Bruton sichert Tagessatz von 105.700 $ für zweiten neuen VLCC-Neubau
Wichtige Erkenntnisse
- •Bruton hat seinen zweiten VLCC-Neubau, die Mount Horizon, mit einem Nettosatz von 105.700 $ pro Tag auf einer 12- bis 15-monatigen Charter fixiert, mit erwarteter Lieferung Mitte November von New Times Shipbuilding.
- •Die ersten beiden Bruton-VLCCs wurden mit einem durchschnittlichen Satz von rund 101.000 $ pro Tag fixiert und sollen einen annualisierten freien Cashflow pro Aktie von 0,71 $ generieren.
- •Bruton plant, sein 12-Schiffe-VLCC-Programm in zwei separat notierte Gesellschaften aufzuspalten, wobei die ersten vier Schiffe als dividendenorientierte Einheit verbleiben und die restlichen acht in ein Forward-Delivery-Vehikel überführt werden.
- •Das Unternehmen hat rund 1,47 Mrd. $ für das gesamte 12-Schiffe-Programm zugesagt, mit einem VLCC derzeit im Einsatz und elf weiteren im Bau bei New Times Shipbuilding und CIMC Raffles bis zum dritten Quartal 2029.
- •Der für die Mount Horizon gesicherte Chartersatz liegt sowohl über den geltenden Spot-Markt-Benchmarks für moderne VLCCs als auch über den anfänglich für Brutons erstes Schiff, die Mount Vision, fixierten 95.000 $ pro Tag.
Bruton, die an der Osloser Börse notierte Tankerreederi, unterstützt durch den norwegischen Schifffahrtsinvestor Tor Olav Trøim — bekannt für seine Rolle beim Aufbau von Golar LNG und anderen maritimen Unternehmungen —, hat ihren zweiten VLCC-Neubau (Very Large Crude Carrier) mit einem Nettosatz von 105.700 $ pro Tag fixiert.
Das Unternehmen hat die 300.000-dwt Mount Horizon mit einer Festcharter von 12 bis 15 Monaten bei einem ungenannten Vertragspartner platziert. Das Schiff soll voraussichtlich Mitte November aus Chinas New Times Shipbuilding geliefert werden. Der gesicherte Satz positioniert das Schiff deutlich über den geltenden Spot-Markt-Benchmarks für moderne VLCCs, die im Jahr 2024 angesichts sich wandelnder OPEC+-Produktionspolitik und neu gezogener Rohölhandelsströme im Zusammenhang mit Sanktionen gegen russisches Öl erheblich geschwankt haben.
Der neue Chartervertrag liegt über der anfänglichen Beschäftigung, die für Brutons erste VLCC, die Mount Vision, gesichert wurde, die im Juli eine 3+1+1-Jahres-Charter begann. Die ersten neun Monate dieses Vertrags wurden mit 95.000 $ pro Tag netto fixiert, danach wechselt das Schiff zu einer indexgebundenen Struktur mit Scrubber-Vorteilen.
Bruton gab an, dass die ersten beiden Schiffe nun mit einem durchschnittlichen Satz von rund 101.000 $ pro Tag fixiert wurden. Auf diesem Niveau wird erwartet, dass das Paar einen annualisierten freien Cashflow pro Aktie von 0,71 $ generiert. Das Unternehmen schätzt, dass dieser Wert 1,46 $ pro Aktie erreichen könnte, wenn die ersten vier Schiffe nach ihrer Lieferung denselben Durchschnittssatz erzielen.
Bruton ist dabei, sein 12-Schiffe-VLCC-Programm in zwei separat notierte Gesellschaften aufzuspalten. Die ersten vier New-Times-Schiffe verbleiben bei Bruton als ein Cashflow generierendes, dividendenorientiertes Unternehmen, während die verbleibenden acht Neubauten in ein separates Forward-Delivery-Vehikel überführt werden. Diese Struktur trennt effektiv Vermögenswerte mit kurzfristiger Ertragssichtbarkeit von längerfristiger Tonnage, die noch Jahre von der Lieferung entfernt ist, und ermöglicht es Anlegern, jeden Pool nach unterschiedlichen Risiko-Rendite-Profilen zu bewerten.
Das Unternehmen hat rund 1,47 Mrd. $ für das 12-Schiffe-Programm zugesagt. Ein VLCC ist derzeit in Betrieb, weitere 11 befinden sich im Bau bei New Times Shipbuilding und CIMC Raffles, mit Lieferungen bis zum dritten Quartal 2029.
Quelle: Splash247
