Broadridge Financial Solutions’ blockchain-basierte Repo-Plattform verarbeitete im Juli Transaktionen im Umfang von rund 8 Billionen US-Dollar und unterstreicht damit die wachsende Bedeutung der Distributed-Ledger-Technologie für institutionelle Finanzierung und Sicherheitenmanagement.

Die Distributed Ledger Repo-Plattform, kurz DLR, erreichte im Juli ein durchschnittliches tägliches Volumen von 365 Milliarden US-Dollar — ein Anstieg von 28% gegenüber demselben Monat des Vorjahres. Die Plattform ermöglicht es Finanzinstituten, Wertpapierpensionsgeschäfte abzuwickeln und tokenisierte Sicherheiten über eine Distributed-Ledger-Infrastruktur zu übertragen, während sie mit bestehenden Handels- und Post-Trade-Systemen verbunden bleiben.

Repo-Märkte sind ein zentraler Bestandteil der kurzfristigen institutionellen Finanzierung, bei der eine Partei Wertpapiere verkauft und sich verpflichtet, sie zu einem späteren Zeitpunkt zurückzukaufen. Allein der U.S. tri-party repo market verarbeitet laut Daten der Federal Reserve Bank of New York regelmäßig mehr als 2 Billionen US-Dollar pro Tag und ordnet die Volumina von DLR in einen Markt ein, der für Banken, Hedgefonds und Geldmarkteilnehmer eine wichtige Liquiditätsquelle darstellt. DLR ermöglicht es, die in diesen Geschäften hinterlegten Sicherheiten zu tokenisieren und zwischen den Gegenparteien zu bewegen, während die Finanzierungsseite jedes Geschäfts onchain erfasst und verarbeitet wird. Broadridge erklärte, die Infrastruktur sei darauf ausgelegt, Echtzeit-Finanzierungen und Sicherheitenübertragungen zu unterstützen und Unternehmen dabei zu helfen, Liquidität und Kapital zu steuern, ohne etablierte Marktabläufe aufzugeben. Die Plattform bietet zudem automatisierte Repo-Verarbeitung, Sicherheitenoptimierung und geringeren Abstimmungsaufwand — Funktionen, die mit regulatorischen Anforderungen im Rahmen von Basel III in Einklang stehen, die von Instituten eine effizientere Sicherheitenverwaltung und ausreichende intraday Liquiditätsreserven verlangen.

DLR hält hohe Transaktionsvolumina über 2026 hinweg aufrecht

Der Juli setzte ein Muster robuster Aktivität fort, das sich durch das gesamte Jahr 2026 zieht. Im Januar verzeichnete DLR ein durchschnittliches tägliches Volumen von 365 Milliarden US-Dollar und ein monatliches Transaktionsvolumen von 7,3 Billionen US-Dollar. Dieser Januar-Wert entsprach einem Anstieg von 508% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.

Auch in den Folgemonaten blieb die Aktivität hoch. Im März lag das durchschnittliche Tagesvolumen bei 354 Milliarden US-Dollar, während die monatlichen Transaktionen sich 8 Billionen US-Dollar näherten. Im April erreichte das durchschnittliche Tagesvolumen 368 Milliarden US-Dollar, und die monatliche Aktivität näherte sich erneut der Marke von 8 Billionen US-Dollar.

Im Mai verarbeitete die Plattform rund 7,2 Billionen US-Dollar bei einem durchschnittlichen Tagesvolumen von 362 Milliarden US-Dollar. Im Juni folgten etwa 7,5 Billionen US-Dollar an Transaktionen und ein durchschnittliches Tagesvolumen von 357 Milliarden US-Dollar.

Ebenfalls im Juli stellte Broadridge DLR-Marktdaten Bloomberg-Terminal-Abonnenten zur Verfügung und erweiterte damit den Zugang zu den von der Plattform erzeugten Handelsinformationen.

Unternehmensvertreter verweisen auf Tokenisierung als zunehmend wichtiges Instrument für institutionelle Liquidität und Sicherheitenmanagement. Broadridge hat zudem intraday-Anwendungen für DLR untersucht; eine gemeinsam mit Finadium durchgeführte Studie deutete darauf hin, dass die Nutzung der Plattform für 15% der geeigneten Aktivitäten die Anforderungen an intraday Liquiditätspuffer um 8% bis 17% senken könnte.

