Chainlink hat CustodySync vorgestellt, eine neue Lösung, die qualifizierten Verwahrstellen ermöglicht, institutionellen Kunden den Zugang zu Kreditmärkten der dezentralen Finanzwelt (DeFi) zu gewähren, während die digitalen Assets unter bestehenden Verwahrungsarrangements bleiben. Anchorage Digital Bank fungiert als Launch-Partner der Initiative. Qualifizierte Verwahrstellen sind regulierte Institutionen, in der Regel Banken und Trust-Unternehmen, die Kundenvermögen gemäß den geltenden Regeln halten.

Der Dienst soll es Institutionen ermöglichen, Kredite gegen digitale Assets aufzunehmen, die von qualifizierten Verwahrstellen gehalten werden, ohne diese Assets aus der Verwahrung zu bewegen. Damit wird eine seit langem bestehende Hürde für die institutionelle DeFi-Teilnahme adressiert: Kreditmöglichkeiten erforderten häufig, dass Unternehmen Assets in blockchainbasierte Protokolle übertragen – ein Schritt, der mit regulatorischen Anforderungen und internen Kontrollen kollidieren kann.

Überbrückung der Kluft zwischen Verwahrung und DeFi

Chainlink schätzt, dass sich die in Verwahrung gehaltenen digitalen Assets auf rund 700 Milliarden US-Dollar belaufen – weniger als 0,5 % der 250 Billionen US-Dollar an traditionellen Assets unter Verwahrung. Zum Vergleich: Die DeFi-Kreditmärkte verzeichnen mehr als 80 Milliarden US-Dollar an Einlagen und über 30 Milliarden US-Dollar an aktiven Krediten. Diese Lücke unterstreicht das Potenzial für eine stärkere institutionelle Teilnahme am On-Chain-Kreditgeschäft.

Banken, Investmentgesellschaften und andere Institutionen können jedoch durch Vorschriften, Anlagemandate oder interne Richtlinien verpflichtet sein, Assets bei qualifizierten Verwahrstellen zu halten. Die Verlagerung dieser Bestände in DeFi-Protokolle kann Compliance-Herausforderungen schaffen und Institutionen Smart-Contract-Risiken aussetzen, die sie nicht direkt übernehmen dürfen.

Historisch arbeiteten Verwahrstellenanbieter und blockchainbasierte Kreditprotokolle zudem auf getrennten Systemen. Verwahrstellen überwachen Sicherheiten­saldo und Loan-to-Value-Quoten in der Regel in ihrer eigenen Infrastruktur, während Kreditprotokolle die Positionen on-chain verfolgen. Datenabweichungen oder Kommunikationsverzögerungen können dazu führen, dass beide Systeme für denselben Kredit widersprüchliche Zahlen melden.

Solche Unstimmigkeiten können Entscheidungen zu Margin Calls und Liquidationen erschweren. Ein Protokoll könnte eine Position liquidieren, die noch ausreichend besichert ist, oder handeln, bis die Sicherheiten den ausstehenden Kredit nicht mehr decken.

Gemeinsame Daten über den gesamten Kreditprozess

CustodySync soll Verwahrstellen und DeFi-Kreditmärkte von der anfänglichen Sicherheiteneinzahlung und Kreditaufnahme über die Rückzahlung bis hin zu einer möglichen Liquidation auf einen gemeinsamen Stand bringen. Chainlink liefert verifizierte Daten, die beiden Parteien eine konsistente Sicht auf den Kredit und seine Sicherheiten ermöglichen sollen.

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— Chainlink (@chainlink) October 26, 2026

Chainlinks Ankündigung auf X

Die Lösung soll die verwahrerische Kontrolle über institutionelle Assets bewahren und es Kreditnehmern gleichzeitig ermöglichen, auf blockchainbasierte Kreditmärkte zuzugreifen. Dieses Arrangement könnte Institutionen helfen, ihre digitalen Asset-Bestände effizienter zu nutzen, ohne bestehende Verwahrungsstrukturen aufzugeben.

Durch die Abstimmung der Informationen zwischen Verwahrstellen und On-Chain-Protokollen möchte der Dienst die betriebliche Reibung beim management von Sicherheiten über getrennte Finanzsysteme hinweg verringern. Konsistente Informationen über Kreditpositionen können den Teilnehmern auch helfen, zuverlässigere Entscheidungen zu treffen, wenn Sicherheitenwerte schwanken oder Kreditbedingungen ein Eingreifen erfordern.

Anchorage Digital stellt Infrastruktur für das Sicherheitenmanagement bereit

Anchorage Digital unterstützt den Launch mit seiner Verwahrungsinfrastruktur und dem Produkt Atlas Collateral Management, die beide zur Zusammenarbeit mit den teilnehmenden Kreditprotokollen konzipiert sind.

Das Arrangement folgt einem Dreiparteienmodell, das aus den traditionellen institutionellen Finanzmärkten bekannt ist. Anchorage Digital fungiert als bestellte Sicherheitenagentin für die Kreditprotokolle – eine Rolle, die auf traditionellen Märkten verbreitet ist und bei der eine benannte Partei im Namen der Gegenparteien verpfändete Sicherheiten verwaltet –, während die Institutionen ihre bestehenden Verwahrungsbeziehungen beibehalten und Zugang zu Kreditmöglichkeiten erhalten.

Diese Struktur soll die DeFi-Kreditvergabe besser mit den institutionellen Anforderungen an Assetkontrolle, Risikomanagement und operative Aufsicht vereinbar machen. Statt sich zwischen der Aufbewahrung von Assets bei einer qualifizierten Verwahrstelle und dem Zugang zu dezentralen Kreditmärkten entscheiden zu müssen, könnten teilnahmeberechtigte Institutionen beides über einen koordinierten Rahmen verfolgen.

Das Debüt von CustodySync spiegelt ein breiteres Bestreben wider, traditionelle institutionelle Verwahrungsarrangements mit blockchainbasierten Finanzdienstleistungen zu verbinden. Eine breitere Adoption wird davon abhängen, ob weitere Verwahrstellen und Kreditprotokolle teilnehmen und wie Institutionen die damit verbundenen operativen, regulatorischen und technologischen Risiken bewerten. Während sich das Framework über den Launch hinaus entwickelt, sind die entscheidenden Indikatoren, ob weitere qualifizierte Verwahrstellen und Kreditprotokolle in CustodySync integriert werden und ob teilnahmeberechtigte Institutionen unter dem Arrangement Kredite aufnehmen.

Quelle: CoinTrust