Wichtige Erkenntnisse

• Die Circle-Aktie hat im Tageschart ein bärisches Flaggenmuster gebildet.
• Das Unternehmen wird in dieser Woche seinen Ertragsbericht veröffentlichen.
• Die USDC-Versorgung ist in diesem Monat weiter gesunken.
• Die Circle-Aktie handelt seit Ende Juni seitwärts und bewegt sich innerhalb eines Unterstützungsbereichs von 58 USD und einem Widerstandsniveau von 73 USD.

Diese Konsolidierungsphase könnte am Mittwoch einem kritischen Test unterzogen werden, wenn das Unternehmen seine Finanzergebnisse veröffentlicht.

Circle Internet veröffentlicht Erträge inmitten wachsender Herausforderungen

Die CRCL-Aktie wird diese Woche erhebliche Aufmerksamkeit auf sich ziehen, da Circle Internet Group ihre Finanzergebnisse veröffentlicht. Die Zahlen erscheinen vor dem Hintergrund eines anhaltenden Krypto-Winters, der auf Bitcoin und die meisten Altcoins gedrückt hat.

Der Bericht erscheint auch zu einem Zeitpunkt, an dem der Stablecoin-Sektor weitgehend stagniert. Während die Versorgung von USD Coin (USDC) vom 1. August des Vorjahres bis zum aktuellen Stand von 71,8 Milliarden USD stieg, ist sie in den letzten Monaten stark gesunken. Sie fiel von einem Rekordhoch von knapp 80 Milliarden USD auf die aktuellen 71,8 Milliarden USD – dem niedrigsten Stand seit Februar. Im gleichen Zeitraum hat Tethers USDT seine zirkulierende Versorgung weiter ausgebaut und die Lücke beim Marktanteil zwischen den beiden größten Stablecoins vergrößert.

Dieser Rückgang stellt Circle angesagt der Struktur seines Geschäftsmodells vor eine erhebliche Herausforderung. Circle arbeitet ähnlich wie eine Bank und ermöglicht es Nutzern, USDC zu kaufen und es jederzeit einzulösen. Der entscheidende Unterschied besteht darin, dass traditionelle Banken ihre Barreserven an Unternehmen und Privatpersonen verleihen können, während Circle gesetzlich verpflichtet ist, in kurzfristige Staatsanleihen zu investieren.

Circle profitiert von höheren Einnahmen, wenn die USDC-Versorgung wächst und die Renditen kurzfristiger Anleihen steigen. Aktuelle Daten zeigen, dass die Anleiherenditen tatsächlich aufwärts gerichtet sind, wobei Ein-Monats-Papiere 3,6 % und die Zehnjahresrendite 4,68 % ausweisen.

Das Problem ist, dass die USDC-Versorgung nicht mehr wächst, was sich voraussichtlich auf Umsatz und Rentabilität auswirken wird. Die Stablecoin-Emission wird weithin als Indikator für Kapitalflüsse in die Kryptomärkte verfolgt, so dass eine anhaltende Kontraktion der USDC-Versorgung auch auf eine breitere Zurückhaltung der Anleger hindeuten könnte.

Gemäß Daten von Yahoo Finance erwarten Analysten einen Q2-Umsatz von rund 713 Millionen USD, was einem Jahreswachstum von lediglich 8,45 % entspricht. Diese Wachstumsrate dürfte Anleger bei einem Technologieunternehmen in einem Sektor, für den ein rasantes Wachstum prognostiziert wird, nicht übermäßig begeistern.

Auch die Margen von Circle stehen voraussichtlich weiter unter Druck, da das Unternehmen seine Ausgaben fortsetzt. Der Gewinn je Aktie wird auf 16 Cent geschätzt.

Optionsmarkt signalisiert hohe Volatilität

Für die Circle-Internet-Group-Aktie wird in dieser Woche mit erhöhter Volatilität gerechnet. Der Optionsmarkt spiegelt eine implizite Volatilität von 130 % wider, weit über der historischen Volatilität von 91,7 %.

Die Volumendaten zeigen eine Put/Call-Ratio von 0,54, mit 10.860 Puts und 20.158 Calls. Auf Basis der Open Interest liegt die Put/Call-Ratio bei 0,93. Diese Zahlen deuten auf ein höheres Put-Volumen im Verhältnis zu Calls hin, was darauf hindeutet, dass Options-Trader sich auf einen möglichen Kursrückgang positionieren.

Auch die Analysten der Wall Street sind vorsichtiger geworden. Mizuho hat sein Kursziel kürzlich von 50 USD auf 45 USD gesenkt, was einem Abwärtsrisiko von rund 30 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Robert Baird reduzierte sein Ziel von 138 USD auf 100 USD, während Goldman Sachs sein Ziel von 111 USD auf 96 USD senkte.

Technische Analyse deutet auf Abwärtsdruck hin

Im Tageschart hat CRCL ein Doppeltopp-Muster bei 136 USD mit einer Nackenlinie bei 83 USD gebildet – dem tiefsten Punkt im April. Dieses Muster geht in der Regel mit weiteren Verlusten im Zeitverlauf einher.

Die Aktie blieb unter dem 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA), was darauf hindeutet, dass die bärische Dynamik anhält. Bemerkenswerterweise hat die Aktie ein bärisches Flaggenmuster gebildet, das durch einen vertikalen Abfall gefolgt von einem horizontalen Konsolidierungskanal gekennzeichnet ist.

Diese technischen Muster deuten darauf hin, dass die Aktie weiter fallen könnte, potenziell in Richtung der psychologischen Marke von 50 USD, was einem Rückgang von 14 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspräche.