Kanadas sechs größte Banken arbeiten gemeinsam an einem System für tokenisierte kanadische Dollar-Einlagen, das digitale Abbildungen von Bankeinlagen den Transfer zwischen Finanzinstituten ermöglichen soll.

Die Initiative vereint Bank of Montreal, CIBC, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank und TD Bank Group, wie aus einer gemeinsamen Ankündigung der Banken am Dienstag hervorgeht. In der ersten Phase konzentriert sich das Projekt auf den Transfer tokenisierter Einlagen zwischen kanadischen Finanzinstituten, bevor möglicherweise Verbindungen zu anderen Digital-Asset-Systemen geschaffen werden.

Das Projekt kommt weniger als zwei Wochen nachdem Kanadas Bankenaufsicht zusätzliche Klarheit über die rechtliche Zulässigkeit tokenisierter Einlagen für Finanzinstitute geschaffen hat. Am 10. September erklärte das Office of the Superintendent of Financial Institutions (OSFI), tokenisierte Einlagen seien rechtlich nicht von traditionellen Einlagen unterschieden, und fügte hinzu, dass die zugrunde liegende Technologie eines Finanzprodukts dessen rechtliche Natur nicht bestimmt.

Tokenisierte Einlagen unterscheiden sich von fiat-gestützten Stablecoins, die eigenständige digitale Assets sind, welche durch Reserven ihres Emittenten gedeckt sind. Eine tokenisierte Einlage steht für Geld, das bei einer regulierten Bank gehalten wird, und bleibt eine Verbindlichkeit dieser Bank. Dieser Unterschied ist regulatorisch relevant: Tokenisierte Einlagen bleiben Verbindlichkeiten in den Bilanzen regulierter Banken, während Stablecoins, die außerhalb des Bankensektors ausgegeben werden, einem separaten Registrierungs- und Reserve-Regime unterliegen.

Andere regulierte Kreditinstitute haben ähnliche Infrastrukn aufgebaut: JPMorgan betreibt seit 2019 ein tokenisiertes Einlagensystem für institutionelle Kunden, und globale Banken arbeiten mit der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich an Project Agorá, das tokenisierte kommerzielle Bankeinlagen mit tokenisiertem Zentralbankgeld kombiniert.

Nach Angaben der Banken soll das System schnellere und programmierbare Zahlungen unterstützen; langfristig ist geplant, die Initiative für weitere Einlageninstitute zu öffnen. Cointelegraph hat CIBC um weitere Details gebeten, erhielt jedoch nicht umgehend eine Antwort.

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Kanada baut Stablecoin-Regulierungsrahmen aus

Die Initiative für tokenisierte Einlagen fällt in eine Phase, in der Kanada einen umfassenderen Regulierungsrahmen für digitales Geld aufbaut. Im März verabschiedete Kanada seinen Stablecoin Act im Rahmen von Bill C-15, der einen föderalen Rahmen für fiat-gestützte Stablecoins schafft.

Nach diesem Regime müssen Emittenten, die keine Finanzinstitute sind, bei der Bank of Canada registriert werden, Reserven von mindestens 1:1 in hochliquiden Qualitätsassets halten und Inhabern die Einlösung zum Nennwert anbieten. Der Rahmen soll voraussichtlich 2027 in Kraft treten.

Die Regeln decken jedoch nur fiat-gestützte Stablecoins ab, die von Nicht-Finanzinstituten ausgegeben werden. Banken und Kreditgenossenschaften, die bereits der aufsichtsrechtlichen Regulierung unterliegen, fallen nicht in den Geltungsbereich des Regimes, und Emittenten, die vom Rahmen erfasst werden, dürfen ihre Stablecoins nicht als Einlagen darstellen oder als durch ein öffentliches Einlagensicherungssystem geschützt ausgeben.

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