Block Inc. (XYZ) hat sich grundsätzlich bereit erklärt, 764 Millionen US-Dollar zu zahlen, um eine Untersuchung des US-Justizministeriums zu seinen Anti-Geldwäsche-Kontrollen beizulegen – eine Summe, die über den 566 Millionen US-Dollar Gewinn liegt, den das Unternehmen für das dritte Quartal ausgewiesen hat.

Die im Oktober erzielte und in einem am 3. November eingereichten 10-Q offengelegte Vereinbarung würde eine strafrechtliche Anklage – Block habe kein wirksames Anti-Geldwäsche-Programm gemäß dem Bank Secrecy Act unterhalten, dem Bundesgesetz, das von Zahlungsdienstleistern die Überwachung von Transaktionen und die Meldung verdächtiger Aktivitäten verlangt – für drei Jahre aussetzen. Der Bruttobetrag liegt bei rund 964 Millionen US-Dollar und wurde durch Anrechnung früherer regulatorischer Vergleiche auf 764 Millionen US-Dollar reduziert. Block hat den vollen Betrag zurückgestellt und erklärt, dass darüber hinausgehende Verluste „reasonably possible“ (hinreichend möglich) sind. Das Unternehmen bestreitet die Grundlage und Methodik der Bewertung der Behörde, und die Vereinbarung bedarf noch der abschließenden Zustimmung, bevor sie in Kraft tritt.

Der Vergleich überschattete ein Quartal, in dem der Bruttogewinn laut Unternehmensmitteilung um 22 % auf 3,24 Milliarden US-Dollar stieg, mit Cash App plus 27 % auf 2,07 Milliarden US-Dollar und Square plus 14 % auf 1,16 Milliarden US-Dollar. Bitcoin war die Ausnahme. Der Bruttogewinn des Bitcoin-Geschäfts fiel im Jahresvergleich um 50 % von 104 Millionen auf 52 Millionen US-Dollar, und die Bitcoin-Umsätze sanken um 11 % auf 1,8 Milliarden US-Dollar – das Bitcoin-Geschäft macht damit rund 1,6 % des Gesamtbruttogewinns des Unternehmens aus.

Ein Fall, der mit einem Leerverkäufer begann

Die Untersuchung geht auf den März 2023 zurück, als der Leerverkäufer Hindenburg Research behauptete, Cash App habe die Nutzerzahlen durch doppelte und betrügerische Konten aufgebläht, und dass schwache Identitätsprüfungen es Kriminellen ermöglichten, die Plattform für Betrug und Geldwäsche zu nutzen. Block bezeichnete den Bericht als ungenau und irreführend. Das Justizministerium und die Securities and Exchange Commission leiteten Untersuchungen zu den Compliance-Praktiken und zugehörigen Offenlegungen ein; die SEC stellte ihre Untersuchung im März ohne Empfehlung von Zwangsmaßnahmen ein.

Die Landesaufsichtsbehörden handelten zuerst. Im April 2025 verhängte die New York Department of Financial Services eine Geldstrafe von 40 Millionen US-Dollar gegen Block, nachdem ein Rückstand verdächtiger Aktivitätsmeldungen festgestellt worden war, der von rund 18.000 im Jahr 2018 auf mehr als 169.000 bis 2020 angewachsen war, sowie ein Screening-System, das Bitcoin-Überweisungen an mit Terrorismusfinanzierung verknüpfte Wallets erst blockierte, nachdem das Risiko 10 % überschritten hatte. Ein multilateraler Vergleich im Januar 2025 fügte 80 Millionen US-Dollar hinzu. Diese Zahlungen machen einen Teil der 200-Millionen-Dollar-Gutschrift auf den DOJ-Betrag aus.

Die Struktur der ausgesetzten Strafverfolgung bedeutet, dass Block eine Verurteilung vermeidet, wenn es die Bedingungen der Vereinbarung drei Jahre lang einhält – ein Weg, den Binance 2023 zum Preis von 4,3 Milliarden US-Dollar beschritten hat. Die Anklage fällt in eine Phase, in der Block eine Industrial-Bank-Lizenz für eine Einheit namens Builders Bank anstrebt, die Verwahrungs- und Treuhanddienstleistungen für Bitcoin unter Bankenaufsicht anbieten soll. Bankaufsichtsbehörden berücksichtigen die Compliance-Historie bei Lizenzentscheidungen, und die Bilanz von Blocks umfasst nun sowohl die Geldstrafen der Bundesstaaten als auch die anstehende bundesstaatliche Regelung.

Der Rückgang des Bitcoin-Gewinns war eine strategische Entscheidung

Block erklärte, der Rückgang des Bitcoin-Gewinns gehe auf die Entscheidung zurück, die Gebühren für bestimmte Cash-App-Bitcoin-Transaktionen zu senken – Teil eines Bestrebens, das Asset als Zahlungsinfrastruktur statt als Handelsprodukt zu positionieren. Das Unternehmen aktivierte im Mai rund 1 Million Square-Händler automatisch für Lightning-Zahlungen, verzichtete bis 2026 auf Verarbeitungsgebühren für Bitcoin und startete im Oktober eine landesweite Werbekampagne, die auf das Ausgeben von Bitcoin statt auf das Halten setzt. Lightning ist ein Zahlungsprotokoll, das auf Bitcoin aufbaut und auf schnelle und kostengünstige Abwicklung von Überweisungen ausgelegt ist.

Die Einnahmen aus Bitcoin-Verkäufen an Kunden, die Block brutto verbucht, sanken, als der Preis im Jahresverlauf von rund 114.000 auf 70.000 US-Dollar fiel. Block, das Bitcoin 2020 erstmals in seine Unternehmensbilanz aufgenommen hatte, hielt im ersten Quartal 28.355 BTC in seiner Treasury und den Kundenguthaben, darunter rund 9.000 BTC in der unternehmenseigenen Treasury, und legt weiterhin 10 % des Bitcoin-Bruttogewinns in Käufen an.

Dieser Artikel erschien zuerst auf Bitcoin Magazine und wurde von Micah Zimmerman verfasst.