalten. Die Struktur trennt die Entscheidung, Bitcoin zu halten, von der Entscheidung, Dollar zu beschaffen, da die Kunden ihre Marktexpoosition behalten, während die Münzen als Sicherheit hinterlegt sind.

Circle erklärte, der einheitliche Prozess sei darauf ausgelegt, die Anzahl der Plattformen und Transaktionen zu reduzieren, die für kryptobesicherte Kredite üblicherweise erforderlich sind. Weitere Informationen finden sich in der offiziellen Ankündigung von Circle: Digital Asset-Backed Borrowing is now available in Circle Mint.

Circle kündigte zudem an, dass cirBTC nun auf Arc live ist. Das Unternehmen beschrieb den Token als 1:1 durch BTC gedeckte Liquidität im Economic OS für internetnative Finanzmärkte, die es Teilnehmern ermöglicht, BTC über Kreditvergabe, Handel, Sicherheiten, Abwicklung und Treasury-Workflows hinweg zu nutzen.

cirBTC is now live on Arc. Circle Wrapped Bitcoin brings 1:1 BTC-backed liquidity into the Economic OS for internet-native financial markets, helping participants use BTC across lending, trading, collateral, settlement, and treasury workflows. pic.twitter.com/EJqR6ZlLh5 — Circle (@circle) September 21, 2026

Morpho ist das erste von Digital Asset-Backed Borrowing unterstützte Kreditprotokoll von Drittanbietern. Circle teilte, dass Aave und weitere Kreditplattformen im Laufe der Zeit hinzukommen sollen. Zusätzliche venues würden Kreditnehmern mehr Auswahl bei den Zinssätzen, Sicherheitenbedingungen und der Liquidität bieten, die jeder Markt unabhängig festlegt. Die Kreditpositionen sind überbesichert und basieren nicht auf klassischer unbesicherter Kreditprüfung. Kunden können Sicherheiten ergänzen oder USDC zurückzahlen, um ihre cirBTC freizugeben.

Circle vergibt die Mittel nicht direkt und legt die Kreditbedingungen nicht fest. Zinssätze, Sicherheitenanforderungen, Liquidationsschwellen und verfügbare Liquidität werden vom jeweils ausgewählten Kreditmarkt eines Drittanbieters bestimmt. Dadurch bleiben Kreditnehmer veränderlichen Kreditkosten, Sicherheitenanforderungen und Liquidationsrisiken ausgesetzt.

Der Start fällt mit der Verfügbarkeit von cirBTC auf Circles Arc-Blockchain zusammen. Nach Angaben von Circle ist jedes cirBTC 1:1 durch natives Bitcoin gedeckt, das über die Circle National Trust verwahrt wird. Circle hatte cirBTC ursprünglich zu Beginn des Jahres auf Ethereum eingeführt. Die Verfügbarkeit auf Arc gibt Institutionen ein weiteres Netzwerk, auf dem sie Bitcoin als Sicherheit innerhalb des Stablecoin-Ökosystems von Circle nutzen können.

Arc hat kürzlich sein Mainnet gestartet und verwendet USDC als natives Gas-Token. Circle positioniert das Netzwerk rund um Stablecoin-Zahlungen, tokenisierte Assets und institutionelle Finanzmärkte. Da USDC zugleich als Gas dient, fließt die Aktivität auf Arc direkt in die Stablecoin-Nutzung zurück – der Kern dessen, wie Circle die Rolle des Netzwerks definiert.

Bitcoins Anstieg auf rund 85.000 US-Dollar, dem höchsten Stand seit Januar, lieferte einen zusätzlichen Hintergrund für den CRCL-Anstieg am Montag und hob die Stimmung bei kryptorelevanten Aktien. Das Kreditprodukt könnte die institutionelle Nachfrage nach USDC und cirBTC erhöhen und Circle eine weitere Möglichkeit geben, Circle-Mint-Kunden mit Aktivitäten auf Arc zu verbinden. Circle hat jedoch keine erwarteten Ausleihvolumina oder Umsätze aus dem Dienst offengelegt.

Ein starker Bitcoin-Rückgang könnte Sicherheitenpositionen in Richtung Liquidation drängen, und Kreditkosten sowie Sicherheitenanforderungen können sich mit den Marktbedingungen ändern. Da der Dienst auf DeFi-Protokolle von Drittanbietern angewiesen ist, sind Nutzer zudem Smart-Contract-, Liquiditäts- und Protokollrisiken außerhalb der direkten Kontrolle von Circle ausgesetzt. Kunden in New York sind von dem Dienst derzeit ausgeschlossen.

Der finanzielle Beitrag des Produkts hängt davon ab, ob institutionelle Kunden es in großem Umfang annehmen. Frühe Anzeichen, die es zu beobachten gilt, sind das Tempo der Positionseröffnungen auf Morpho und das Hinzukommen von Aave und weiteren Plattformen zur Unterstützungsliste. Berechtigte Circle-Mint-Kunden können nun Bitcoin-besicherte USDC-Kreditpositionen über Morpho auf Arc oder Ethereum eröffnen.

Quelle: CoinCentral