Circle (NYSE: CRCL), das Unternehmen hinter dem USDC-Stablecoin, gab am 31. Juli bekannt, dass das New York Department of Financial Services (NYDFS) ihm eine Limited Purpose Trust Charter für sein USDC-Stablecoin-Geschäft gewährt hat.

Die Genehmigung stellt USDC unter die direkte Aufsicht des New Yorker Bankrechts, ein strengeres System als der Betriebsrahmen, unter dem die meisten Stablecoin-Emittenten agieren. Sie stellt einen bedeutenden regulatorischen Meilenstein dar, der von einer Behörde vergeben wurde, die weithin als eine der strengsten staatlichen Finanzregulierungsbehörden und als Maßstab unter Banken und konkurrierenden Stablecoin-Emittenten gilt. Circle hat seinen globalen Hauptsitz in New York.

Circles regulatorische Geschichte mit der NYDFS

Die Trust Charter ist nicht die erste Lizenz, die Circle vom New Yorker Regulierer erhalten hat. Wie in seiner offiziellen Pressemitteilung erwähnt, war Circle 2015 das erste Unternehmen, das die NYDFS BitLicense erhielt.

Jeremy Allaire, Mitbegründer, Vorsitzender und Chief Executive von Circle, hob in seinen Kommentaren zur Genehmigung vom 31. Juli die jahrzehntelange Beziehung hervor.

„Diese Charta spiegelt über ein Jahrzehnt regulatorischen Engagements wider und positioniert USDC innerhalb eines starken, angesehenen Rahmens, da digitale Dollars für das globale Finanzsystem zentral werden“, sagte Allaire in der Erklärung. Er bezeichnete die NYDFS auch als „einen internationalen Standardsetzer für die Regulierung digitaler Vermögenswerte“.

NYDFS-Lizenzierungsstandards und der GENIUS Act

Die NYDFS ist für die Aufsicht über die Wall Street und die globalen Märkte zuständig, und ihre Lizenzierungshürden gelten in der traditionellen Finanzwelt sowie im Kryptowährungssektor als eine der höchsten. Im Juni, wie von Cryptopolitan berichtet, fügte die Behörde eine zusätzliche Reserveobergrenze für Verwahrer hinzu, als sie neue Regeln vorschlug, um ihre Vorschriften an den GENIUS Act anzupassen, den Präsident Donald Trump 2025 unterzeichnete.

Der GENIUS Act etablierte den ersten umfassenden Bundesrahmen für Zahlungs-Stablecoins in den Vereinigten Staaten. Gemäß der Bundesgesetzgebung für Stablecoins können Emittenten, die eine Mindest-Umlaufmenge von 10 Milliarden Dollar nicht erreichen, unter staatlicher Autorisierung operieren, sofern die staatlichen Vorschriften den Bundesbestimmungen, wie vom Finanzministerium ausgelegt, im Wesentlichen ähnlich sind. Der Schritt der NYDFS, ihr System zu harmonisieren, positioniert New York als qualifizierten staatlichen Regulierer in diesem Rahmen, was beeinflussen könnte, wie andere staatliche Regulierer die Aufsicht über Stablecoins angehen.

Die amtierende NYDFS-Superintendentin Kaitlin Asrow erklärte im Juni, dass die Vorschriften des Bundesstaates „die Einwohner von New York geschützt und einen stabilen Markt gefördert haben“.

Circles breitere regulatorische und institutionelle Expansion

Die New Yorker Charter folgt auf eine Reihe jüngerer regulatorischer Genehmigungen und Partnerschaften. Am 10. Juli erteilte das Office of the Comptroller of the Currency die endgültige Genehmigung für Circle, eine nationale Trust Bank zu betreiben, die Circle National Trust, die digitale Vermögenswerte verwahren wird. Dies geschah neben Circles separat erfolgtem Erwerb von IBMs Blockchain-Patenten.

Circle hat auch den institutionellen Fußabdruck von USDC erweitert. Im Juni integrierte BNY USDC als ersten Stablecoin auf seiner Verwahrplattform für digitale Vermögenswerte, wodurch Kunden den Token direkt über die Bank prägen und einlösen können. Diese Partnerschaften signalisieren eine wachsende Akzeptanz regulierter Stablecoins durch etablierte Finanzinstitute für Abrechnung, Verwahrung und Zahlungsinfrastruktur.

Laut DeFiLlama-Daten liegt die Marktkapitalisierung von USDC bei rund 73,7 Milliarden Dollar, was ihn nach Tethers ca. 186 Milliarden Dollar zum zweitgrößten Stablecoin macht. Während Tether nach Angebot dominiert, heben sich die angesammelten Trust Charters und die bankähnlichen Partnerschaften von Circle bei der regulatorischen Compliance für USDC ab – ein Faktor, der zunehmend an Relevanz gewinnt, während institutionelle Akteure Stablecoin-Gegenparteien unter neuen Bundesanforderungen evaluieren.

Aktienkursentwicklung von Circle

Der regulatorische Fortschritt hat sich nicht in Kursstabilität für das neu an die Börse gegangene Unternehmen niedergeschlagen. Google Finance-Daten zeigten, dass CRCL am 31. Juli bei etwa 61 Dollar gehandelt wurde, innerhalb eines 52-Wochen-Bereichs von 49,90 bis 189,92 Dollar, nach einem volatilen Jahr seit dem Börsengang.