Canton Strategic Holdings Inc. (NASDAQ: CNTN) hat eine Vereinbarung mit TSV LLC getroffen, um seine Stammaktien als tokenisierte Wertpapiere auf dem Canton Network verfügbar zu machen; der Handel soll bereits ab Montag beginnen. Die Vereinbarung soll es Anlegern ermöglichen, Blockchain-basierte Abbilder der an der Nasdaq notierten Aktien des Unternehmens im Rahmen eines regulierten Handelsframeworks zu handeln.

Das Unternehmen teilte mit, dass es Fairmint Inc., einen bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) registrierten On-Chain-Transfer Agent, mit der Umsetzung der Tokenisierung beauftragt hat. Transfer Agenten erfüllen seit langem eine zentrale Funktion an den US-Wertpapiermärkten: Sie fungieren als Registerführer, die Aktionärsverzeichnisse für Emittenten führen und Aktienübertragungen abwickeln. Von den tokenisierten Aktien wird erwartet, dass sie dieselben Rechte wie ihre an der Nasdaq notierten Pendants bieten, bei gleichzeitig fortlaufendem Handel und atomarer Abwicklung.

Der geplante Start soll tokenisierte US-Publikumsaktien auf das Canton Network bringen und Blockchain-basierten Handel mit den Rechten klassischer Aktien verbinden.

Handel rund um die Uhr und atomare Abwicklung

Im Rahmen der Vereinbarung wird Fairmints bei der SEC registrierte Tochtergesellschaft Fairmint TA LLC die tokenisierten Aktien ausgeben und die offiziellen On-Chain-Eigentumsnachweise führen. Die Struktur soll traditionelles Aktieneigentum mit Blockchain-Infrastruktur verbinden und dabei die Aktionärsrechte der zugrunde liegenden Wertpapiere wahren.

Anders als herkömmliche Aktienmärkte, die nur zu festgelegten Handelszeiten operieren, sollen die geplanten tokenisierten Wertpapiere rund um die Uhr handelbar sein. Dies könnte Anlegern mehr Flexibilität bei Transaktionen außerhalb der regulären US-Handelssitzungen bieten, vorbehaltlich der Zugangs- und Betriebsbedingungen der Plattform.

Von den Aktien wird zudem erwartet, dass sie die atomare Abwicklung nutzen – ein Verfahren, bei dem die Übertragung eines Vermögenswerts und die entsprechende Zahlung gemeinsam als einzelne Transaktion abgeschlossen werden. Dieser Mechanismus kann Abwicklungsverzüge und Kontrahentenrisiken reduzieren, indem beide Seiten eines Handels koordiniert werden, anstatt dem üblichen US-Abwicklungszyklus zu folgen, bei dem Geschäfte in der Regel am nächsten Geschäftstag nach der Ausführung abgerechnet werden.

Aus der Ankündigung ging nicht hervor, dass die Tokenisierung die wirtschaftlichen Rechte an den zugrunde liegenden Aktien ändern würde. Der Schwerpunkt der Initiative liegt vielmehr auf der Einführung einer zusätzlichen Handels- und Eigentumsinfrastruktur für die bestehenden Aktien des Unternehmens.

TSV will Aktien in automatisierte Marktführung integrieren

TSV beabsichtigt, die tokenisierten Wertpapiere über einen Automated Market Maker auf seiner Handelsplattform verfügbar zu machen, die das Tradecraft-Protokoll zur Abwicklung von Transaktionen über Automated-Market-Maker-Pools nutzt und zugelassenen Teilnehmern den Handel mit genehmigten tokenisierten Aktien ermöglicht.

Automated Market Maker setzen auf vordefinierte Mechanismen, um Geschäfte über Liquiditätspools abzuwickeln, anstatt ausschließlich auf traditionelle Order-Matching-Systeme zurückzugreifen. Ihre Anwendung auf tokenisierte Wertpapiere könnte alternative Wege für Marktteilnehmer schaffen, Zugang zu Liquidität zu erhalten, wobei die tatsächlichen Handelsbedingungen von Beteiligung, Pooltiefe und Marktnachfrage abhängen werden.

Die Vereinbarung folgt auf TSVs Mitteilung an die SEC im Rahmen des Innovation Exemption-Verfahrens vom 17. September. Nach Angaben des Unternehmens soll die Initiative ein frühes Beispiel für regulierten Zugang zu tokenisierten US-Aktien unter diesem Rahmen schaffen.

TSV wurde von Ali Abrar und Ryan Trinkle gegründet und hat den Innovation-Exemption-Prozess der SEC unter Release No. 34-106402 abgeschlossen. Die Plattform des Unternehmens ist darauf ausgelegt, zugelassenen Teilnehmern den Handel mit tokenisierten Aktien des nationalen Marktsystems über Automated-Market-Maker-Pools zu ermöglichen.

Canton Strategics Rolle im tokenisierten Finanzwesen

Canton Strategic Holdings ist als Super Validator und Mitglied der Canton Foundation Teil des Canton-Network-Ökosystems. Sein Engagement bei dieser Initiative verortet das Unternehmen unmittelbar in den Bemühungen des Netzwerks, Blockchain-basierte Infrastruktur für Finanzmärkte zu entwickeln.

Durch den Einsatz eines bei der SEC registrierten Transfer Agent für die Ausgabe der tokenisierten Aktien und die Führung der Eigentumsnachweise soll der Blockchain-Handel mit etablierten Wertpapiercompliance-Standards und Aktionärschutzmechanismen verbunden werden.

Die Entwicklung spiegelt breitere Bemühungen wider, traditionelle Finanzanlagen auf Blockchain-Netzwerke zu bringen, wo Tokenisierung programmierbare Transaktionen, kontinuierlichen Marktzugang und potenziell schnellere Abwicklung unterstützen kann. Die praktischen Vorteile werden jedoch von regulatorischen Anforderungen, der Plattformbeteiligung und der Verfügbarkeit ausreichender Liquidität abhängen.

Für Anleger könnte das geplante Angebot einen zusätzlichen Weg darstellen, um über den konventionellen Nasdaq-Handel hinaus Zugang zu Aktien von Canton Strategic Holdings zu erhalten. Für die gesamte Finanzbranche ist es ein weiterer Test dafür, ob tokenisierte Aktien unter Verwendung Blockchain-basierter Abwicklungs- und Handelsinfrastruktur innerhalb regulierter US-Märkte funktionieren können.

Der geplante Handelsstart wird ein wichtiger Meilenstein für die Initiative sein; Adoption und Marktliquidität werden voraussichtlich darüber entscheiden, wie effektiv das Modell Anleger und andere zugelassene Teilnehmer bedient.

Quelle: CoinTrust