RBC, TD, BMO, Scotiabank, CIBC und National Bank haben am Dienstag einen gemeinsamen Plan zum Aufbau einer gemeinsamen Infrastruktur für tokenisierte Einlagen in kanadischen Dollar angekündigt, beginnend mit Überweisungen zwischen den Banken selbst.

Das Projekt ist unabhängig von der eingestellten Konsultation der Bank of Canada zum digitalen Dollar, bei der 85 % von fast 90.000 Teilnehmern angaben, einen hypothetischen digitalen kanadischen Dollar nicht nutzen zu wollen.

Scotiabank und TD gehören zudem zu den 21 Banken, die gemeinsam einen Stablecoin auf US-Dollar-Basis entwickeln, während BMO bereits eine tokenisierte Cash-Plattform mit CME Group und Google Cloud betreibt.

Gemeinsame Infrastruktur für digitales Geld

Kanadas sechs größte Banken haben sich auf den Aufbau einer gemeinsamen Infrastruktur für digitales Geld verständigt. Wie aus der gemeinsamen Ankündigung hervorgeht, wollen sie gemeinsam ein System für tokenisierte Einlagen in kanadischen Dollar erkunden; eine erste Phase konzentriert sich auf die Bewegung von Einlagen zwischen den Banken selbst und nicht auf Consumer-Wallets. Da die Teilnehmer die sechs größten Banken des Landes sind, handelt es sich eher um eine gemeinsame Marktinfrastruktur als um das proprietäre Experiment einer einzelnen Institution.

Eine tokenisierte Einlage ist eine gewöhnliche Bankeinlage, die als digitales Token auf einem gemeinsamen Ledger dargestellt wird – dasselbe Geld, dieselbe Bank, dieselben Regeln, lediglich auf einem anderen Netzwerk. Es handelt sich weder um eine neue Kryptowährung noch um eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) – die Token verbleiben im regulierten Einlagensystem, in dem die Banken bereits tätig sind.

In ihrer gemeinsamen Erklärung erklärten die Banken, sie wollten das System „wettbewerbsfähig und sicher" gestalten und zugleich die bestehenden Schutzmechanismen für Geschäftsbankgeld beibehalten. Zudem wollen sie anderen kanadischen Einlageninstituten langfristig die Tür öffnen.

Schnellere Abwicklung rund um die Uhr

Die Bewegung von Geld zwischen Banken in Kanada dauert außerhalb einfacher E-Transfers derzeit oft vergleichsweise lange. Ein gemeinsames Token-System würde den Banken theoretisch ermöglichen, solche Überweisungen sofort und rund um die Uhr abzuwickeln – mit Zahlungen, die automatisch ausgelöst werden können, etwa der Freigabe von Mitteln in dem Moment, in dem eine Lieferung den Zoll passiert.

Für die Banken liegt der Reiz im Timing: Gelder im Transit zwischen Instituten bleiben in einer Art Schwebezustand, bis sie auf der Gegenseite ankommen, und ein von den sechs Banken gemeinsam genutzter Ledger zielt darauf ab, dieses Zwischenfenster auf nahezu null zu verkürzen.

Kunden würden davon voraussichtlich nichts unmittelbar bemerken. Das System würde im Hintergrund laufen – ähnlich wie heute die Technik hinter einer ACH-Überweisung.

Unabhängig von der Debatte um den digitalen kanadischen Dollar

Die Initiative unterscheidet sich von der tatsächlichen Diskussion über den digitalen Dollar in Kanada. Die Bank of Canada führte 2023 eine öffentliche Konsultation zu einem möglichen digitalen kanadischen Dollar durch, die fast 90.000 Antworten erhielt. Fünfundachtzig Prozent der Teilnehmer erklärten, sie würden einen hypothetischen digitalen kanadischen Dollar nicht nutzen; many legten großen Wert auf Privatsphäre und den fortgesetzten Zugang zu Bargeld.

Diese Skepsis richtete sich gegen von der Zentralbank ausgegebenes Geld. Tokenisierte Einlagen liegen auf der anderen Seite dieser Grenze: Sie bleiben Einlagen der Geschäftsbanken in digitaler Form – ein anderes Instrument als alles, was die Bank of Canada ausgeben würde.

Kanada hat digitales Geld bereits zuvor versucht und verworfen. Die Royal Canadian Mint gab ihr MintChip-Pilotprojekt für digitales Geld 2016 auf, und die darauf aufbauende App wurde 2018 endgültig eingestellt.

Parallele Bemühungen in den USA

In den Vereinigten Staaten bauen JPMorgan, Citi, Bank of America und Wells Fargo über The Clearing House – den bankeneigenen Betreiber von Echtzeit-Zahlungssystemen – ein konkurrierendes Netzwerk für tokenisierte Einlagen mit dem Ziel eines Starts in der ersten Hälfte 2027, vor allem um zu verhindern, dass Stablecoins Einlagen abziehen. Neununddreißig US-amerikanische Landesbankenverbände haben mit der BankChain Alliance eine eigene Variante, die auf Community- und Regionalbanken abzielt.

Kanadas Scotiabank und TD werden unter den 21 Banken genannt, die einen separaten gemeinsamen US-Dollar-Stablecoin unterstützen, der ebenfalls auf die erste Hälfte 2027 zielt – dieselben Institutionen setzen also gleichzeitig auf tokenisierte Einlagen und Stablecoins.

BMO ging derweil in diesem Jahr als erste Bank auf CME Groups tokenisierter Cash-Plattform auf Google Cloud live, wodurch institutionelle Kunden US-Dollar rund um die Uhr für Margin und Sicherheiten bewegen können.

Wie es weitergeht

Die sechs kanadischen Banken haben keinen Starttermin genannt. Die erste Phase bleibt auf Überweisungen zwischen den teilnehmenden Instituten beschränkt; die Öffnung des Systems für andere Einlagenanbieter ist bisher ein erklärtes Ziel, kein festes Versprechen. Künftig zu beobachten: ob die Interbanken-Phase wie vorg funktioniert, ob sich weitere kanadische Einlageninstitute formell anschließen und ob die Banken irgendwann einen Termin nennen – während die US-Pendants bereits auf die erste Hälfte 2027 zusteuern.