Chainlink hat sich mit Lombard Finance, Flow Traders, Cap und Symbiotic zusammengetan, um eine Bitcoin Onchain Credit Strategy zu starten, die darauf ausgelegt ist, Bitcoin-Inhaber mit institutionellen Kreditmärkten zu verbinden. Laut Ankündigungen von Chainlink und Lombard Finance ermöglicht die Strategie, dass Bitcoin-gestützte Einzahlungen das Kreditnehmen von institutionellen Stablecoins unterstützen und gleichzeitig eine neue Renditechance für Bitcoin-Inhaber über regulierte Gegenparteien schaffen.

Chainlink erweitert Bitcoin-Kreditinfrastruktur mit CCIP

Lombard Finance, der Emittent von LBTC – einem Liquid-Staking-Token, der in sein Protokoll eingezahltes Bitcoin darstellt –, hat Chainlinks Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) übernommen, um sichere Cross-Chain-Einzahlungen von LBTC, BTC.b und nativem Bitcoin in die Bitcoin Onchain Credit Strategy zu unterstützen. Die Integration ermöglicht es Bitcoin-Assets aus verschiedenen Blockchain-Netzwerken, auf ein einheitliches institutionelles Kreditprodukt zuzugreifen.

Die Strategie befasst sich mit einer hartnäckigen Herausforderung im dezentralen Finanzwesen (DeFi). Viele institutionelle Unternehmen benötigen Stablecoin-Liquidität für Handelsvorgänge, aber regulatorische und betriebliche Beschränkungen hindern sie häufig daran, an traditionellen On-Chain-Kreditpools teilzunehmen. Chainlink erklärte, dass CCIP die sichere Bewegung von Bitcoin-gestützten Assets ermöglicht und gleichzeitig den Zugriff über die unterstützten Netzwerke hinweg vereinfacht.

Flow Traders wird früher institutioneller Kreditnehmer

Das in Amsterdam ansässige Unternehmen Flow Traders, eines der größten Prop-Trading- und Market-Making-Unternehmen Europas, gehört laut Lombard Finance zu den ersten institutionellen Teilnehmern, die die Strategie nutzen. Anstatt direkt On-Chain-Sicherheiten zu stellen, leiht sich Flow Traders Stablecoins über Cap, einer institutionellen Kreditplattform auf Ethereum, während Bitcoin Earn-Einzahler die Kreditsicherheit (Collateral) bereitstellen.

Lombard erklärte das Modell in seiner Ankündigung wie folgt: „Flow Traders nimmt Kredite auf, ohne selbst Sicherheiten On-Chain zu stellen.“

Im Gegenzug zahlt der institutionelle Kreditnehmer eine feste annualisierte Prämie, was eine vorhersehbare Renditequelle für teilnehmende Bitcoin-Inhaber schafft. Dieser Mechanismus steht im Gegensatz zum herkömmlichen DeFi-Kreditwesen, bei dem die Renditen normalerweise je nach Kreditnachfrage schwanken.

Bitcoin-Inhaber erhalten neue institutionelle Renditeoption

Die Strategie kombiniert zwei unterschiedliche Einkommensquellen innerhalb eines einzigen Bitcoin Earn-Vaults. Lombard stellte fest, dass Nutzer variable Erträge aus der Money Market Strategy von Sentora sowie feste Prämien erzielen können, die durch die institutionelle Kreditnachfrage entstehen.

Für berechtigte LBTC-Inhaber schätzt Lombard eine kombinierte annualisierte Rendite von ungefähr 2 %, obwohl die tatsächlichen Renditen je nach Marktbedingungen variieren können. Zu den berechtigten Sicherheiten gehören derzeit LBTC, BTC.b und natives Bitcoin. BTC.b-Nutzer auf Avalanche können über Chainlink CCIP ebenfalls auf die Strategie zugreifen, was die Teilnahme über Ethereum-native Assets hinaus erweitert.

Das Produkt zielt auf eine bemerkenswerte Marktlücke ab: Obwohl Bitcoin die größte Kryptowährung nach Marktkapitalisierung ist, generiert es auf seiner Basisschicht nicht nativ eine Rendite, und den Inhabern standen in der Vergangenheit nur begrenzte konforme Möglichkeiten zur Verfügung, um Erträge auf ihre Assets zu erzielen.

Institutionelle Kredite auf öffentlichen Blockchains

Die Ankündigung spiegelt einen breiteren Trend wider, wonach institutionelle Infrastruktur auf öffentlichen Blockchains aufgebaut wird. Anstatt sich ausschließlich auf das Kreditgeschäft im Einzelhandel zu konzentrieren, entwickeln Protokolle zunehmend Produkte, die auf regulierte Finanzunternehmen zugeschnitten sind und einen konformen Zugang zu Liquidität für digitale Assets erfordern.

Für Chainlink erweitert die Integration die Rolle von CCIP über Token-Übertragungen hinaus hin zu Anwendungen im institutionellen Finanzwesen. Da regulierte Unternehmen weiterhin die Abwicklung und das Management von Sicherheiten auf Blockchain-Basis prüfen, gewinnen Interoperabilitätslösungen zunehmend an Bedeutung.

Obwohl die Strategie den Preis von Bitcoin nicht direkt beeinflusst, zeigt sie, wie Blockchain-Infrastrukturanbieter Dienste aufbauen, die darauf abzielen, dezentrales Finanzwesen mit traditionellen Kapitalmärkten zu verbinden.