Die Blockchain Association, eine in Washington ansässige Branchenvereinigung, die Unternehmen der Kryptobranche vertritt, hat fünf US-Finanzaufsichtsbehörden aufgefordert, Kundenidentifizierungsprüfungen bei Stablecoins auf direkte Beziehungen der Emittenten zu beschränken, mit dem Argument, dass unabhängige Peer-to-Peer-Transfers von den Kundenidentifizierungsanforderungen ausgenommen werden sollten. Die Vereinigung reichte ihre Stellungnahmen fristgerecht bis zum 21. August ein und fasste ihre Position am 24. August zusammen. Sie unterstützt den gemeinsamen Vorschlag, fordert jedoch klarere Definitionen, weniger doppelte Prüfungen und Flexibilität für digitale Identitätstechnologien.

Regeln würden sich auf direkte Kunden der Emittenten konzentrieren

FinCEN, OCC, Federal Reserve, FDIC und NCUA haben das Kundenidentifizierungsprogramm im Juni vorgeschlagen. Nach dem Vorschlag müssten zugelassene Zahlungs-Stablecoin-Emittenten schriftliche, risikobasierte Kundenidentifizierungsprogramme einführen.

Solche Programme gehören seit dem Inkrafttreten der Kundenidentifizierungsregeln zur Umsetzung von Abschnitt 326 des USA PATRIOT Act im Jahr 2003 zu den grundlegenden Pflichten zur Geldwäscheprävention für US-Banken. Die gemeinsame Regelsetzung würde somit ein vertrautes, bankenähnliches Regime auf eine neue Kategorie regulierter Unternehmen ausdehnen.

Emittenten würden Namen, Adressen, Geburts- oder Gründungsdaten sowie Identifikationsnummern erheben und die Identitäten anschließend anhand dokumentarischer oder nicht-dokumentarischer Methoden überprüfen. Unterlagen würden in der Regel fünf Jahre nach Kontoschließung aufbewahrt werden.

Die Blockchain Association erklärte, diese Anforderungen sollten gelten, wenn Emittenten Stablecoins direkt ausgeben, einlösen, umtauschen, zurückkaufen oder verwahren.

Eine klare Grenze für Peer-to-Peer-Transfers

Die Vereinigung bat die Aufsichtsbehörden, die Identifizierungsanforderungen nicht auf unabhängige Peer-to-Peer-Transfers auszudehnen, da Emittenten diese Pflichten nicht ohne Vermittlung, Erleichterung oder Genehmigung von Transaktionen erfüllen sollten.

Der Vorschlag schließt Aktivitäten des Sekundärmarkts im Allgemeinen von der Kundendefinition aus. Transfers von selbstverwahrten Wallets, Handel an Börsen und Zahlungen an Dienstleister zählen zu diesen ausgenommenen Beispielen. Bemerkenswert ist, dass die Behörden schätzten, dass rund 99 % der Stablecoin-Transaktionsaktivität auf Sekundärmärkten stattfindet.

Diese Schätzung ist zentral für die Debatte: Die größten Stablecoins nach Umlaufmenge, Tethers USDT und Circles USDC, tragen einen kombinierten Markt im Umfang von Hunderten Milliarden Dollar, und die Grenzziehung rund um die Kundendefinition bestimmt, ob Identifizierungsprüfungen an den direkten Beziehungen der Emittenten haften bleiben oder weiter in diese Aktivitäten hineinreichen. Die Grenze zwischen regulierten Vermittlern und selbstverwahrten Wallets war bereits zuvor in der US-Regelsetzung umstritten — FinCENs Vorschlag aus dem Jahr 2020, wonach Banken und Geldtransferdienstleister bestimmte Transaktionen mit selbstverwahrten Wallets melden sollten, zog Tausende Stellungnahmen nach sich und wurde nie finalisiert.

Die Vereinigung forderte außerdem klarere Definitionen für Konten, Kunden und Dienstleister für digitale Vermögenswerte und bat die Aufsichtsbehörden, überschneidende Compliance-Pflichten zu vermeiden.

Regeln zur digitalen Identität bleiben in der Prüfung

Die Vereinigung möchte, dass Emittenten digitale Identitätstools und interoperable Technologien nutzen können. Der Vorschlag lässt bereits dokumentarische und nicht-dokumentarische Verifizierungsmethoden zu, und die Aufsichtsbehörden haben gefragt, ob die endgültigen Regeln digitale Identitäten und überprüfbare Nachweise anerkennen sollten.

Nach dem Vorschlag könnten sich Emittenten auf bestimmte Prüfungen durch bundesregulierte Finanzinstitute stützen. Diese Abhängigkeit erfordert einen Vertrag, eine jährliche Bescheinigung und angemessene Verfahren, doch der Emittent bleibt für die Einhaltung der Vorschriften verantwortlich.

Die Stellungnahmefrist lief am 21. August ab, und die Aufsichtsbehörden werden die eingereichten Beiträge prüfen, bevor sie die Regel finalisieren. Emittenten würden nach der Veröffentlichung zwölf Monate zur Umsetzung erhalten. Die Definitionen von Konten, Kunden und Dienstleistern für digitale Vermögenswerte in der endgültigen Regel werden bestimmen, wie weit die Identifizierungsanforderungen in den Sekundärmarkt hineinreichen.

Der umfassendere Rahmen des GENIUS Act soll die Ausgabe von Zahlungs-Stablecoins ohne Lizenz in den USA ab dem 18. Januar 2027 einschränken. Der im Juli 2025 unterzeichnete und in Kraft gesetzte GENIUS Act schuf den ersten bundesweiten Regulierungsrahmen für Zahlungs-Stablecoins und stuft zugelassene Emittenten als Finanzinstitute im Sinne des Bank Secrecy Act ein, des Geldwäschegesetzes, das diesen Kundenidentifizierungsanforderungen zugrunde liegt.

Primärquelle: Stellungnahme der Blockchain Association über Crypto Front News