Blockchain-Infrastruktur wächst über Repo hinaus

Broadridge erweitert seine Distributed-Ledger-Fähigkeiten in mehrere Bereiche der Finanzmarktinfrastruktur, darunter tokenisierte Wertpapiere, Aktionärsabstimmungen und Post-Trade-Dienstleistungen für digitale Vermögenswerte.

Das Unternehmen arbeitete mit Ondo Finance an einer Governance-Infrastruktur für Inhaber von mehr als 250 tokenisierten Aktien und börsengehandelten Fonds. Im Rahmen dieser Vereinbarung können Anleger Stimmpräferenzen für die zugrunde liegenden Wertpapiere einreichen, während Broadridge Zugang zu relevanten Unternehmens- und Regulierungsinformationen bereitstellt.

Stimmpräferenzen können entsprechend der von einem Anleger gehaltenen Menge tokenisierter Wertpapiere gewichtet werden. Mit Zustimmung von Ondo Global Markets können diese Präferenzen außerdem mit Stimmen aus traditionellen Finanzmarktkanälen zusammengeführt werden.

Die Blockchain-Governance-Infrastruktur von Broadridge wurde auch in anderen Abstimmungsinitiativen eingesetzt. Galaxy Digital nutzte das Onchain-Governance-System des Unternehmens für seine jährliche Hauptversammlung, während Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, Pläne ankündigte, Broadridge-Technologie zu verwenden, um Inhabern tokenisierter Anteile Corporate-Governance-Funktionen bereitzustellen.

Das Unternehmen nutzt die für DLR entwickelte Infrastruktur als Grundlage für tokenisierte Wertpapiere und könnte damit Emission, Handel, Abwicklung und Betreuung neben traditionellen Finanzanlagen unterstützen.

Finanzmärkte verlagern sich weiter onchain

Die wachsenden DLR-Volumina fallen mit einem breiteren Vorstoß von Finanzinstituten und Marktinfrastruktur-Anbietern in Richtung blockchain-basierter Abwicklung und Wertpapierverarbeitung zusammen.

Die Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) nahm im Juli einen eingeschränkten Produktivbetrieb für ihren Tokenisierungsdienst auf und beteiligte mehr als 50 Finanzunternehmen. Die Initiative umfasst Russell-1000-Aktien, große Index-ETFs und U.S. Treasuries; eine breitere Einführung ist für Oktober geplant. Die Beteiligung der DTCC ist besonders bedeutsam, da sie als zentrale Wertpapierverwahrstelle und Clearingstelle für nahezu alle Transaktionen mit US-Aktien, Unternehmensanleihen und Staatsanleihen fungiert und Tokenisierung damit in die Kerninfrastruktur der US-Kapitalmärkte rückt.

Auch europäische Finanzinstitute entwickeln Distributed-Ledger-Abwicklungsnetze. Boerse Stuttgart hat sein Seturion-Netzwerk um Societe Generale, SG-FORGE und den Online-Broker flatexDEGIRO erweitert. Das System ist darauf ausgelegt, tokenisierte Wertpapiere über öffentliche und private Blockchains hinweg unter Nutzung von Onchain-Geld und Zentralbankgeld zu unterstützen.

Institutionelle Repo-Aktivität wurde auch auf anderen Blockchain-Netzwerken getestet. Bereits Anfang 2026 schlossen DTCC, Euroclear, Tradeweb, Citadel Securities und Societe Generale eine grenzüberschreitende intraday Repo-Transaktion mit tokenisierten britischen Staatsanleihen im Canton Network ab.

Broadridge gehört zu den Finanz- und Technologieunternehmen, die an Canton beteiligt sind — einer Blockchain mit Fokus auf institutionelle Kapitalmärkte. Die ausgedehnte Arbeit des Unternehmens in den Bereichen Repo, Wertpapiere, Governance und digitale Infrastruktur für Vermögenswerte spiegelt den breiteren Versuch von Finanzinstituten wider, Blockchain-Technologie mit etablierten Marktsystemen zu verbinden.

Der anhaltende Umfang der DLR-Aktivität zeigt, dass Distributed-Ledger-Technologie über experimentelle Projekte hinaus in hochvolumige institutionelle Finanzprozesse übergeht, insbesondere bei Repo-Abwicklung und Sicherheitenmanagement.