Chainlink hat CustodySync vorgestellt, eine neue Lösung, die die Kreditmärkte der dezentralen Finanzen (DeFi) mit qualifizierter Verwahrung verbindet und institutionellen Kapitalien einen alternativen Weg in DeFi eröffnet, ohne Assets aus der regulierten Verwahrung zu bewegen. Anchorage Digital Bank ist der offizielle Launch-Partner, und institutionelle Kunden der Bank werden sich gegen Sicherheiten leihen können, die bei Anchorage verwahrt bleiben.

Bisher erforderte der Zugang zu DeFi-Liquidität das Herauslösen der Assets aus der regulierten Verwahrung – ein Kompromiss, der einen Großteil der verwahrten digitalen Assets vom Onchain-Kreditgeschäft ferngehalten hat. Das Produkt richtet sich an Institutionen, die Zugang zu DeFi-Liquidität wünschen, aber weiterhin qualifizierte Verwahrung, interne Kontrollen und strenges Risikomanagement benötigen. Nach Angaben von Chainlink befinden sich rund 700 Mrd. USD an digitalen Assets in der Verwahrung und könnten potenziell in Onchain-Kredite gelenkt werden.

Chainlink CustodySync verbindet 700 Mrd. USD in verwahrten Kryptowerten mit DeFi

Traditionelle Verwahrungsmärkte umfassen nach Chainlinks Zahlen rund 250 Billionen USD an Assets, verglichen mit geschätzt 700 Mrd. USD an digitalen Assets, die derzeit in Verwahrung liegen. Die DeFi-Kreditmärkte weisen demgegenüber mehr als 30 Mrd. USD an aktiven gebundenen Krediten und über 80 Mrd. USD an Einlagen auf. Dieser Vergleich verdeutlicht, wie früh die Verwahrung digitaler Assets im Vergleich zur traditionellen Verwahrung noch ist und wie groß die Basis verwahrter digitaler Assets im Verhältnis zur heutigen Onchain-Kreditaktivität ausfällt.

CustodySync soll die beiden Systeme harmonisieren. Nach diesem Modell müssen Institutionen ihre Assets nicht zu einem Kreditprotokoll bewegen. Stattdessen können sie diese weiterhin bei einer qualifizierten Verwahrstelle halten und onchain Sicherheit für Kredite nutzen.

Anchorage Digital Bank dient als offizieller Launch-Partner und nutzt seine Atlas Collateral Management-Infrastruktur, um Sicherheitenverwaltung, Margin-Überwachung und Liquidationsprozesse zu koordinieren. Weitere Details finden sich in Chainlinks offizieller Ankündigung.

Sicherheiten bleiben in Verwahrung, während Kredite onchain laufen

Nach dieser Struktur verbleibt der Sicherheitenbestand jederzeit unter der Kontrolle der Verwahrstelle. Chainlink Proof of Reserve veröffentlicht die Verwahrungsbestände onchain, und ein transferbeschränkter Receipt-Token dient als Sicherheit im Kreditmarkt. Der Token spiegelt den in Verwahrung gehaltenen Betrag wider, begründet jedoch keinen unabhängigen Anspruch außerhalb der Kreditvereinbarung. Sobald ein Kredit gezogen wird, fließen die geliehenen Assets direkt vom DeFi-Markt zum institutionellen Kreditnehmer.

Chainlink Data Feeds liefern Preise an das Kreditprotokoll, während Data Streams dieselben Preise an die Off-Chain-Systeme der Verwahrstelle weitergeben. Die gemeinsame Preisgebung soll das Risiko minimieren, dass die beiden Parteien inkonsistente Liquidationen durchführen oder zu unterschiedlichen Loan-to-Value-Quoten gelangen.

Chainlink kombiniert CRE, Proof of Reserve und Data Feeds in einem Stack

CustodySync vereint mehrere Chainlink-Produkte in einem einzigen institutionellen Workflow. Die Chainlink Runtime Environment (CRE) verwaltet die Interaktionen zwischen den Verwahrungssystemen und den Onchain-Märkten. Proof of Reserve wird用于 zur Durchführung von Bestandsprüfungen im gesamten System eingesetzt, während Data Feeds und Data Streams sicherstellen, dass die Sicherheitenwerte in beiden Umgebungen konsistent bleiben.

Wenn eine Position ihre Grenzen überschreitet, stellt der benannte Collateral Agent sicher, dass ein Verkaufsprozess durchgeführt wird. Während der Liquidation sorgt CustodySync dafür, dass die Kreditposition synchronisiert bleibt, indem die Erlöse vor der endgültigen Abwicklung onchain gebracht werden.

Anchorage Digital Bank ist die erste qualifizierte Verwahrstelle, die CustodySync implementiert hat. Laut der Ankündigung bieten die Atlas-Instrumente der Bank bereits Sicherheitenverwaltung für institutionelle Kredite, einschließlich Überwachung sowie Margin-Call- und Margin-Liquidations-Workflows. Als erste Umsetzung des Modells ist Anchorage Rollout der Referenzpunkt für Verwahrungs-zu-DeFi-Kredite; weitere Integrationen qualifizierter Verwahrstellen und Kreditmarktunterstützung sind die Entwicklungen, die zu beobachten sind, während CustodySync über seine Launch-Konfiguration hinauswächst.

Quelle: Crypto Ninjas