SEC-Rahmenwerk für tokenisierte Aktien stößt bei Emittenten auf Widerstand: Broadcom und Verizon widersprechen der OKX-ICE-Notierung
Wichtige Erkenntnisse
- •Acht neu offengelegte Widersprüche, darunter von Broadcom, Verizon und UnitedHealth, sind in OKXICEs öffentlicher Bekanntmachung vom 15. Oktober erschienen, womit die Zahl der widersprechenden Emittenten auf neun steigt, darunter Cerebras Systems.
- •OKXICE, das Joint Venture zwischen OKX und der Intercontinental Exchange, informierte die SEC am 5. Oktober über Pläne für einen Handelsplatz für tokenisierte Aktien, der zunächst Aktien von 63 in den USA notierten Unternehmen umfassen soll, mit dem ehemaligen New Yorker Gouverneur Andrew Cuomo als Co-Vorsitzendem.
- •Der Handelsplatz würde unter der fünfjährigen Innovation Exemption der SEC rund um die Uhr betrieben werden, mit Uniswap-v4-Liquiditätspools auf OKXs XLayer-Blockchain, Stablecoin-Abwicklung und eins zu eins über einen registrierten Broker-Dealer gehaltenen Aktien.
- •Nasdaq kündigte separat an, auf die Tokenisierung der eigenen Aktien zu verzichten, mit Verweis darauf, dass der Handelsplatz beste Preise nicht in Echtzeit anzeigt und nicht an das konsolidierte Tape berichtet.
- •Die Widersprüche gingen ein, bevor OKXICE den Betrieb aufnahm; die Bekanntmachung gab nicht bekannt, warum die Unternehmen widersprochen haben oder ob die Widersprüche die anfängliche Auswahl der Zielunternehmen ändern werden.
Das neue Rahmenwerk der US-Börsenaufsicht SEC für den Handel mit tokenisierten Aktien stößt ausgerechnet bei einigen der Unternehmen auf Widerstand, deren Aktien an dem Handelsplatz gehandelt werden könnten – darunter Broadcom (AVGO), Verizon (VZ) und UnitedHealth (UNH) als jüngste widersprechende Emittenten.
Acht neu offengelegte Widersprüche sind in einer öffentlichen Bekanntmachung vom 15. Oktober von OKXICE erschienen, dem Joint Venture zwischen der Krypto-Börse OKX und der Intercontinental Exchange (ICE), der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, das den Handel mit tokenisierten Aktien vorbereitet. Die Widersprüche gingen ein, bevor das Joint Venture den Betrieb aufgenommen hat.
Neben Broadcom, Verizon und UnitedHealth nennt die Bekanntmachung AppLovin (APP), Applied Digital (APLD), Rocket Lab (RKLB), CoreWeave (CRWV) und Applied Optoelectronics (AAOI). Insgesamt listet sie neun widersprechende Emittenten auf, darunter den KI-Chiphersteller Cerebras Systems (CBRS), der sich bereits formell gegen eine Notierung ausgesprochen hatte. Die Aktualisierung gab nicht bekannt, warum die Unternehmen widersprochen haben oder wann sie ihre Mitteilungen eingereicht haben, und ließ auch offen, ob die Widersprüche die anfängliche Auswahl der Zielunternehmen des Handelsplatzes ändern werden.
Nasdaq (NDAQ) hat separat erklärt, dass es unter dem Rahmenwerk auf die Tokenisierung der eigenen Aktien verzichten werde, wie aus einem FAQ auf seiner Website hervorgeht. Ein Nasdaq-Sprecher sagte dem Wall Street Journal, das Unternehmen wolle nicht, dass seine Aktien an einem Handelsplatz gehandelt werden, der beste Preise in Echtzeit anzeigt oder nicht an das konsolidierte Tape berichtet, das Börsenhandelsdaten über alle Handelsplätze hinweg bündelt, um Anlegern eine einheitliche Preisübersicht zu bieten. Nasdaq zählt nicht zu den neun in der Bekanntmachung von OKXICE genannten Emittenten.
Der Weg zum On-Chain-Aktienhandel
OKXICE gab am 5. Oktober bekannt, dass es die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission über Pläne zum Start des Handelsplatzes informiert habe, der zunächst Aktien von 63 in den USA notierten Unternehmen umfassen soll. Der ehemalige Gouverneur von New York, Andrew Cuomo, Co-Vorsitzender des Joint Ventures, kündigte den Schritt auf X an.
Der Handelsplatz würde unter der fünfjährigen „Innovation Exemption" der SEC vom 17. September operieren, die qualifizierten Plattformen den Handel mit tokenisierten US-Aktien mithilfe von automatischen Market Makern und Liquiditätspools erlaubt. Tokenisierte Aktien sind blockchainbasierte Abbilder von Aktien.
OKXICE plant einen durchgehend rund um die Uhr betriebenen Handel – eine Abkehr von den festen Tageshandelssitzungen traditioneller US-Börsen – unter Verwendung von Uniswap-v4-Liquiditätspools auf OKXs XLayer-Blockchain, mit Abwicklungen in Stablecoins, digitalen Token, die in der Regel an den US-Dollar gekoppelt sind. Nach dem in der Bekanntmachung beschriebenen Modell würden die zugrunde liegenden Aktien eins zu eins gegen die im Umlauf befindlichen Token über einen registrierten Broker-Dealer gehalten, und Token-Inhaber müssen gleichwertige Rechte erhalten, einschließlich Dividenden und Stimmrechten.
Zweifel der Emittenten
Der Widerstand der Emittenten spiegelt die Erkenntnisse von Analysten von TD Securities unter der Leitung von Reid Noch, Vice President für die Marktstruktur von US-Aktien, wider.
