Centrifuge hat Symbiotic's Liquiditätsnetzwerk in drei tokenisierte Fonds integriert, die zusammen rund $1.6 billion in assets under management repräsentieren, und berechtigten Inhabern damit einen zusätzlichen Weg eröffnet, ihre Positionen in USDC, einem an den US-Dollar gekoppelten Stablecoin, umzutauschen.

Die Integration umfasst Janus Hendersons JAAA, eine AAA-geratete Collateralized Loan Obligation-Strategie; JTRSY, eine US-Staatsanleihen-Strategie mit kurzer Duration; und New York Life Investment Managements HYB, eine US-Strategie für hochverzinsliche Unternehmensanleihen.

Symbiotic's Liquid Lane funktioniert als Onchain-Request-for-Quote-(RFQ)-Marktplatz, auf dem Market Maker Liquidität aus Vaults abrufen können — derselben Vault-Architektur, die Symbiotic in seinem Kernbereich des Restakings verwendet —, um Rücknahmeanfragen zu bedienen. Nachdem sie Fondstoken erworben haben, können Market Maker diese entweder über den Emittenten einlösen oder über eine weitere RFQ-Transaktion verkaufen.

Die Vereinbarung ermöglicht es Anlegern, USDC sofort zu erhalten, während der reguläre Rücknahmeprozess der Fonds getrennt davon abläuft. Diese Unmittelbarkeit schließt eine strukturelle Lücke zwischen den traditionellen Fondsabläufen, bei denen Rücknahmen in planmäßigen Zyklen abgewickelt werden, die Tage dauern können, und den Kryptomärkten, die rund um die Uhr handeln.

Wachstum der Plattform durch Janus Henderson getrieben

Centrifuge ist eine Plattform für Asset-Tokenisierung und Vaults, auf der Vermögensverwalter tokenisierte Fonds ausgeben und verwalten. Janus Henderson, ein globaler Vermögensverwalter mit rund $500 billion in assets under management, hat mit seinen Produkten JAAA und JTRSY erheblich zum Wachstum der Plattform beigetragen.

Bis Dezember 2025 hatte Centrifuge laut Token Terminal rund $1.3 billion an neuen Zuflüssen angezogen, vor allem getrieben durch die beiden Janus-Henderson-Fonds. Allein JAAA hatte rund $1 billion an Total Value Locked beigetragen und gehörte zu den größten tokenisierten Fonds am Markt.

Diese Produkte sind Teil eines Sektors tokenisierter Fonds, der sich schnell ausgeweitet hat, da traditionelle Vermögensverwalter etablierte Strategien onchain bringen — BlackRock, der größte Vermögensverwalter, brachte im März 2024 seinen tokenisierten Dollar-Fonds BUIDL auf den Markt.

Symbiotic ergänzt bestehende Liquiditätswege

Liquid Lane ist nicht der erste Liquiditätsweg, der für die tokenisierten Fonds von Centrifuge verfügbar ist, sagte Felix Lutsch, Head of Ecosystem bei Symbiotic, gegenüber Cointelegraph.

"Wir behaupten nicht, die Ersten zu sein, und es gibt andere Liquiditätswege. Das ist gesund für den Markt", sagte Lutsch.

Centrifuge kündigte im Februar 2025 eine Partnerschaft mit Wintermute, einem Krypto-Market-Maker, an, um für JTRSY 24/7 sofortige Rücknahmen bereitzustellen. HYB startete im Juni mit einer separaten Liquiditätsvereinbarung, die nahezu sofortige Rücknahmen ermöglicht.

Der Unterschied bei Liquid Lane liegt laut Lutsch in der Kapitalstruktur hinter den Transaktionen und nicht in deren Geschwindigkeit. Der Marktplatz ermögliche die Teilnahme mehrerer Market Maker und Kuratoren, ohne dass Market Maker einzelne Vermögenswerte vorfinanzieren und selbst auf Lager halten müssten, sagte er.

"Die größere Einschränkung war der Flow", sagte Lutsch und fügte hinzu, dass geringe Handelsvolumina bei tokenisierten Vermögenswerten Market Makern historisch wenig Anreiz gegeben hätten, Kapital zu binden.

Durch die Bündelung der Rücknahmearfrage über Emittenten und Anlageklassen hinweg könnten sich diese wirtschaftlichen Rahmenbedingungen verbessern, da tokenisierte Fonds zunehmend als Sicherheiten und Finanzierungsinstrumente in Onchain-Märkten genutzt werden.