Die Blockchain Association sagt, dass Community Banks im Jahr 2023 nur 13% der US-Inlandseinlagen hielten, gegenüber 87% bei Noncommunity Banks.

Die US-Bankeinlagen stiegen von Q3 2025 bis Q1 2026 um $800.2 billion, obwohl der Stablecoin-Markt rasch wuchs.

CRA International kam zu dem Ergebnis, dass das Wachstum von Stablecoins keinen signifikanten Zusammenhang mit Abflüssen bei Community Banks hatte, wobei realistische Effekte unter 1% lagen.

Großbanken warnten den Kongress, dass Stablecoins Einlagen von Community Banks abziehen könnten, doch die Blockchain Association verweist auf FDIC-Daten und jüngstes Einlagenwachstum. Nach Angaben der Gruppe hielten Noncommunity Banks 2023 mindestens 87% der US-Inlandseinlagen, während Community Banks 13% hielten, als Gesetzgeber über Stablecoin-Rewards und Einlagenabwanderung diskutierten.

Diese Argumente sind relevant, weil der Kongress weiterhin prüft, wie Stablecoin-Rewards und damit verbundene Bankgeschäfte reguliert werden sollen, und Verschiebungen bei den Einlagen ein zentrales Thema dieser Debatte sind. Die Reaktion der Blockchain Association soll zeigen, dass sich die Einlagenkonzentration bereits vor Crypto entwickelt hat und dass die von ihr zitierten Branchendaten keinen breiten, durch Stablecoins ausgelösten Abfluss von Bankeinlagen belegen.

Großbanken halten bereits den Großteil der Einlagen

Die Association sagte, dass JPMorgan Chase und Bank of America allein mehr als das 1.5-Fache des kombinierten Einlagenanteils der Community Banks hielten. Zudem habe sich die Verlagerung hin zu Megabanken seit Jahrzehnten fortgesetzt.

Die Gruppe verwies anschließend auf Einlagenzahlen nach dem GENIUS Act, der am July 18, 2025 unterzeichnet wurde. Die US-Bankeinlagen stiegen im dritten Quartal 2025 um $92.2 billion und legten im vierten Quartal um weitere $318.3 billion zu.

Das Wachstum setzte sich 2026 fort: Im ersten Quartal erhöhten sich die Einlagen um $389.7 billion. Nach Angaben der Association beschleunigten sich die vierteljährlichen Zuwächse, nachdem das Gesetz in Kraft getreten war.

Stablecoin-Wachstum trifft auf Einlagendaten

Die Blockchain Association wies außerdem darauf hin, dass US-Börsen seit mehr als vier Jahren Rewards auf USDC anbieten. Nach Angaben der Gruppe erlaubt das geltende Recht diese Rewards bereits, und die Einlagen der Community Banks seien in diesem Zeitraum nicht eingebrochen.

Stattdessen verwies die Association auf eine CRA-International-Studie für den Zeitraum 2019 bis 2025. Diese Analyse fand keinen statistisch signifikanten Zusammenhang zwischen dem Wachstum von Stablecoins und Abflüssen bei Community-Bank-Einlagen. Unter unwahrscheinlichen Worst-Case-Annahmen schätzte die Analyse die Wirkung auf unter 7%.

Unter realistischen Bedingungen blieb der geschätzte Effekt unter 1%. Die Analyse stellte zudem fest, dass sich die Marktkapitalisierung von Stablecoins und die Einlagen bei Community Banks in der Regel in die gleiche Richtung bewegten.

Andere Produkte konkurrieren um Einlagen

Die Association verglich Stablecoins außerdem mit Money-Market-Fonds, Treasury Bills und Brokered CDs. Diese Produkte boten seit Jahren höhere Renditen als Girokonten. Nach Angaben der Gruppe haben höhere Renditen Girokonten nicht ausgetrocknet.

Sie sagte, dass Verschiebungen von Einlagen hin zu Treasury-Plattformen großer Banken und Money-Market-Sweep-Produkten schon Jahrzehnte vor Crypto begonnen hätten. Die Association erklärte, der US-Stablecoin-Markt liege bei rund $300 billion, und die verfügbaren Einlagendaten zeigten keinen Rückgang, der mit dem Wachstum von Stablecoins verbunden sei.

Die Kommentare der Gruppe wurden in einem Beitrag auf X geteilt: https://x.com/BlockchainAssn/status/2094422656929907011?s=20