Kernpunkte

• 13,70 USD stoppten den jüngsten Anstieg.
• Ali Charts verwies auf schwächere Partizipationssignale.
• CryptoQuant zeigt zuletzt positive Nettozuflüsse auf Exchanges.
• 12,25 USD ist das zu verteidigende Niveau.

Chainlinks Rallye ist nahe ihrem jüngsten Hoch ins Stocken geraten. LINK stieg von einem Juni-Tief bei rund 6,95 USD auf fast 13,70 USD, bevor er Richtung 12,80 USD zurückwich. Die Abstoßung fiel mit Signalen zusammen, die Ali Charts hervorhob: eine wöchentliche Erschöpfungsanzeige, höhere Exchange-Guthaben und nachlassende Aktivität großer Inhaber.

Chainlink ist ein dezentrales Oracle-Netzwerk, das externe Daten wie Preise und Reserve-Bestätigungen an Smart Contracts auf Dutzenden Blockchains liefert; LINK ist der Token, mit dem diese Datenleistungen bezahlt werden. Diese Nutzenfunktion stützt die Nachfrage nach dem Token, schützt den LINK-Kurs jedoch nicht vor den nachfolgend beschriebenen Handelsdynamiken.

LINK hatte bereits Mitte August neuen Schwung gewonnen, als er seine wichtigsten gleitenden Durchschnitte zurückeroberte und 10 USD wieder ins Visier nahm. Der Anstieg fiel zudem mit einer breiteren Erholung bei Large-Cap-Kryptowährungen zusammen, sodass weder eine einzelne Chainlink-Entwicklung noch ein On-Chain-Signal die gesamte Bewegung erklären kann.

LINK hat das Hoch seiner aktuellen Bewegung erreicht

Der Bereich um 13,70 USD markiert das Hoch von LINKs Anstieg seit dem Juni-Tief bei rund 6,95 USD. Käufer müssen dieses Niveau zurückerobern und darüber halten, um zu zeigen, dass die jüngste Abstoßung nur vorübergehend war und nicht der Beginn einer größeren Korrektur.

LINK notiert weiterhin über seinen 50-, 100- und 200-Tage-Durchschnitten, die zwischen rund 8,85 USD und 9,78 USD gebündelt sind. Damit bleibt die übergeordnete Erholung intakt. Die unmittelbare Frage ist, ob die Käufer die erste beim Ausbruch entstandene Unterstützung verteidigen können.

Drei Signale deuten auf eine weniger überzeugende Rallye hin

Ali Charts hob ein wöchentliches TD Sequential Nine hervor, nachdem LINK seit dem Juni-Tief um rund 97 % gestiegen war. Der von Thomas DeMark entwickelte TD Sequential ist ein weithin beobachteter Indikator zur Identifizierung potentially erschöpfter Trends. Er sagt weder die Größe einer Korrektur vorher noch garantiert er deren Eintreten, nach einem derart steilen Anstieg kommt der Anzeige jedoch größeres Gewicht zu.

Ali verwies zudem auf Santiment-Daten, wonach die Exchange-Guthaben um rund 1,75 Millionen LINK anstiegen – von etwa 269,25 Millionen auf 271 Millionen Token. Bei Kursen nahe 12,88 USD entspricht dies fast 23 Millionen USD an LINK. Die Kennzahl misst den Bestand der auf Exchanges gehaltenen Token, nicht ob diese bereits verkauft wurden.

Große Transaktionen von mehr als 1 Million USD sanken Berichten zufolge von rund 59 vor zwei Wochen auf etwa 10. Das deutet auf nachlassende Aktivität großer Inhaber hin, während sich LINK der Widerstandszone nähert. Als Beleg für eine Distribution reicht das nicht aus, da eine geringere Transaktionszahl auch bedeuten kann, dass große Inhaber auf eine klarere Richtung warten.

Nettoflüsse zeigen, dass LINK auf Exchanges gelangt

Exchange-Guthaben zeigen, wie viel LINK bereits auf Handelsplattformen liegt. Die täglichen Nettoflussdaten von CryptoQuant zeigen, ob diese Guthaben durch jüngste Transfers weiter wachsen. In der On-Chain-Analyse werden steigende Nettoflüsse häufig als mögliches Zeichen einer erhöhten Verkaufsbereitschaft interpretiert, da auf Exchanges gehaltene Token näher am Markt sind – diese Deutung ist jedoch nicht abschließend.

Am 1. September verzeichnete LINK einen positiven Nettofluss von rund 780.000 Token, gefolgt von kleineren positiven Werten bis zum 6. September. Das deckt sich mit mehr LINK auf Exchanges, während der Kurs das Hoch testete. Es belegt dennoch nicht, dass diese Token verkauft wurden: Transfers können auch Market-Making, Besicherungsbewegungen oder Custody-Vereinbarungen widerspiegeln.

Die in Dollar gemessene Exchange-Reserve von CryptoQuant stieg von rund 1 Milliarde USD Anfang August auf etwa 1,6 Milliarden USD. Das sollte nicht als separater Beleg für Token-Zuflüsse gewertet werden. Der LINK-Kurs selbst stieg im selben Zeitraum stark, sodass der Dollarwert der Reserven auch ohne steigende Tokenanzahl auf Exchanges zunehmen kann.

Die Netzwerkadoption setzte sich während der Rallye fort

Die Exchange-Daten beschreiben das kurzfristige Angebot. Circles Integration von Chainlink Proof of Reserve in cirBTC ist ein anderer Teil des Gesamtbildes und gibt Nutzern die Möglichkeit, die offengelegten Bitcoin-Reserven des Tokens on-chain zu überwachen. Chainlink Proof of Reserve ist ein bestehendes Produkt, das auch andere Emittenten zur Verifizierung hinterlegter Vermögenswerte nutzen; die Circle-Integration setzt damit ein etabliertes Muster institutioneller Nutzung von Chainlinks Infrastruktur fort, statt eine neue Funktion darzustellen. Sie stützt Chainlinks Infrastruktur-Argumentation, zeigt aber nicht, ob die Spot-Nachfrage 12,25 USD verteidigen wird.

LINKs Situation ist zudem nicht vom Rest des Markts isoliert. Der Token stieg während eines breiteren Aufwärtstrends bei großen Kryptowährungen. Ein erneuter von Bitcoin angeführter Abverkauf könnte LINKs Unterstützung daher auch dann belasten, wenn Chainlinks Adoptionsaussichten unverändert bleiben.

12,25 USD entscheiden über Pause oder Abkühlung

Ein Halten über 12,25 USD würde LINK in die Lage versetzen, 13,70 USD erneut zu testen. Ein nachhaltiger Ausbruch über das jüngste Hoch würde zeigen, dass die Abstoßung nur eine Pause in der Erholung war.

Der bärische Fall gewinnt an Gewicht, wenn LINK 12,25 USD verliert, während die Nettoflüsse auf Exchanges positiv bleiben. Diese Kombination würde ein verlorenes Unterstützungsniveau zusammen mit einem größeren Token-Angebot auf Exchanges zeigen und 11,10 USD und anschließend 10,30 USD in den Fokus rücken.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung dar.